12月15日证券要闻,机构观点

【2010-12-15】
权威人士:明年GDP预增8%CPI涨幅4%左右
   权威人士14日向中国证券报记者透露，2011年我国国内生产总值(GDP)增长目标为8%左右，与今年持平。居民消费价格(CPI)调控目标为增长4%左右，比今年提高1个百分点。
   分析人士指出，截至2010年，我国已连续6年提出8%的经济增长目标，每年实际增速均超出这一目标。明年作为“十二五”的开局之年，随着国民经济企稳向好，GDP实际增速有望达到甚至继续超过这一目标。明年物价调控目标由今年的3%上调到4%，体现出近期通胀压力有所加大，宏观调控可能将控制物价放在更加突出的位置。
   2006年-2010年，我国CPI调控目标分别为增长3%、3%、4.8%、4%和3%，总体在3%-5%范围内浮动。国家发改委宏观经济研究院副院长王一鸣认为，当前价格上涨主要是由食品价格推动的，未来CPI全面持续大幅上涨的可能性不大。但要管理好通胀预期，同时将经济增长保持在适度合理的区间，使经济增长与潜在增长水平相适应。
   分析人士认为，明年我国实施积极的财政政策和稳健的货币政策，这一搭配有助于实现经济增长和物价调控目标。财政政策延续积极基调，有助于发挥稳定增长、改善结构、调节分配等作用。实施稳健的货币政策，把好流动性这个总闸门，适时上调存款准备金率以及加息，对维持价格总水平基本稳定起到重要作用。

【2010-12-15】
刘新华为资本市场知识竞赛获奖单位颁奖
   “资本市场20周年网上有奖知识竞赛”现场竞答暨颁奖典礼14日举行，证监会副主席刘新华为获得“优秀组织奖”的10家专业机构和5家监管单位颁奖。
   中国证券投资者保护基金公司董事长陈共炎介绍说，这次知识竞赛充分利用网络优势，采用网上闯关和现场竞答两种形式，吸引了广大的投资者、学生和网民的参与，形成了一次空前广泛的证券期货知识普及教育活动。这次活动覆盖范围非常广泛，参与层次非常多元，参加人员年龄最小的才11岁，最大的79岁，证券期货系统内98家证券公司，153家期货公司，32家基金公司参与了知识竞赛答题。
   北京证监局、江苏证监局、湖北证监局、广东证监局、深圳证监局和华夏基金、南京证券、广发证券、兴业证券、长江证券、联讯证券、万联证券、民族证券、中信金通证券、民生期货获得“优秀组织奖”。

【2010-12-15】
物联网十二五规划将出台智能电网总投资可达2万亿元
　　据媒体报道，“十二五”期间，物联网重点投资智能电网、智能交通、智能物流等十大领域，其中“十二五”期间智能电网的总投资预计达2万亿元，居十大领域之首，预计到2015年将形成核心技术的产业规模2000亿元。据悉，按照原定的时间表，物联网“十二五”规划将在元旦前后出台。
　　据相关专家介绍，十大物联网应用的重点领域分别是智能电网、智能交通、智能物流、智能家居、环境与安全检测、工业与自动化控制、医疗健康、精细农牧业、金融与服务业、国防军事。
　　这一新兴产业的快速推进，将使具备丰富行业经验、领先技术优势的信息化提供商收益。
　　目前，各地已先后组建物联网产业联盟。11月8日，大唐电信、宝信软件等17家单位发起成立的上海物联网产业联盟揭牌。河南、北京、天津、杭州等省市，也在此前成立了物联网产业联盟。

【2010-12-15】
北京:五大机制助推优秀企业登陆资本市场
　　“政府更重要的是要给企业营造一种环境，一种氛围，一种机会，让企业家去感受，去体会，去学习。政府举办的培训要体现出权威性、针对性、广泛性和无偿性，使更多企业进入资本市场。”
　　20年风雨兼程，作为全国政治中心、国家金融管理中心的北京，其资本市场的发展一直备受关注。从央企支撑整个资本市场，到如今科技型企业、创新型企业、节能环保型企业雨后春笋般崛起，这华丽转型的成功，是地方政府高度重视的结果，是先进机制的体现，也迎合了未来社会发展的趋势。
