钱荒之年就是熊市行情

    刚从中缅边境回来，抽出一点时间回答众多朋友的提问，首先谈一下中国A股市场。从前面的文章看到，自春节之后一直看空市场，也反复提示2018年是“钱荒之年”，为同情专靠股市吃饭的机构或个人，不好说出“钱荒之年”就是熊市行情，但老股民都知道，也早已离开股市。自在中国几家有邀请的知名财经网站写文章以来反复提示，炒股要结合趋势研判。趋势面分成两个，一个是政治与经济的基本面趋势，也就是此阶段的国内外政治与经济环境。一个是市场基本面趋势，包括主力机构与散户的投资心态与多空筹码对垒情况，纯技术面分析巳经过时了。例如MACD、KDJ、RSI、BIAS乖离指标、威廉指标等洋人工具，以及波浪理论、道氏理论、江恩理论等等，欧美市场早就扔进垃圾桶了，我们还在“世袭”？巳经提示多遍了，钱荒之年就是熊市行情，加上将持续几年的中美经济战（其实是国际不同信仰的政党决斗）时期，不要沉迷在股市，即使克制不住手痒也要轻仓操作。得罪的话也说了，少听专靠股市吃饭的机构与个人忽悠。哈哈！
    在此，统一回答朋友提出的中国楼市问题。
    1、有关中国房地产业与银行之间的关系。中国大型房地产企业几乎都有向境外投资机构贷款，尤其是大型民营房地产企业。事实上，境外商业银行不会直接对中国企业放贷，而是通过投资机构，或者由他们作为担保单位，资金大部分来自美国。起先，贷款周期由最长的20年或30年，贷款利息年率1%或更低。这几年周期越来越短，1年至5年期不等。一些房地产商外债负担过多，不少也到期了，能否在人民币汇率进一步下滑，以及外汇管制进一步加强之前，将外债控制在可控范围内，是房地产商生死攸关的重大事情。很简单的道理，房地产商向国内商业银行贷款到期，可以通过关系通融展期。商业银行也与房地产商绑在一起了，逼死谁都是两败俱伤的事情，没必要逼债逼得过急。但境外贷款到期就不一样了。不按时还钱信用度下降，要想展期利息必然增加很多，也不一定肯展期。除非不想继续生存，耍流氓把楼盘抵押给境外债主。这样做不仅丢了中国人的脸面，执政党也不会放过他们。
    2、外汇管制更严对有外债的企业是最大的压力。目前，中国外汇储备跌破3万亿美元。即使企业有钱要变现为美元还债，也不是那么容易的。当然，还可以通过地下钱庄还钱。2018年下半年，一些到期的境外贷款将开始抛售房产回笼资金。股市主力机构都懂得拉高股价套现逃顶，楼市房地产商同样也会这样。今年以来明显看出，楼市机构正在拉高房价，炒房客去接盘。但是，任何一个市场都是动态的，不是静止的，都有潮起潮落，只是周期长短。例如当前，一类城市房价有所回调，这是正常现象也符合客观规律，但并不意味着一直会回调下去。当房地产商喘过气来有足够的资金，必定再拉动一波升势，有你刚需抄底的时机，但不是今年。再说，中国楼市已经成为中国最大的资本市场，地方政府在这个市场的收益比任何市场都要丰厚，也不可能放弃这个市场，只要不要在高位接盘就是了。
    3、中国楼市是改革开放40年的巨大肿瘤。大家都看到了，现在中国高层也面对严峻考验。看着40年来形成的中国楼市巨大肿瘤，动刀也不是，不做些手术治疗也不行，也在防备在楼市里国际热钱外逃，干脆锁死，只进不出，再观察三五年之后，再决定是否动刀。再说，动刀也很容易，房产税是最有效的，敢动大手术吗？
    再来谈中美贸易战的看法。当前的中美贸易战，与30年前日美贸易战的背景十分相似，导致日本经济崩盘主要有两点：第一是日元对内大幅升值，对外大幅贬值。第二是日本本土房市泡沫增长速度相当惊人，由于当时的日本政府调控房地产泡沫的政策失误，将日本经济带入崩溃的30年。现在看来，自中美贸易战舌战以来，人民币持续贬值，楼市也处在高泡沫时期。一些经济学者“一心只读圣贤书，两耳不闻窗外事”，只凭几组数据就断言中美贸易战不会伤到筋骨。说是中国有14亿人口内需没问题，即使中美贸易战打响产品也不会出现严重滞销。他们全然不知，就是内需饱和才要找境外销售市场。尤其是沿海地区的服装鞋帽、日用品及家电产品等都处在内需饱和状态。我所担心的是粮食，这可是中国的软韧啊！中国农村的青壮年劳力，几乎都被“城镇化”土地荒废。一旦粮食战打起来，14亿人口要吃什么？若美国的粮食从第三国（例如东盟或非洲）进口中国，中国也要把东盟或非洲来的粮食征收关税吗？一旦政策失误会伤害自己的。再来就是中国的楼市，一旦重磅调控失误，将步日本的后尘后果相当严重。
    我的建议是：在国内外政治与经济面不利中国资本市场发展时期，无论任何行业的企业应该轻资产运作！有剩余资金的个人，也不要重资金投入中国楼市和股市，等金融市场对外开放，也一定开放。
    再次申明：自公开在各家知名财经网站或报社写文章以来，我从不推荐股票，也没有授权任何机构或个人（包括我的学生）在网络上从事有偿咨询活动，更不可能代理客户理财。我还是我，任何仿冒、毁谤与攻击都无法改变我的心态与性格。朋友们认准真正的五星战将这个老顽童就可以了。