博时基金总裁江向阳：基金行业要积极践行绿色投资

    “现在是做绿色金融最好的时候。”博时基金总裁江向阳日前在出席由中国证券投资基金业协会等单位主办的“第五届生态文明•阿拉善对话”上发表观点时认为，作为金融市场重要的投资力量，基金行业要积极践行绿色投资。

    国务院发展研究中心发布的数据显示，中国绿色产业的年投资需求在两万亿元以上，而财政资源只能满足其中的10%-15%，融资缺口达1.7万亿元以上。此外，目前我国构建绿色金融体系的步伐正在加快，相关制度正在逐步建立和完善，绿色债券、绿色信贷、绿色贷款贴息等创新金融手段的发展将进一步推动绿色投资、绿色金融。

    江向阳表示，当下从国家战略层面倡导绿色金融，不仅仅是讲情怀，更是在情怀感召之下，引导金融企业要重视投融资的环境效益，实实在在推动绿色信贷、绿色投资、绿色债券、绿色指数、绿色产业基金等快速发展，让资金更有效的流向绿色产业，使经济发展向绿色、可持续模式转型。作为金融市场重要的投资力量，基金行业要积极践行绿色投资。

    绿色主题投资方面，江向阳认为，绿色金融指的是能产生环境效益从而支持可持续发展的投融资活动，绿色金融要服务于中国经济发展方式转变，通过金融实现资源的优化配置。主要包括两个方面，一是传统产业的转型升级和整合效率提升，二是新兴高效产业的发展，其中就包括在环境治理中的环保、新能源、高端制造等产业。博时在产品线上，既有投资传统企业改革升级的国企改革基金，也有聚焦新兴产业的博时创业成长、博时新兴成长、博时产业新动力等主题基金，这些基金的资产配置和投资行为，能够积极引导资金从高污染、高能耗的产业流向有利于生态保护及环境污染治理的产业，着力支持低碳发展、循环发展、绿色发展。

    举个例子，今年下半年PPP推进明显加速，博时基金进行了大量深入的基本面研究，认为通过PPP模式进行的水环境治理和生态修复等领域有着较大的投资机会，以此为前提，博时对于业务前景广阔、公司竞争优势明显、商业模式有利于公司股东的上市公司，进行了较多投资，也取得了不错的投资收益。

    此外，博时在对上市公司进行定价评估的时候，也有意识地引进了ESG理念（环境、社会与治理）。我们同时也在研究开发更多社会责任主题、美丽中国主题、新能源主题、环保主题的基金产品，通过我们的研究和投资实践，把金融资源优化配置到代表新的生产方式的行业和企业上去。

    绿色债券方面，博时认为，从长远看绿色债券在我国有很大的发展潜力。国务院发展研究中心发布的数据显示，中国绿色产业的年投资需求在两万亿元以上，而财政资源只能满足其中的10%-15%，融资缺口达1.7万亿元以上。而从今年已经发行的绿色债券来看，人民银行统计数据显示，今年前7个月，中国发行的绿色债券规模已接近1200亿元人民币，占全球同时同期发行绿色债券的40%以上，中国已成为全球最大的绿色债券市场。从发行利率来看，首期发行的3年期浦发和兴业银行的绿色金融债票面利率为2.95%，明显低于同期的商业银行金融债的收益率曲线，反映出市场对绿色债券的认可。

    博时固收目前是国内最大的买方债券投资团队之一，固定收益管理总规模超过3000亿，其中仅公募债券基金规模就超过800亿。博时固收对绿色债券的研究和配置一直都较为前沿。博时固定收益研究认为，绿色债券市场在我国发展空间广阔，但是在政策指引、绿色专业认定、信息披露规则等方面的绿色债券市场基础设施建设还有待完善。目前我国的绿色债券产品较少，绝对大部分集中在银行、汽车以及能源等领域，建议扩大绿色债券的发行主体范围，鼓励符合要求的企业发行绿色债券，扩大绿色债券的品种和规模，然后才能形成绿色债券板块。同时缩短绿色债券的上市流程，方便投资者进行交易。我们期待通过对绿色债券的深入研究和配置，能够提升绿色产业投资热度，支持绿色实体经济。

    绿色产业基金方面，目前博时基金全资子公司博时资本已在积极布局“绿色”产业基金，在大健康、新能源领域积极探索。日前，博时资本与云南白药共同发起设立了100亿规模的大健康产业并购基金；与贵州省大健康医药产业联盟签署了《战略合作协议》，双方将在支持贵州发展大健康医药产业方面进行深度紧密合作，共同设立贵州大健康医药产业基金；此外，在新能源领域，博时资本与科陆电子共同发起设立了新能源产业基金，用于光伏、太阳能电站、风能，并延伸到其他新能源项目的股权投资。博时也在持续参与政府引导的基金项目，挖掘各地特色产业，提升政府基金引导地方产业升级的效应。

    绿色经营方面，博时认为，基金公司的绿色经营，有几个亮点值得一提，一是投资效率的完善和提高，比如博时开发的一系列大数据基金，通过大数据，提高研究和投资的效率；二是积极研究布局智能投顾业务，摸索通过人工智能实现资产管理行业节约成本、提高效率的新途径；三是体现在企业本身运营管理当中，环保因素和IT技术的应用等方面。

    江向阳表示，目前我们国家构建绿色金融体系的步伐正在加快，相关制度正在逐步建立和完善，绿色债券、绿色信贷、绿色贷款贴息等创新金融手段的发展将进一步推动绿色投资、绿色金融。“绿色金融的范围很广，但公募基金本身带有鲜明的普惠金融特点和独有的‘绿质’。作为公募基金的先行者，博时有责任为投资者创造更多价值，有责任发挥资产配置作用，引导资金流向节约资源技术开发和生态环境保护产业、引导企业生产注重绿色环保、引导消费者形成绿色消费理念，也有责任保持自身的可持续发展，积极履行社会责任。博时将努力践行社会责任，成为绿色金融在资产管理行业最坚定的追随者、参与者和践行者。”