　　北京市金融工作局相关负责人在接受证券时报记者专访时表示，金融业作为北京第一大产业的地位不容忽视，未来北京将继续坚持“绿色、人文、科技”三大发展理念，从五方面完善机制，培育更多优秀企业进入资本市场，打造主板“北京板块”和创业板、中小板的“中关村板块”。
　　协调机制 提高效率
　　目前北京企业上市工作的整体架构是：在市金融服务工作领导小组的领导下，依托北京市金融工作局，以北京企业上市工作联动机制和北京市集体企业改制产权确认联席会议机制为平台，统筹协调企业上市工作。
　　其中，北京市企业上市工作联动机制成员单位包括25个市级委办局、中关村管委会和北京经济技术开发区管委会以及16个区县政府，这些部门的职责基本上把企业上市过程中需要地方政府出具的各种文件、手续、确认函涵盖其中，极大地提高了工作效率。拟上市企业遇到困难时，由区县政府直接报到市金融局企业上市工作联动机制办公室，通过这个唯一的窗口，把相关部门的相关人员请来一起分析讨论解决问题的路径，形成一致意见后由市金融局上报市政府和证监会。该机制自去年8月7日建立以来，已为30多家企业解决了实质性的问题，9家企业已经上市，还有21家正在排队。
　　2008年成立的北京市集体改制企业上市产权确认工作联席会议，其重点是由地方政府对集体企业历史沿革中的改制等问题进行协调、认定和确认，以达到证监会的相关要求。目前，市政府办公厅正会同市金融局、市工商局等部门，研究如何将集体企业的范围逐步扩大至辖区全部企业。“在协调认定过程，我们始终坚持有理有据，绝不无条件、无原则地随意确认。确实有问题的，纠正之后再确认，无法纠正的就不能确认。我们要对中国证监会负责，要对市政府负责，要对中国资本市场负责，要对机构投资者和全体股民负责。”市金融局相关负责人补充说。
　　政策机制 惠企惠民
　　北京从2005年开始，出台了一系列的政策，包括促进首都金融业发展、促进股权投资基金业发展的意见等。近期又出台了《关于进一步推动企业上市工作的意见》，对企业上市过程中的各类问题、各个方面提出了具体的服务指导措施，包括从早期的银行贷款，中期的PE、VC投入，政府采购，保险资金介入等，尽可能地使用组合金融工具，在企业最缺钱的时候提供服务，让企业尽快做大做强，达到迈入资本市场的标准。
　　同时，在拟上市企业改制、辅导、受理等不同阶段分别给予资金支持。市金融局相关负责人表示，在过去央企支撑北京上市板块的年代，北京市地方财政并未得到相应的回报，2009年北京126家A股上市公司共上缴各级税费1608亿元，但其中留在北京地方财政的只有100亿元，其余全都上缴中央财政。从税收结构看，要使企业上市工作对地方政府和地方经济社会发展做出更大的贡献，必须促进更多的市属企业、民营企业上市，这也是北京市力推企业上市的一个初衷。客观上讲，地方企业上市也确实为地方经济做出了实际贡献，例如乐普医疗是创业板首批28家上市公司之一，公司2008年年度上缴税收5400余万元，而从上市后至今年3月底，短短5个月上缴税收已达5400万元。“我们希望，北京地区的上市公司既对股民负责，也对市民负责。”该负责人说。
　　合作机制 实现多赢
　　2009年10月30日，北京市金融工作局与深圳证券交易所签订了《北京市中小企业上市培育工作合作协议》，双方在信息交流、合作、培训与研讨、调研、人员交流与互访、联络人制度等六个方面展开合作。今年8月30日，北京市金融工作局与北京证监局签订了《关于构建北京辖区上市工作协作体系的备忘录》，从培育拟上市企业资源、加快企业上市步伐、加强上市企业监管、强化上市企业贡献评价等方面推动北京企业上市工作。证监局帮助金融局培育拟上市企业，金融局帮助证监局服务已上市公司。拟上市企业在报到证监会之前，需要在地方监管局辅导验收，北京监管局便将工作前延，在报会之前帮助金融局指导、规范拟上市企业；同时，市金融局与证监局共享拟上市企业各方面的情况，从而使证监局了解北京拟上市公司的大体状况；企业上市之后，证监局以其专业的眼光监督监管企业，但一些具体问题也需要金融局帮助协调相关部门和区县共同解决。
