基建投资有望提速 逾14亿大单狂涌三大受益行业

    编者按：本版报道的《稳增长系列报道上篇》对食品饮料、医药生物和汽车整车等三类消费类行业进行了综合解读，受到投资者的好评。今天本版对稳增长前提下的另一个投资机会——基建投资进行深度分析。

    基建投资历来被视为平滑经济波动的重要手段，为应对当下经济增速下滑趋势，今年上半年国内重大基建投资项目审批进度有望提速。一般来说，基建投资增加将有效拉动水泥、工程机械和建筑工程等相关上市公司业绩。统计数据显示，上述板块昨日受到逾14亿资金热捧，进一步反映了市场对三行业相关个股的青睐。

    ■本报记者 赵子强 本报实习生 郝志远

    工程机械大单流入5.90亿元

    据《证券日报》研究中心和同花顺统计显示，昨日工程机械（中信二级行业）指数迅速上涨，涨幅达4.92%，行业流通股加权平均股价为12.01元，成交金额为26.30亿元，当日总成交手数22746.71万股，平均换手率1.16%，静态市盈率为11.62倍。

    统计显示，昨日工程机械板块中有10只个股呈大单资金净流入，占行业交易中个股总数的62.5%，合计大单资金净流入58988.41万元。其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有4只，分别为：中联重科（31140.54万元）、三一重工（21612.23万元）、柳工（2715.12万元）、厦工股份（1319.39万元）。

    2012年一季度，除混凝土机械和叉车实现增长外，其他工程机械主要机种增速均呈不同幅度的下滑走势，根据工程机械行业协会统计数据，挖掘机销量44087台，同比下降42%；装载机销量51244台，同比下降27%；工程起重机（包括汽车、履带、随车起重机）销量9652台，同比下降33%；推土机销量2627，同比下降47%；压路机销量3360台，同比下降48%，叉车销量76023台，同比增长1%；混凝土机械同比增长45%。

    银河证券认为，二季度随着天气好转、基建项目和保障房项目陆续复工开工有望带旺工程机械的需求，但由于工程机械下游需求占比较大的房地产投资恢复仍需时日，预计整个未来中期的行业面偏谨慎，维持工程机械行业“推荐”评级，继续看好行业中综合实力雄厚、产品线丰富、抗周期能力较强的龙头品种：中联重科、三一重工和公司主营叉车，受基建、地产下滑影响相对较小的安徽合力。

    建筑施工大单流入4.46亿元

    据《证券日报》研究中心和同花顺统计显示，昨日建筑施工（中信二级行业）指数迅速上涨，涨幅达2.21%，行业流通股加权平均股价为4.99元，成交金额为38.33亿元，当日总成交手数62017.39万股，平均换手率0.92%，静态市盈率为10.85倍。

    统计显示，昨日建筑施工板块中有29只个股呈大单资金净流入，占行业交易中个股总数的61.7%，合计大单资金净流入44610.18万元。其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有9只，分别为：中国铁建（9608.86万元）、中国化学（7482.83万元）、中国建筑（6887.56万元）、中国交建（4364.29万元）、中国中铁（4101.29万元）、新疆城建（2325.40万元）、中国水电（2088.63万元）、隧道股份（1744.96万元）、上海建工（1238.99万元）。

    公路建设方面，（1）公路建设十二五仍有空间，5年公路新增52万公里。地区差异大，今年中西部投资增速高，贵州、甘肃和河南2012年计划投资增速分别为74%、46%和35%。（2）四川十二五计划完成交通建设投资超4000亿，相对十一五翻番。

    水利水电工程建设方面，（1）11年受到政策支持10年投资4万亿，11年开始项目审批加速，今年至今已批复水利项目139亿，核准水电站580万千瓦（去年全年1268万千瓦）。（2）水利水电股去年上涨体现主题性机会，合同未充分体现，今年将逐步由主题性过渡到新签订合同层面的发掘。

    地铁建设方面，（1）约28个城市获得政府批准建设地铁，十二五城市地铁建设将达到顶峰。（2）京沪深24条线在建，约3000亿总投资规模。

    国泰君安认为，（1）今年经济出口增速不容乐观，需求拉动作用力尚小，7.5%GDP增速目标仍需投资拉动。房地产政策不放松，因此预计将通过支持铁路、水利等基建工程投资，拉动经济增长，对冲房地产和出口影响。随政府重视政策支持，基建项目开工复工增加，二季度基建建设股将出现主题性投资机会。（2）基建股目前基金持仓比例低，有较好的向上弹性。（3）基建股普遍估值较低，看好基建股二季度行情。个股推荐安徽水利、葛洲坝、龙泉股份、四川路桥、隧道股份和上海建工。

    水泥大单流入3.90亿元

    据《证券日报》研究中心和同花顺统计显示，昨日水泥（中信二级行业）指数迅速上涨，涨幅达3.50%，行业流通股加权平均股价为11.72元，成交金额为29.50亿元，当日总成交手数24865.48万股，平均换手率1.71%，静态市盈率为11.08倍。

    统计显示，昨日水泥板块中有21只个股呈大单资金净流入，占行业交易中个股总数的84%，合计大单资金净流入38948.77万元。其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有8只，分别为：海螺水泥（13204.29万元）、江西水泥（9626.49万元）、华新水泥（4236.42万元）、博闻科技（2134.58万元）、祁连山（1681.84万元）、金隅股份（1639.28万元）、青松建化（1603.72万元）、亚泰集团（1374.17万元）。

    温总理近日强调要把稳增长放在更重要位置，表明在经济持续下行下，政府将有所作为，增强市场对定向放松预期（水利、铁路等基础设施建设行业）的信心。铁道部也于18日发文要求铁路工程进入地方交易市场招投标，并表示截至去年末获银行意向授信规模已超2万亿，铁路开工或逐步展开，将对水泥板块形成利好。

    基本面上，4月水泥的价格和产量数据充分反映了经济的疲软：水泥产量同比增速环比下滑，华北和东北依然负增长，华东虽为正但较3月明显收缓。需求不振之下，华北、华中和华东价格均出现较大幅度下调，部分企业已近盈亏平衡点。

    长江证券认为，经济的持续下行会倒逼政策放松，但预期兑现的时点较难判断；水泥的基本面已近底部，股价也有所反映。目前时点，市场投资者不应悲观，配置上推荐祁连山（区域无新增、基建投资占比高），关注海螺水泥等华东水泥股。