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沪指报2899.46点，涨119.93点，涨幅4.31%，成交5092.19亿，深成指报10029.83点，涨385.91点，涨幅4.00%，成交3782.96亿，创业板报1621.85点，涨17.40点，涨幅1.08%，成交597.89亿.昨天放量大涨,尤其是券商股全线涨停,两桶油也是罕见涨停,笔者认为这并不是牛市的征兆,而是有内幕交易嫌疑,因为港股也是券商暴涨,申银万国一度暴涨60%,让我们回想一下降息前夜,地产券商暴涨的事情,就被外媒普遍质疑.
昨天笔者针对银监会发布的银监会近日下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，拟允许商业银行以理财产品的名义独立开立资金账户和证券账户等相关账户，鼓励理财产品开展直接投资,当晚做出解读,认为对券商股构成天大利好,对两桶油和中国神华银行板块也是重大利好,自然得到资金追捧,但今天早上打开电脑,证券时报网已经做出修正,理财产品不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金；不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。但是又做出一个不是很好理解的注脚,那就是"对于具有相关投资经验，风险承受能力较强的高资产净值客户、私人银行客户及机构客户的产品，不受本条限制。"中国的规章制度总是存在太多漏洞,太多可以人为操作的地方,给违规操作留下了口子,如何认定有投资经验/如何认定承受力/高净值客户起步多少."所以理财资金还是在客户和银行之间沟通下,可以入市.但是不管如何说,利好作用将大打折扣.但市场会如何真正去解读,在一个牛市氛围下,却难以掌控,但笔者认为既然利好已经出现打折,市场有点反应过度,那么风险已经在累积,谨防乐极生悲的风险不得不防.今天如果乘利好能够高开的话,逢高离场落袋为安是一个不错的机会.
因为这一波行情是一个高杠杆运作的结果,涨势虽然在融资客助推下非常凌厉,但是一旦行情逆转,融资客的风险也是非常大的,如果采用伞形信托方式,采用4倍杠杆,股价下跌不到20%就意味着本金全部亏光,不能增加保证金的话,意味着将被强制平仓,一旦股价开始调整,特别要防止多杀多的风险.一旦有多杀多的悲剧开始,后果较难预料,作为中小投资者较难预料后市发展,在此点位谨慎为上没大错.而且今天是周五,市场对高杠杆投资的风险已经开始大规模关注,也已经开始质疑股市上涨的非理性,中国股市是一个政策市,保不准监管层会警示高杠杆的风险,那么后市走势短期调整在所难免,但从199年5.196000多点那波行情来看,短期大跌以后又开始重拾升势.
从昨天盘面看,两桶油的暴涨与股价绝对低绝对涨幅小有关,但也不排除银监会政策泄露有关,说明资金出现一定畏高情绪,从而开始攻击低价补涨股,这是资金分歧的一个见证,另外中国股市一旦疯牛狂奔,一些重大利好也往往会成为见顶的标志,何况这个利好还被打折扣,那就是银监会的理财资金监督管理办法,说不定就会让市场失望,情绪开始逆转.此时不是去追高买入,仓重者应该选择规避风险,但这只是一位谨小慎微的投资者的一管之见.
从两桶油的涨停,姑且不说有内幕交易的成分,但至少有补涨的成分,因此投资者可以选择一些严重滞涨的股票,作为自己投资标的,一者规避强势股的风险.博取板块轮动的赚钱机会,三是以此判断行情的发展,因为大量滞涨个股上涨,也意味着行情已经到了末期.
昨天股指期货主力合约IF1412暴涨207.6点，以3195.8点报收，涨幅高达6.95%，升水更是达到91点，这同样是不正常的。在期指股指乖离率已经到了十分恐怖的地步时，总持仓也创纪录达到了22.8万手，要特别谨防空头利用多头高杠杆特点,利用周末人心不稳,突然大肆做空,杀多头一个车措手不及.何况现在基金仓位已经很高,可用现金头寸无多,市场全靠杠杆资金支撑,股市上涨基础不稳.
从股指运行态势看,已经长时间处于超买状态,高背离也难以得到修复,虽然笔者屡次说在一个疯狂的股市,技术分析已经失效,但是一旦调整开始,技术指标就会得到修复,因此股指虽然强势,但风险已经在累积,追高宜特别慎重,仓重者宜减持仓位.
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