市场面临持股或持币的抉择（4月30日早评）

      早上好！昨日A股主要指数持续放量大涨，沪指站上3100点；截至收盘，沪指涨0.79%报3113点，深证成指涨2.22%，创业板指涨3.5%。超4500股上涨，全天成交12111亿元较上一交易日放量1248亿元，为连续第二日突破万亿，北上资金净买入108.92亿元。沙漠雄鹰认为，本周是“五一”长假前的最后一个交易周，仅有今日最后一个交易日，市场表现却不俗。昨日，沪深三大股指放量大涨，受地产、非银金融等权重板块带动，沪指开盘后迅速拉升走高，站上3100点关口。与之相对的，国债市场却出现了明显的回落。银行间现券继续显著走弱，5年期国债活跃券230022收益率上行3.75BPs报2.2075%，10年期国债活跃券240004上行2.95BPs报2.3525%，30年期国债230009收益率上行3.75BPs至2.615%。与此同时，红利指数亦大幅杀跌。这意味着整个市场走出了避险阶段。假期到来再度面临持股或是持币的抉择，策略上依旧维持主动，短炒应降低出手频率向中期低位绩优各行业龙头中主动甄别波段持股机会，中期仓位则耐心持股静待行情进一步发酵，总体持股过节更具优势。人民币汇率相对稳定，A股资产性价比高，国内政策面独立逻辑逐步累积是客观的。A股基于高股息模型的估值修复不断扩散，这与港股互联网回购形成了有效共振，短期外资回流推动A股和港股修复的线索明确。

      今日消息面主要有：1、投资中国信心不变 一季度外资持续做多A股。2、北京时间30日凌晨，美股周一收高。特斯拉股价大涨15.3%，市值增加逾800亿美元。本周市场关注苹果与亚马逊等重要财报、4月非农就业数据和美联储货币政策会议。截至收盘，道琼斯指数涨0.38%，纳斯达克指数涨0.35%，标普500指数涨0.32%。

      技术分析：昨天房地产服务概念股、汽车服务概念股、房地产开发概念股领涨；贵金属概念股、机场航运概念股、汽车整车概念股领跌。在上涨板块的房地产服务概念股中，特发服务、世联行领涨；汽车服务概念股中，德众汽车、浩物股份领涨；房地产开发概念股中，华夏幸福、中国武夷领涨。沙漠雄鹰认为，沪深股指均收于5日均线之上，两市合计成交12111亿元环比增加；60分钟图显示，各股指均收于5小时均线之上，60分钟MACD指标均保持金叉状态；从形态来看，如预期市场继续强势上攻，沪指刷新了年内反弹新高，各股指5日、10日均线均再次金叉，深成指和创业板指均留下一个未补跳空缺口，由于市场成交量连续维持万亿级水平，今日有望惯性延续升势。自去年8月失守年线以来，昨天是上证指数首次收复年线，而且还是放量收复。昨天的成交量，也创出了3月份以来的新高。回顾上证指数的历史，长时间在年线之下运行，在首次站上年线之后，上证指数都有不小的行情。此次站上年线之后的行情，将明显优于2023年1月份站上年线之后的走势。上次站上年线之后，有近4个月的震荡上升行情。本次站上年线之后，再次挑战反弹高点将是大概率事件。

       综合分析：回顾近十年A股市场在“五一”假期前后的表现，据不完全统计，节前一日上证指数上涨的概率为70%，节后五日上证指数上涨的概率为50%。另一方面，外资机构也持续看好A股。伴随着中国一季度宏观经济数据的出炉，包括摩根士丹利、高盛、瑞银在内的多家外资机构纷纷上调对今年中国经济增长预期。

     热点分析：后续预计更多外资将回流中国，带动A股重回上行趋势。同时随着新“国九条”落地，一季报上市公司业绩改善，A股绩优龙头公司给投资者带来的真实回报预计也将提升。近期部分周期性行业开始走出周期低点，行业数据开始出现了明显的支撑性反弹，市场也基于这种边际变化出现了结构性的估值修复。短期结构性的机会来源于两个逻辑，其一是短期行业景气度有支撑的方向，尤其是能够通过高频数据持续验证的行业；其次是内需主导的方向中，一些长期配置资金也已经开始对部分超跌的行业龙头进行修复。

      重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

             沙漠雄鹰（李德升）2024年4月30日凌晨 于深圳