　　据悉，北京金融工作局目前正联合上市公司，建立北京板块上市公司定期（按季度或月度）业绩分析报告制度。
　　信息机制 服务透明
　　信息机制是北京市金融工作局2011年的重点工作之一，主要包括两项内容：一是建立北京上市服务网，通过网站发布通知通告、财经新闻、培训信息等，每次培训内容均以视频形式播出；二是开放企业上市答疑解惑窗口，任何人都可以通过信箱提问，市金融局每周聘请一位权威人士进行解答。建设该网站的目的，是让每一个拟上市公司的高管都能从中获益，并了解每一个产业、行业上市过程中应该重点关注的问题，及其在宏观经济形势发展下的整体动态。
　　另外，北京市金融工作局目前正在建立北京市拟上市企业资源库，并使其成为监管层、金融局、中介机构共享的数据库。同时还加快启动投资机构（主要是PE、VC）数据库、中介机构数据库，把所有优秀的投资机构和中介机构纳入数据库，供北京地区的企业自由选择。
　　培训机制 彰显特色
　　北京有一个“3+4”系列整体培训计划：“3”主要是针对拟上市企业所处的3个不同阶段（一是处在成长期的企业，二是已经改制完成，准备启动上市工作的企业，三是已经报到北京证监局进入辅导程序的企业），第一阶段重在资本市场基础知识的培训，解放思想，阐述资本市场的魅力，树立企业上市的信心；第二阶段则请一些优秀的券商、会计师事务所、律师事务所人员给企业讲上市的环节、流程，以及需要重点关注和把握的问题；第三个阶段重点给企业讲解证监会在发行审核过程中关注的问题以及更加细化的培育辅导工作，如如何应对灰色媒体、如何应对企业路演、如何应对机构投资者、上市之后的角色转变，等等。经过这三个阶段的培训之后，还将进行4场专题培训，结合北京经济的结构特点，设置了文化创意产业、节能环保产业、高新技术产业、都市农业产业4个领域。“3+4”计划已对约800家拟上市企业董事长、董事会秘书和财务负责人约1400余人次进行了培训。每隔一段时间，就会有部分企业的负责人致电金融局证券处，询问下期培训的时间地点，担心公务或出差错过培训机会。
　　目前，北京市金融工作局侧重企业在启动上市程序以后的培训。若将上市程序看成一个链条，那么下一步的工作就是在此链条上前延和后移，如企业如何获得信贷支持、如何获得PE、VC的投资、如何发展壮大等，只有企业发展壮大了，才能启动上市的程序；又比如上市之后怎么实现可持续发展，如何对股民负责任，如何对机构投资者负责任，如何维护上市公司的企业形象、企业文化等，都将成为日后工作延伸的培训内容。
　　北京市金融局相关负责人表示，政府更重要的是要给企业营造一种环境，一种氛围，一种机会，让企业家去感受，去体会，去学习。政府有责任为这些企业提供培训，并且政府举办的培训要体现出权威性、针对性、广泛性和无偿性，这项工作会长期坚持下去，使更多企业进入资本市场。“如果经过我们的培训、指导，北京地区的每一家企业都能按照中国证监会的相关要求，完善公司治理结构，规范公司运营管理，那就是我们对中国资本市场的一大贡献，对中国特色社会主义市场经济的一大贡献。”该负责人说。

【2010-12-15】
北京证监局局长:力推监管创新 塑造首都资本市场好形象
　　“对一些新上市的中小板企业和创业板公司来说，他们具有轻资产、人力资源对企业前途影响大等特点，发展模式和前景有别于传统公司，未来在监管上还要采取哪些更有差异性的监管方式和方法，需要进一步探讨和摸索。”
　　作为首都，北京市的证券监管面临着和其他地区不一样的压力。为此，北京证监局在创新监管方式和提升监管效率方面进行了不少有益的探索，并取得积极成果。近日，北京证监局局长刘春旭接受证券时报记者专访时，为我们一一道来。
　　创新监管培育合作模式
　　刘春旭表示，在公司监管方面，北京证监局一方面是以开展正面教育为先导，针对上市公司进行年度常规培训，尤其是刚上市的中小板公司和创业板公司，2010年北京辖区共培训了1800人次。培训针对上市公司董事、监事和高管人员的履职需求，有针对性地设计培训课程，从不同角色出发，对其在企业未来发展中承担什么职责、发挥什么作用、应该防止出现哪方面失误等问题进行专题讲解。
