上交所发布业务指引规范上市公司证券简称变更

    本报记者朱宝琛

    近两年，上市公司变更证券简称已成为市场广泛关注的事项。不少公司任性更名，动机不纯，意在炒作，引发各方普遍质疑。典型例子如“多伦股份”更名为“匹凸匹”的奇葩事件，造成公司股价异动，引起市场哗然，影响恶劣。9月30日，上交所对外发布《上市公司变更证券简称业务指引》（以下简称“《指引》”），并修订相关公告格式指引，对公司变更证券简称，提出相应的规范要求。

    证券简称变更乱象频现

    据统计，2013年初至2016年7月底，除被实施*ST、ST情形以外，沪市变更证券简称事项共计131单。大部分公司变更简称有其实际需要和合理性。

    但与此同时，记者注意到，一些公司变更简称也存在一些问题。例如，个别公司为迎合市场热点题材，在无相关主营业务、无人员配备、无可行性研究报告的“三无”情况下，直接按新业务名称进行更名，引发投机炒作，造成股价异动，给市场正常秩序和价值投资理念带来负面影响。有的证券简称，既未反映公司主营业务，也没体现公司的商标、品牌等要素，无法向市场反映公司基本情况，脱离公司实际。还有的证券简称用词过大、过空，不考虑公司实际经营区域，主动向“中字头”、“环球”、“洲际”靠拢，或直接用行业通用名称作为简称，例如“智慧”、“文化”、“X健康”等，佯装行业龙头。

    更有甚者，证券简称在读音或汉字构成上，与其他公司高度相似，使人傻傻分不清楚。证券简称作为交易信息的一部分，应当具有一定差异性和明显的辨识度，过度相似，给投资者识别带来了一定影响和不便。如不注意，甚至容易买错股票。证券简称变更虽属公司自治事项，但任性起名所带来的市场乱象，亟待规范。

    变更简称须与主业相关

    据上交所相关负责人介绍，考虑到证券简称外部性强、市场影响较大，针对上述问题，《指引》在尊重公司更名自治的基础上，着重从信息披露角度，对变更证券简称内容与形式，提出了具体的规范性要求。

    《指引》规定，上市公司变更证券简称，应当基于自身经营发展实际需求，不能出于投机炒作、不当市值管理等不法目的，或者单纯为了变更而变更。证券简称除了应当符合法律法规规定外，更重要的，是反映公司主营业务、商标或品牌等与公司经营特点有关的要素，向投资者揭示公司的实际情况或核心价值，不得利用变更证券简称误导投资者。

    同时，《指引》还强调，证券简称应当表意清晰、指向明确，紧贴公司现有主营业务，不得将未实际开展的业务名称，或某行业通用名称用作证券简称，要具有明显辨识度，便于投资者理解与识别，严禁主动迎合市场热点概念，借简称变更炒作公司股价。

    交易所重在信披监管

    据一位接近上交所的市场人士表示，“制定并发布《指引》，是上交所贯彻落实‘依法监管、从严监管、全面监管’总体要求的一项具体措施，表明了其对规范变更证券简称行为的监管态度。交易所作为证券市场组织者，在监管转型的背景下，通过制定业务规则，事前明确监管标准，统一监管尺度，同时加大事中、事后监管力度。通过《指引》的发布实施，肃清市场秩序，有效防止类似‘匹凸匹’的奇葩事件再次发生。”

    记者注意到，《指引》体现了“放”与“管”相结合的监管思路，与上交所此前的监管理念与监管逻辑一脉相承。交易所今后对公司变更证券简称的监管，主要侧重于信息披露。同时，对不符合要求的更名行为，规定了多项监管措施。

    具体来说，对于明显不符合规则要求的，可以要求公司改正，公司未按要求改正的，可以要求上市公司说明理由，在上市公司充分说明理由前，可以不予办理。对于市场反映强烈、提出质疑的更名事项，将视情况要求上市公司通过召开投资者说明会等方式，向市场和投资者充分说明更名的主要情况和理由，避免投资者产生误解，抑制投机炒作。因简称变更引起公司股票交易出现异常的，还将对公司股票交易及时启动核查。涉及信息披露违规的，将依法严肃处理，视情况采取监管措施或予以纪律处分。