分类：默认分类
夏芳
12月17日，波司登发布公告称，有关公司发行于2024年到期的2.75亿美元1.00%可换股债券已完成发行，许可期将于2019年12月18日生效。
此次可转债票息1.0%，转股溢价27.5%，转股价4.91元高于波司登股价历史最高水平近10%，一经推向市场，便受到投资者热烈追捧。
据波司登内部人士称，此次可转债的发行，为波司登自2007年登陆港股市场以来首单资本市场发行项目，是公司业务快速增长和资本市场互动间的结合，为公司进一步优化资本结构、统筹境内外资源、增强国际信誉、提升品牌形象奠定了扎实的基础。
市场人士表示，对于投资者而言，业绩增长稳定的龙头上市公司可转债是备受其青睐的投资标的。原因是可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。而且，绝大多数可转债最终都完成了转股，给予了投资人较好的回报。波司登此次转股溢价达到27.5%，在近期发行的港股可转债中处于相对较高水平，这也是投资人纷纷看好的原因之一。
中信建投分析表示，此次发行债券对波司登战略转型将起到良好的助推作用。此次可转债的募集资金除偿还借款外，部分募资还将用于补充营运资金。截止到今年9月末公司拥有净现金约17亿元，现金流情况健康。公司考虑到明年继续高增的预期，上半财年相关投入需求较大，而下半财年乃是销售回款高峰，所以利用可转债募资补充，为明年潜在的投入和发展提前做好资金储备。
据悉，近年来，经过品牌重塑战略调整后，波司登发展驶入快车道。公司总营收从2016年的68亿元，到2018年营收突破百亿大关达104亿元，截至2019年9月30日前半年营收已达近50亿元。连续24年保持销量第一的波司登，凭借强大的供应链、渠道、品牌营销和终端管理，以及第一名的国内市场占有率，成为当之无愧的“羽皇”。
据了解，波司登首次发行可转债也获得国内外机构的助力，可谓阵容强大。此次发行，花旗、中金及世达、金杜、年利达、竞天、毕马威等大咖云集，吸引了超过50家国内外的知名机构积极参与认购，表明市场投资者对于波司登转债标的的认可。
资本市场中机构参与相对理性，在当前严峻的经济环境下，投资者能够对波司登可转债发行参与热情高，一方面是对其未来市场回报的较高预期，另一方面再次证明了其在资本市场的优秀资质和品牌地位。
（编辑 何帆）
上一篇：讲好新时期民族品牌文化故事 五粮液文化研究院正式成立
下一篇：莫斯利安米其林星厨甜品系列全球首发 光明乳业开启源味新篇章