　　去年以来，北京证监局和当地政府有关部门如北京市金融局、中关村管委会举办了拟上市公司的专题培训，同时邀请交易所的专家介绍了相关情况。
　　另一方面，北京证监局还积极加强与北京市政府相关部门的监管合作，以求共同推动辖区上市公司质量的提升。今年8月30日，北京证监局与北京市金融工作局签署了《关于构建北京辖区上市工作协作体系的备忘录》，开创了一种地方政府和证券监管机构新的合作模式，这对提升北京上市公司质量和核心竞争力、促进北京资本市场的持续健康发展具有重要意义。在刘春旭看来，该备忘录相当于把过去双方合作的一些项目以备忘录的形式固定下来，形成常态化的工作机制，其内容涉及上市前的培训及上市后的监管，以及整个北京上市后备企业数据库的管理维护、如何联合处理企业上市后出现的问题等多个方面。
　　据了解，这项工作实际上从去年就已经开始推进：以北京市金融局为主，所有在北京注册的股份公司根据销售额建立一个数据库，从中选择一些企业进行重点培养，北京证监局组织跟进调研。在这个工作机制下，北京市政府提供资金支持，北京市金融局和北京证监局合作提供专业指导，积极推动北京辖区上市公司后续资源的优化培育。
　　日常监管与现场检查结合
　　北京辖区上市公司监管工作具有明显的特殊性，辖区161家上市公司总股本占全国A股公司的一半还多，总市值也接近全部A股公司四成，央企控股公司和创业板公司数量在全国各辖区中位居第一。因此，北京证监局的日常监管工作中，对于上市公司的监管就投入了相当多的精力。
　　据悉，北京证监局的监管员每天都要把自己负责公司的临时公告审阅一遍，还要针对年报、公司治理和投诉等进行现场检查。从年初至今，北京证监局已经现场检查了辖区上市公司中的一半，原则上，每家企业3年内必须现场检查一次。而今年新上市企业基本上都安排现场检查，尤其是创业板上市公司。
　　前段时间，北京证监局还召集今年22家新上市的创业板公司高管和保荐人座谈，通报对创业板公司的检查情况，明确需进一步规范的重大问题，提示可能存在的风险隐患，并提出监管工作要求。此外，北京证监局还请保荐人沟通情况。刘春旭介绍说，检查中发现个别保荐代表人未能尽职履行保荐责任，督导上有不到位之处，证监局通过发监管函或约见谈话等方式，及时提示这些保荐人履行职责。
　　刘春旭表示，通过上述交流方式，北京证监局及时把市场关注的焦点以及监管部门包括交易所关注的问题传达给相关人员，提前对一些可能出问题的苗头、倾向予以警示，并传达下一步的工作要求和建议，同时也给上市公司高管和保荐人之间进行横向交流提供了机会。
　　对创业板公司差异化监管
　　与大型国企和一些传统产业的上市公司相比，北京证监局对新上市的中小板和创业板公司的监管方式和重点有所不同。“对一些新上市的中小板企业和创业板公司来说，他们具有轻资产、人力资源对企业前途影响大等特点，而且目前来看这些公司募集的资金非常大，这部分资金能不能得到有效利用、会不会被乱用、是否违反监管要求等等，都需要未雨绸缪。”刘春旭强调。
　　刘春旭表示，总体来看，这些公司募资投放的进展情况和比重确实与传统的主板上市企业，包括过去中小板的一些上市企业有所不同：以往企业募集资金到位后，大概一年以后就按募资投向投下去了，但创业板的超募资金比较多，百分之百投入进去不大现实。
　　刘春旭介绍说，根据监管员到公司调查的情况看，这些公司的募资使用情况总体良好、基本放心，没有发现一例乱用的情况，这和相关法规的严密、证监局前期的教育和后期的监督有关，也和公司管理层对该问题认识到位、交易所的监督和保荐人的督导有关。
　　不过，刘春旭也强调，由于这些公司未来的发展模式和前景有别于传统公司，因此，未来在监管上还要采取哪些更有差异性的监管方式和方法，还需要进一步探讨和摸索。
