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三大指数震荡回落,这一行业逆市上涨逾2%,A股9月投资机会有何看点?

2022-09-01 19:33

    本报记者 张颖

    今天是A股9月份的首个交易日,三大指数震荡回落,两市成交额萎缩明显,全日成交不足8000亿元,北向资金小幅净流出。煤炭行业逆市崛起,涨逾2%。在结构性行情主导下,九月的A股市场还有哪些投资机会呢?

    9月1日,三大股指全线收跌,截至收盘,上证指数跌0.54%报3184.98点,深证成指跌0.88%报11712.39点,创业板指跌1.42%报2533.85点,走出七连跌的走势;两市合计成交7948亿元,北向资金净卖出8.42亿元。总体来看,A股个股跌多涨少。

    从申万一级行业看,今日,有8个行业实现上涨,其中,煤炭行业涨幅居首达2.43%,紧随其后的是,家用电器和房地产等行业涨幅均超1%。而社会服务和食品饮料等行业跌幅居前均超2%。

    9月1日,煤炭行业涨幅居首达2.43%。其中,郑州煤电涨停,陕西煤业、山煤国际等煤炭股,涨幅居前均超5%。

    对于煤炭行业的投资,信达证券认为,本轮能源通胀持续时间与规模或将超出市场普遍预期,预计2年-3年内,煤炭价格中枢或将持续上行。在能源大通胀逻辑下,把握高壁垒、高现金、高分红的优质煤炭企业,迎接煤炭板块一轮业绩与估值双升的历史性行情。投资建议方面,继续全面看多煤炭板块,建议继续关注煤炭的历史性配置机遇。自下而上重点关注两条主线:一是内生外延增长空间大、资源禀赋优、公司治理优的兖矿能源、陕西煤业、中国神华、中煤能源等;二是全球资源特殊稀缺、有成长空间的优质炼焦公司平煤股份、盘江股份、淮北矿业、山西焦煤等。

    中信证券表示,继续看好四季度国内煤炭需求的环比扩张,稳增长等政策预期也有望稳定行业中期需求,叠加海外煤价在冬季旺季或继续走高,都将为板块后续上涨带来催化剂。建议持续关注低估值龙头公司,陕西煤业、兖矿能源、电投能源、潞安环能、山西焦煤,以及积极向新能源转型的华阳股份。

    涨停板方面,9月1日,有48只个股涨停,其中,有9只涨停股股价已连续上涨3个交易日以上。从行业方面看,电子、房地产和商贸零售等行业涨停股最多,均达4只。

    表:今日涨停且连涨3日以上的个股情况:

    制表:张颖

    对于今日的市场表现,安爵资产董事长刘岩认为,今天三大指数震荡下跌,有两方面需要关注。首先,从短期来看,市场情绪已经下行到极致,交投活跃程度极低,大盘指数很难出现大幅度下行趋势,但仍会延续缓慢震荡向下的姿态。市场主力资金流出明显,场外资金观望情绪浓厚,预计短期内如果没有更深层次的政策利好驱动,A股将会进入一段时间的震荡下行区间。其次,从中长期来看,中国经济正在经历触底反弹,随着经济政策逐步落地执行,股市整体趋势还是会走在缓步反转的道路上。

    优美利投资总经理贺金龙表示,近期,美债利率上行,人民币汇率加速贬值,外资大幅流出,市场风险偏好下调带来整个市场再度调整,结构上看,赛道领跌。后市风格切换会偏均衡,低估值行业有望修复,建议把握优质资产的确定性,会在未来结构性行情表现中获得赚钱效应。

    对于后市,排排网财富公募产品运营经理徐圣雄认为,市场风格切换,行情有望从中小盘成长股转换到大盘价值蓝筹股。其一,从往年来看,财报季节尾声往往更容易发生风格切换,因为过去业绩已经在财报中得到了充分的体现,资金需要根据未来的预期进行切换。其二,从中报业绩来看,中小盘成长股的业绩并没有预期那么好,在经济复苏的预期下,存在修正的可能。

    星石投资副总经理方磊认为,国内经济复苏将支撑股市,A股整体保持震荡的结构性机会,投资中应该关注业绩和估值的匹配度。宏观经济方面,政策渐次加码叠加高温天气褪去,预计政策和基建对于经济的托底作用将继续,国内经济复苏仍是主趋势。预计上市公司业绩趋势也会和GDP增长趋势保持一致,后续有望出现边际好转,尤其是和经济复苏关联度更高的行业及公司。流动性方面,中短期内很难看到美联储紧缩政策转向,国内货币政策也很难在量上进一步放松,宏观流动性边际宽松的概率不大,股市估值端仍存在“天花板”。在经济复苏、流动性难以边际宽松的宏观环境下,国内股市大概率将保持震荡。

(编辑 才山丹)

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