创新与改革结伴而行 深创投走出本土特色路

    在“大众创业、万众创新”的时代背景下，各类创业项目层出不穷，与此同时，一大批创投企业拔地而起。随着深圳创投行业越发成熟之时，拥有创投业务年均回报率40.32%的深圳市创新投资集团（以下简称“深创投”）显得更加耀眼。

    《证券日报》记者了解到，成立于1999年的深圳市创新投资集团有限公司是由深圳市政府出资并引导社会资本设立的创业投资公司，目前是国内实力最强、影响力最大的本土创新投资公司。该公司通过政府引导、市场机制和金融创新等一系列举措，引领政府资本、机构资本、社会资本和海外资本“万流归海”，服务于深圳和国家经济转型、产业升级、科技创新和新兴业态发展。

    创投业务年均回报率高企

    据悉，深创投成立至今，目前管理的基金总额高达1，995亿元（人民币，下同）。从基金构成来看，既有体量庞大的政府引导基金，又积极筹备商业化基金；既立足国内市场募集人民币基金，又不断推进国际化进程设立各种中外合资基金。此外，深创投还布局设立了中国私募界第一家公募基金，并在母基金的设立和管理上进行了有益的尝试。

    作为国内创业投资政府引导基金的首创者，截至目前，公司与各地政府一共合作设立了79只政府引导基金，其中包括国家中小企业基金首只实体基金（基金规模60亿元）。公司基金网络遍布全国各主要省市，总规模达到228亿元。

    记者从深创投提供的数据了解到，截至2016年11月底，公司共接洽项目数万个，其中已投资项目超过683个，涉及信息科技、互联网、新媒体与文化创意、生物技术、健康、新能源、节能环保、新材料、化工、消费品、现代服务高端服务以及高端装备制造等各个领域，累计投资金额近243亿元，并且创投业务年均回报率达到40.32%。

    除此之外，丰富的创业投资经验成就众多经典案例，公司以上市和并购作为主要退出方式，力争以多种方式全面寻求退出通道。截至2016年11月底，公司所投企业在境内外公开资本市场上市数量已达112家，另有2家过会待发，上市地点遍布全球17个证券市场。同时，新三板挂牌企业数量达到89家。

    加大创新创业扶持作用

    “中国经济经过三十年的高速发展，已经到了一个重大转折时期。传统高消耗、易污染、低工资、低产出的增长方式已经难以为继。实现产业转型升级，发展资源节约、环境友好、以人为本的创新型经济，是中国经济可持续发展的必然选择。”深创投董事长倪泽望告诉记者。

    倪泽望认为，创业投资是由专业投资者投入到创新的、高成长的、核心能力强的企业中的一种与管理服务相结合的股权性资本。创业投资的这种内在属性，决定了它必然在国民经济转型升级、自主创新、科技成果转化和推动创业企业科学发展中发挥先导性作用。而作为国内领先的创投机构，深创投对创业创新的扶持作用，首先体现在投资方向的科学选择上。

    据他介绍，深创投一是投资于中小企业，增加产出与就业，壮大主体经济的实力；二是投资于创新型企业，不断优化经济结构，推动新兴产业发展；三是投资于初创期和成长期企业，着力解决未成熟企业的融资难和服务难问题；四是投资于转型升级企业，为企业持续发展助力。

    创新与改革结伴而行

    改革是时代的主题，是保持组织内部活力、提高组织效率、提升组织竞争力的核心动能。虽然在行业内深创投一直处于领跑地位，但在集团改革方面同样不甘落后。《证券日报》记者了解到，深创投主要从七大方面深化改革。

    在资本结构方面，公司不断推进股权结构的优化改革，在成立以来先后两次增资扩股，一方面有效提高了可投资能力，另一方面优化了公司治理结构，为实现跨越式发展打下了坚实基础；在组织架构优化方面，公司进行了战略性调整，形成了深圳总部+华北区域总部和华东区域总部的“一体两翼”全新格局。一方面整合优质资源，充分挖掘重点区域的优质项目，另一方面积极探索适度下放决策权，提高投资决策效率；在决策机制方面，主要从四个方面进行了优化改革，一是分级决策，释放生产力，二是阳光决策，增加透明度，三是推行A、B角平行尽调制度，增强判断力，四是建立强制跟投机制，提高约束力。

    而在估值体系及非上市退出机制的优化方面，考虑到创投行业的特殊性，经征求主管部门批准，深创投突破了原有国有企业产权转让的估值体系，大胆采用溢价估值的理念进行创业投资，扶持和培育了一大批创新科技类企业；此外，在责任追究机制以及人力资源方面进行了优化。

    最后，不得不提一下深创投在激励及分配机制方面的改革。据了解，成立至今，国资委先后给予深创投有别于其他直管企业的薪酬政策。最新资料显示，2016年经反复研究和沟通，在深圳市国资委和其它各股东的支持下，公司对激励及分配机制进行了进一步优化改革，即全员绩效工资从税后净利润8%提高到10%；投资经理项目奖励从项目净收益的2%提高到4%，同时将项目亏损罚金从实际损失的1%提高到2%。与此同时，建立主动跟投机制。最后，在探索员工持股方面，深创投制定了新设商业化基金《管理团队和核心骨干持股计划实施细则》，即管理团队在管理公司中持股不高于集团及下属企业和管理团队合计股权比例的30%。