　　在刘春旭看来，根据现阶段的情况，首先要加强培训。今年北京证监局共进行了5期培训，每期3天，对不同类型的公司、不同上市经历的公司进行有针对性的培训，给他们炒不同的“菜”，针对其各自的情况提供不同的监管要求和培训内容。其次，在监管中加大现场检查的力度，针对不同的公司采取有不同重点内容的现场检查。刘春旭还表示，在监管中发现问题也要及时行使监管职权，如果需要批评、训诫性谈话、责令整改或给予行政处罚，也绝不手软。目前，辖区内上市公司的合规、信息披露以及上市公司治理情况总体良好。
　　对机构创新支持和监管并重
　　目前，北京的证券公司有17家，证券营业部220多家，位列国内第一阵营。不仅如此，在券商种类方面北京也比较齐全，既有银河证券这样的老牌大公司，也有清理整顿后成立的一些公司如东兴证券、华融证券，另外合资券商也很多，既有老牌的中金公司，也有成立不久的专做投行的中德证券。
　　刘春旭介绍说，除了按照证监会的统一布置进行监管外，北京证监局还针对辖区内证券公司的经营发展情况，采取有针对性的措施。在创新方面，北京证监局结合公司特点采取相应措施，比如今年融资融券业务推出后，就全力以赴帮助具备条件的证券公司开展相关准备工作。同时，对那些业务创新比较多的公司，也会加强对其创新业务的监管。总体来讲，创新是必须支持的，但如果在业务模式上有一些和全行业不一致的地方，也要看看该业务模式是否隐含风险。在今年的现场检查中，北京证监局也根据公司的不同特点，确定了不同的现场检查重点。
　　探索提升工作效率新方式
　　目前整个证券监管系统普遍面临监管人员和监管任务不匹配的矛盾，北京证监局也是如此。刘春旭表示，北京证监局的监管人手不足、监管压力很大——监管任务增长了一倍，但监管人手却没有增加，因此也就面临怎样提高监管效率的问题。
　　刘春旭认为，尽管目前还可以增加监管人手，但不可能一直增加下去，即监管人手不可能和市场的增长同步，这就需要调整和改进监管方式、提升监管效率。
　　今年以来，北京证监局在这方面进行了一些尝试和探索，即加强监管人员对监管对象的日常信息的把握，并争取和IT技术相结合，要求通过多种方式，如检查记录或工作日志，使每个监管员能够了解熟悉监管对象前前后后存在的问题，在此基础上，分析确定每一家被监管机构的监管重点应该放在何处。然后，每个监管员做好对监管对象总体状况的分析，确定今年的监管重点，应该重点检查哪一类监管对象，对其应该重点检查什么问题；同时及时通过监管工作会议，把重点检查所取得的效果和经验，或检查中发现的普遍性的或先导性的问题传达给所监管的对象，以达到不断提高规范运作水平的目的。
　　刘春旭表示，北京证监局希望在全面熟悉各方面情况的基础上，使监管工作有的放矢，以提升工作效果。不过，目前还只是刚刚开始这方面的探索，其中面临的一个挑战即是IT技术如何跟进问题，他们正和证监会信息中心的相关部门进行探讨。

    大象起舞百舸争流首善之区独领风骚
　　“和其他地方相比，首都的证券市场和上市公司的情况有其独特之处。”在北京市金融街通泰大厦10层，北京证监局局长刘春旭在接受证券时报记者专访时如是强调。
　　首都上市公司门类齐全
　　1984年7月25日，我国第一家股份制企业——北京天桥股份有限公司正式成立，并于1993年5月24日在上海证券交易所上市交易；1994年3月27日，北京4家股份公司（北人股份、北旅股份、王府井、北京城乡）以社会公众股专项定额存单方式在北京公开发行股票，并分别于同年4、5月份在上海证券交易所挂牌交易。随着几只“京股”的出现，十几年间，北京证券市场已在全国占据着重要地位。
　　在刘春旭看来，北京地区的上市公司门类相当齐全，大中小皆有，既有中国石油之类关系国计民生的基础性行业的旗舰航母，又有不少创业板中小板的新兴企业，还有一些北京市属的中型企业。
