证监会警示缘何打了水漂

推石的凡人 48分钟前

#财苑看市投稿#证监会警示缘何打了水漂 创业板已经成为神创板，高价股已经成为神仙股，面对不断飞涨的神创板，面对不断涨停的神仙股，证监会是再也无法淡定，只好不情不愿的出面干预市场。

据媒体报道，12日晚间，监管层周二下午紧急约谈三家基金公司有关负责人，要求各自控制买入创业板股票的节奏，在风险控制前提下，适当配置创业板股票。上述基金分别位于北京、上海和广州，均属于在创业板投资上骁勇善战的典型。
但是市场依旧任性胡为，虽然创业板指数出现不断反复，最后以小跌收盘，但是被市场广泛质疑的全通教育依旧封死涨停，安颂信息则是犹如过山车一般上下宽幅震荡，其他公募基金重仓持有的股票如光环新网继续放天量涨停，纵观涨停个股，都是某些基金的独门暗器，全通教育是汇添富易方达嘉实基金联合持股，而光环新网则是汇添富的独门暗器，安颂信息也是汇添富独门暗器。
以安颂信息为例，汇添富旗下五家基金共同持有581.56万股，按照400元股价计算，持股市值高达23亿元，一个跌停板就是2.3亿元，两个跌停板就是4.5亿元，这是一个难以承载之中。
由于基金公司持股度非常之高，截止3月31日，公募基金持股1021.42万股，占流通股42.28%，实际上这个统计方法不是十分恰当，因为流通股中有一大部分没有真正进入流通领域，而只是解禁的限售股，按照有关资料，安颂信息首发股份只有1718万股，上市以后没有进行股本转增，因此总股本没有扩张，但是考虑到限售股有150万余股减持，实际流通股本增加到1870万余股，那么公募基金占流通股实际比例高达54.6%。现在关键问题是创业板流通股本非常之小，股价又非常之高，普通投资者倾其所有也只能买1-200股，所以并不适合中小投资者投资，中小投资者就是想跟风也是心有余而力不足，导致流动性非常之差，换一句话说，在某一个价格上可以承载的成交非常稀少，从盘面看，主力资金只要稍稍加大买进力度，股价就很容易打到涨停，反之，只要主力资金稍稍加大卖出力度，股价也非常容易打到跌停，所以主力资金进去容易出来兑现十分困难，甚至根本就卖不出持股，正如媒体引用某位基金从业人员说的，卖出股票只能是自己拿筹码砸自己的盘子，所以创业板庄股股价不是那么容易跌下来，要跌就是暴跌，那就是主力资金以自杀的方式完成暴力出货，这会导致主力资金辛苦运作功亏一篑不说，甚至造成巨大亏损，尤其是在证监会出现监管黑天鹅下，中小投资者更是犹如惊弓之鸟，盘面上只要稍有抛盘，船小好掉头的中小投资者就会快速逃跑，套牢庄家。
因此深陷其中的主力资金只能硬着头皮，不顾管理层警示，以死猪不开水烫的大无畏气概，把股价推到涨停板，这也是一种无奈之举，总好过以自杀的方式暴力出货要好，毕竟管理层只是一种暗示，而不是强势介入监管，并不具有多大行政权力，再者监管层介入只是针对基金公司风控而言，而不是针对具体股价运作方式是否违规违法，而这才是股价暴涨的关键所在，希冀以此吸引中小投资者跟风炒作，为自己高位派发筹码寻找契机。
为什么公募基金敢于逆风而上，置管理层“各自控制买入创业板股票的节奏”的警示于不顾呢，因为管理层只是就基金公司风控而言，这个检查不具有任何约束力，是证监会对基金公司的一种请求而不是一种监管，基金公司不予理睬证监会也是没有任何办法，而基金公司风控应该没有多大问题，从检查结果看，也是如此，这就给基金公司推涨股价留下余地，但是创业板也好，高价股也好，之所以暴涨接着暴涨，不在于基金公司的风控机制是否健全，而在于基金公司运作是否规范，有没有内幕交易，有没有股价操纵，这才是问题的根本，日前有一则传闻很能说明问题。
市场传言证监会将对全通教育超图软件股价操纵问题进行核查，全通教育股价立刻暴跌，三天下跌近100元，说明基金公司真正的痛楚是在打擦边球，在打股价操纵的擦边球，是利用政策漏洞实施股价操纵，基金公司对此心知肚明，丝毫不敢有任何懈怠，而这一次证监会风控检查要求创业板公司减少创业板买进数量，股价依然涨停，显示证监会此次行动是牛头不对马嘴，也说明证监会核查不具有效力，因为风控机制各基金公司都是相当看重，那是利益有关的大事，而股价操纵则是一个模糊地带。
目前市场对基金公司联合持股质疑最多的也是股价操纵问题，是不是涉嫌联合坐庄，但是这是一个政策的模糊地带，是一个政策监管的真空地带，正是处于政策监管的真空，证监会也是有所顾忌，想出手又怕师出无门，导致市场质疑而陷入被动，但是我们不得不面对一个事实，创业板暴涨，高价股暴涨已经造成股市的不稳定，证监会仅仅核查风控是没有任何用处，今天高价股逆势而动已经证明了这一事实，必须在股价操纵认定与处罚方面迈出更大一步。
就市场监管而言，只要基金公司不涉嫌联合坐庄，不涉嫌股价操纵，证监会强势干预基金公司买卖就是一种行政干预，在市场化大潮下，是一种多余的举措，打击股价操纵，打击内幕交易，维持市场三公原则才是证监会急着要做的。收起全文