AI和“中特估”或迎来修复（5月11日早评)

      早上好! 曾持续火热的银行、证券等金融股板块集体回调，汽车整车、教育、电源设备、风电设备等板块涨幅居前。昨天银行和证券板块分别下跌2.97%和2.46%，当日主力净流入分别为-22.5亿元和-66.5亿元。其中，银行板块中，中信银行、DR瑞丰银、农业银行等领跌，跌幅分别为6.18%、6.18%和5.74%；证券板块中，中国银河、信达证券、首创证券等领跌，跌幅分别为9.99%、5.55%和5.36%。沙漠雄鹰认为，昨天，沪指两天又跌回到了3300点附近，沪指和创业板指数有些“水火不容”的味道。前天沪指创阶段新高，创业板创阶段新低；昨天沪指下跌1.15%，创业板指数反弹0.73%。创业板的反弹是新能源带动的，而新能源方向是充电桩、整车、风电带动的。目前体量资金兼顾不了“中特估、数字经济、新能源”三个方向同步上涨，只能是结构轮动的方式，并通过反复震荡吸引场外资金进场，从最近成交量的变化情况来看，是起到了一定的积极作用。以“中特估”为代表的价值股重估还有空间，但纵深演绎会开始分化。结合当前市场情绪指标重回冰点，AI与“中特估”这两大主线或有望迎来一定程度的修复。

      今日财经要闻：一、最高层：坚定信心保持定力，稳扎稳打善作善成，推动雄安新区建设不断取得新进展。二、今日凌晨美股收盘涨跌不一，道指跌0.09%，纳指涨1.04%，标普500指数涨0.45%；热门科技股多数上涨。
          技术分析：昨天A股三大指数低开，受大金融、中字头回调拖累，早盘沪指逐步下行并跌超1％，深成指、创业板指震荡整理，其中创业板指数度翻红；午后A股三大指数出现一波集体上行，创业板指一度涨超1％，随后市场有所回落并再度陷入震荡之中。沙漠雄鹰认为，沪深股指均继续失守5日均线，两市合计成交10201亿元环比减少；60分钟图显示，深成指和创业板指均收于5小时均线之上，创业板指60分钟MACD指标率先出现金叉；从形态来看，市场出现缩量震荡，沪指在10日均线附近止跌，前期表现较弱的创业板指再一次出现止跌迹象，虽然盘中再次刷新年内新低，但60分钟MACD指标出现底部第三次金叉，后市反弹力度。短线大盘回调蓄势后，还将继续向3400点发起挑战，量能决定大盘运行节奏，若量能能够继续有效释放，无论大盘涨跌，挑战3424点的周期将缩短，若量能难以继续有效释放，大盘挑战3424点的节奏将放缓。短线来看，上证指数昨天跌穿了3320点，虽然跌穿幅度不多，但已经算是一个预警了。后续必须马上修复，并且能够成功回补缺口才行，否则阶段转弱的概率就会大增，届时的机会将是箱体震荡的下沿，这是大家看盘需要注意的地方。

      综合分析：中国银河发布关于控股股东持股比例因可转债转股被动稀释的权益变动提示，中银转债自2022年9月30日起可转换为公司股份，可转债转股累计形成股份202360985股，公司股份总数增至10339619742股，公司控股股东中国银河金融控股有限责任公司所持公司股份仍为5186538364股，持股比例由51.1631%下降至50.1618%，被动稀释1.0013%。5月10日，中银转债为129.725元，转股溢价率为-1.37%。有业内分析指出，随着“中特估”相关个股股价的不断上涨，银行、券商转债的转股价值也来到130元附近，但随着转股价值来到130元附近，转债溢价率大幅收窄，中信转债（中信银行的转债）和中银转债（中国银河的转债）甚至一度出现了折价。转债出现折价意味着持有中信银行或者中国银河股票的资金，在盘中卖出正股，同时买入转债，并把转债换成正股，即可以赚取折价率。沙漠雄鹰认为，可转债转股是否值得，需要将转债价格与转股价值进行比较，如果转债价格低于转股价值，转股是划算的，存在盈利空间。转债价格（相当于当初购买可转债的付出的成本），如果大于转股价值（转股价值会跟着正股价格上涨而上涨），转股就会存在浮亏。这也是大金融板块震荡的原因，搞清楚这些，就知道指数的方向了。

      热点分析：昨天沪市量能出现明显萎缩，调整缩量说明市场抛压衰减。另外，市场人气也出现了修复，涨停数量增多、跌停数量大幅减少，上涨个股数量也多于下跌个股数量，跌幅居前的品种多是前期强势的高位品种。高位强势品种补跌，是调整末端信号，重点关注修复情况。国企改革对国企现金流提出更高要求，提高国企分红能力；国资委对ROE的要求叠加政策鼓励分红，将提升国企分红意愿。二者叠加推动国企分红比例提升，优化股东回报，这或进一步推动国企估值向上。沙漠雄鹰认为，2023年“一带一路”主题投资建议把握两条主线：新老基建投资合力：建筑工程、电力设备和通信设备，以及商品贸易出口与配套：大消费、港口与物流，但也需要警惕短期兑现风险。

     重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
          沙漠雄鹰（李德升）2023年5月11日凌晨 于深圳