　　北京证监局提供的数据显示，截至今年10月底，北京辖区上市公司161家，占全国A股上市公司总数的8.1%；与2009年底的126家相比，增加35家，增长27.8%；与2005年底的83家相比，增加78家，增长94%。其中A+H公司22家，A+B公司1家，A股公司138家。辖区161家上市公司总股本18523.44亿股，占全国上市公司总股本的57.44％，与2009年底的14584.39亿股相比，增加3939.05亿股，增长27%；与2005年底的1518.48亿股相比，增加17004.96亿股，增长12倍。辖区161家上市公司总市值119108.25亿元，占全国上市公司总市值的38.37%。与2009年底的128026.81亿元相比，减少8918.56亿元，降低9.3%；与2005年底的7610.86亿元相比，增加111497.39亿元，增长15.65倍。今年1至10月，北京辖区上市公司筹资总额1340.44亿，其中IPO募集资金1272.81亿元，再融资募集67.63亿元。
　　创业板上市资源丰富
　　同时，北京市拟上市企业储备资源丰富，目前北京市已经报证监会审核的企业44家，处于辅导验收阶段的企业有72家。除此之外，还有非上市股份公司700余家，销售收入5000万元以上的企业3000余家，有明确上市意愿的企业400余家。在拟上市公司中，高科技企业多达252家，占比六成多。
　　在第一批创业板上市公司中，北京为7家，正好占到全国的1/4。此后北京创业板上市公司占全国的比重一直维持在20%左右。这体现了北京资本市场的另一个特点，即创新性的高科技企业比较多。
　　在刘春旭看来，北京在创业板上市方面取得的成绩来之不易，它是北京市政府长期努力的结果，有着深厚的背景。据悉，目前北京中关村科技园区达到创业板上市条件的公司不下1000家，其上市后备企业的储备非常多。这反映了北京经济的一大特点，也与改革开放30年来北京独特的人力资源背景和优势密不可分。值得一提的是，2009年3月，国务院批复建设中关村国家自主创新示范区，要求把中关村科技园区建设成为具有全球影响力的科技创新中心。
　　此外，据刘春旭介绍，北京还有个特有的现象：在北京的金融市场，直接融资（包括债券融资）的金额已超过银行贷款金额。今年以来，北京市的直接融资金额达到8300亿元，这还不包括政府融资平台涉及的金额。可见，资本市场在北京的经济发展中发挥了非常重要的作用，北京市政府也把资本市场放到了一个很重要的地位，对这方面的工作特别关注和支持。
　　证券基金期货齐头并进
　　随着证券市场的发展，北京辖区证券投资者的数量也在不断增加。截至今年6月30日，累计投资者资金账户开户数高达444.73万户，比2000年底的246.34万户增长了80.53%。
　　在金融机构方面，截至今年10月底，辖区证券公司17家，与2009年底的数量持平，比2005年底的14家增加3家。证券营业部223家，比2009年底的206家增加17家，比2005年底的171家增加52家。证券投资咨询公司18家。辖区证券公司资产总额3357.06亿元，营业收入214.46亿元。北京地区证券营业部客户交易结算资金余额14439.24亿元，比2009年底的1345.96亿元增加13093.28亿元，比2005年底的143.9亿元增加14295.34亿元。北京地区证券营业部证券交易总金额66022.86亿元，比2009年底的94354.58亿元减少28331.72亿元，比2005年底的4737.9亿元增加61284.96亿元。投资者443.28万户，比2009年底的426.87万户增加16.41万户，比2005年底的161.36万户增加281.92万户。
　　截至10月底，辖区基金公司11家，与2009年底持平，比2005年底的10家增加1家。40家基金分公司和12家基金理财中心，与2009年底的数量持平，比2005年底的24家增加28家。基金代销机构31家。辖区公司共管理基金142只，占全国的21%，基金份额合计6875.53亿份，基金资产管理规模7289.97亿元，占全国的29.35%，有4家基金公司资产管理规模在全国位居前十。
