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近日，中国人民银行货币政策司司长表示，按照市场化、法治化原则，支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。随后，常州存量房贷利率下调的消息一度刷爆朋友圈。但风云突变，紧接着又有报道称，这是“摆乌龙”，常州媒体快速删除了原文中“银行同意下调存量房贷利率”的表述。国有大行、股份银行等多家银行，得到的回应大多为，“暂时还未接到相关的政策通知，仍按照原有签订合同的利率来执行还贷政策”。综合来看，存量房贷下调还有很大的不确定性，短期内快速调整的可能性不大，似乎像是吹吹风、打打边鼓。
尽管从银行层面没有动力调降房贷利率，但由于今年以来提前还贷和转贷的群体大增，对于银行来说，利润变薄总归比没有利润要好。不过，也有一国有大行表示，“相关方案目前还在准备中”。另有一股份行人士透露，目前银行业都在抓紧研究，争取尽快推出相关流程和方案，但方案并不会一刀切，各家银行都会根据自身的情况而设定。
降低部分存量房贷利率，一是有助于减少借款人房贷利息支出，稳定和扩大住房消费需求；二是有助于缩窄存量房贷与新增房贷利差，减少居民扎推提前还款和违规“转贷”行为，为银行留住优质的房贷客户；三是有助于减轻居民住房消费负担，推动居民将储蓄转化为消费和投资，提振居民扩大消费的意愿和能力。首先，按照市场化、法治化的原则，商业银行和个人之间的贷款受《合同法》的保护，法律对贷款的利率和贷款期限有明确规定。其次，综合来看，银行下调存量贷款利率的动力并不充足。不过不排除部分银行，尤其是存量房贷规模较大的国有银行，会以社会责任为导向，为了提振消费而降低存量房贷利率。
沙漠雄鹰认为，基于将给银行净息差带来一定压力，本轮存量房贷优惠预计还是会从中小银行开始，逐步扩散到大型国有银行。回顾2008年的存量房贷利率下调，中小银行一马当先，直到2009年初，国有大行才被迫有所行动，进一步降低存量房贷利率，将进一步压缩银行利润空间。如何既让广大借款人受益，又最大程度降低对银行的影响，需要综合考量、有序推进。如此，对A股市场属于中长线利好。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2023年7月22日 于深圳
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