　　截至10月底，辖区正常经营的期货公司19家，与2009年底的17家相比增加2家，比2005年底的20家减少1家。期货营业部66家，与2009年底的57家相比增加9家，比2005年底的30家增加36家。境外持证企业家12家。辖区期货公司代理交易额为343790.47亿元，占到全国15%，与2009年底的108812亿元相比增加234978.47亿元，比2005年底的19244.4亿元增加324546.07亿元。客户保证金为313.23亿元，与2009年底的163亿元相比增加150.23亿元，比2005年底的26亿元增加287.23亿元。客户数量达到17万人，比去年同期增加近一倍。

【2010-12-15】
风雨兼程二十载中国资本市场硕果累累
　　20年，在人类历史上弹指一挥间；而在中华人民共和国这片土地上，从1990－2010年的20年间，中国的证券市场却经历了从无到有，从小到大，从区域到全国的迅猛发展，在很多方面跨越了一些成熟市场几十年甚至是上百年的道路。
　　如今，这个为世界所瞩目的新兴市场已经从20年前的10来家上市公司、几十万开户投资者、不足百亿的市值，跃居到世界前三大证券市场之列。如今，沪深两市有超过2000家上市公司，总市值接近27万亿，投资者队伍更是数以亿计，沪深两市共有A股有效账户1.3亿户。
　　20年来，多层次资本市场体系建设不断完善，主板、中小板、创业板、新三板相继创立并不断成熟；20年来，资本市场的交易品种日渐丰富，从市场成立之初仅有股票、国债等少数交易品种，发展成为包括股票、证券投资基金、权证、公司债、可转换公司债、资产证券化产品、国债回购、商品期货以及融资融券、股指期货等在内的投资产品体系，中国资本市场的结构更为平衡、合理，市场层次更为丰富。
　　20年来，我国资本市场的整体运行质量和效率有效提升。股权分置改革的攻坚战解决了长期影响市场发展的历史遗留问题，并使上市公司质量和治理水平全面提高；证券公司综合治理的完美一役又使证券公司质量显著提高，机构投资者队伍不断扩大。此外，股票发行体制改革的循序深化，股指期货和融资融券业务等市场创新业务的有序展开，使资本市场运行的整体质量和效率得到不断优化。
　　20年来，中国资本市场的法制建设更是硕果累累。从《公司法》、《证券法》的不断修订完善，到证监会层面围绕证券发行和交易行为、保护投资者合法权益等方面推出的一大批规章和规范性文件，我国证券市场已基本形成了与市场发展需求相适应的法律法规体系，资本市场的法律基石愈加稳固。
　　20年来，中国资本市场的国际地位和影响力更是与日俱增。随着QFII和QDII等一系列对外开放制度的逐步推行，随着“国际板”的呼之欲出，我国资本市场已经基本形成对外开放和对内改革良性互动的局面，中国资本市场在全球范围内不断散发出耀眼的光芒。
　　当然，20年中，中国资本市场也曾经历各种坎坷，但在政府和市场的共同推动下，中国资本市场规模不断扩大、制度不断完善、证券经营机构和投资者不断成熟，迄今已逐步成长为一个在法律制度、交易规则、监管体系等各方面与国际普遍公认原则基本相符的资本市场。
　　
　　纵观我国资本市场20年的风雨兼程，可以清晰地看到，是中国经济改革发展的内在需求催生了资本市场，而我国资本市场也从开始出现的第一天起就始终屹立在中国经济改革和社会主义市场经济体制建立发展的前沿，服务国民经济发展全局。随着市场经济体系的逐步建立和不断完善，市场化资源配置的需求日益增加，资本市场也逐步成长壮大，在经济体系中发挥了日益广泛的作用。
　　资本市场的建立发展，有力地推动了社会资源配置方式的变革，加快了资本的形成、聚集和流转，提高了资源配置效率，推动了产业升级和结构优化，同时，资本市场也促进了企业经营机制的不断完善和现代企业制度的建立健全，为促进经济发展和社会进步做出了积极贡献。
　　比如，我国资本市场通过有效引导资源的聚集和流动，促进了技术转化，鼓励创业投资，实现优胜劣汰，日益成为推动我国经济发展的重要平台；资本市场通过并购重组的平台，促进了产业升级和结构优化；资本市场的创新发展，支持了中小企业和创新产业的发展；资本市场为经济体系提供了风险管理工具，为经济运行提供了长期的稳定机制，也为广大投资者通过资本市场共享经济增长成果创造了条件。在贯彻党中央、国务院关于加快经济发展方式转变战略部署的过程中，资本市场又能通过其在资源配置中的基础性作用，不断推动形成有利于经济转型与发展方式转变的制度安排。
　　2010年正值中国资本市场建立20年周年。由中国证监会主办的《资本市场20周年成就展》可谓正逢其时。它回顾了我国资本市场发展历史，展示我国资本市场发展成就，包括“历史回顾”、“发展成就”、“贡献作用”以及11个专题展等部分。展览以大量图片、数据、史料、视频等方式，展现了在改革开放的历史进程中我国资本市场的成长史，生动再现了我国资本市场从建立初期的不规范、不健全逐步走向规范发展的不断探索、不断进取的历程，集中展示了20年来党中央、国务院对于资本市场改革发展工作的高度重视与亲切关怀，充分反映了资本市场为我国经济发展和社会进步做出的重要贡献。
　　鉴往知来，思故图新。经过20年的突飞猛进式发展，又适逢国际、国内形势风云际会之时，中国资本市场正站在历史的关键点上，面临着新一轮改革和发展的挑战。因而，回望资本市场的20年成就，无疑意义非凡，它将使我们凝聚共识，理顺思路，促进资本市场更好地发展。
　　我们坚信，资本市场的下一个20年，一定能够继续为促进社会主义市场经济体制的不断完善、为国民经济和社会事业的不断发展做出更大贡献！

【2010-12-15】
中国资本市场20周年成就展印象:有梦想就会有力量
　　2010年正值中国资本市场建立20年周年。由中国证监会主办的《资本市场20周年成就展》可谓正逢其时。它回顾了我国资本市场发展历史，展示我国资本市场发展成就，包括‘历史回顾’、‘发展成就’、‘贡献作用’以及11个专题展等部分。展览以大量图片、数据、史料、视频等方式，展现了在改革开放的历史进程中我国资本市场的成长史，生动再现了我国资本市场从建立初期的不规范、不健全逐步走向规范发展的不断探索、不断进取的历程，集中展示了20年来党中央、国务院对于资本市场改革发展工作的高度重视与亲切关怀，充分反映了资本市场为我国经济发展和社会进步做出的重要贡献。
　　一张张老照片，一组组鲜活的数据，一段段精彩的视频，一件件珍贵的历史文物——在中国资本市场20周年成就展上，笔者被资本市场这20年来的发展历程所感动。当然，更多的是因为它的历史、它取得的成就，还有它的发展带给我们的启示。
　　12月12日，由中国证监会主办的中国资本市场20周年成就展在北京展览馆正式开幕。时值冬天，展览馆外北风劲烈，馆内却生机勃勃，因为这里展出的是一个“20岁小伙子”——我国资本市场成立20周年的“青葱岁月”。20年前，以深圳证券交易所、上海证券交易所相继成立为标志的我国资本市场正式起步。
　　“看到这些图片，很感动。资本市场走过这20年确实不简单。”笔者在参观时无意听到一位同行者自言自语道。
　　怎能不感动！看着那一张张老照片，仿佛走进时光隧道，看到一群年轻人群情激昂，日思夜想，梦想着建造中国自己的资本市场；看到上海静安证券营业部人头攒动，原纽交所主席约翰·凡尔霖几乎转不开身；看到尉文渊手拿棒槌，敲响了上海证券交易所开市的第一声锣。
　　有青春就会有梦想，有梦想就会有力量。如今，经过20年的发展，中国的资本市场已初步建立。当年写在上海静安证券营业部小黑板的股票只有两只，如今已发展到超过2000只；沪深两市总市值已经超过27万亿元，在全球排名第二；两市开户数达到1.32亿户，意味着在中国每10个人之中就有1个人是股民。
　　“资本市场是中国最市场化的一个市场，没有一个市场能够像资本市场这样能够代表‘市场化’在中国走过的路。”在参观展览过程中，一位老者不禁感叹。这既表达了中国资本市场在成长过程中走过的歧路、遭遇到的困惑，也表达了资本市场用自己的实际行动开辟了一条正确的、光明的道路。
　　从意识形态色彩浓厚“姓社姓资”争论，到“为国企脱困”定位，再到股权分置改革；从327国债期货事件，到股指期货、融资融券平稳运行；从证券公司挪用客户资产等问题集中爆发，到分类监管的全面推开——我国资本市场开辟了自己的天地，也遭遇了“成长的烦恼”，更积累了丰富的经验。
　　中国资本市场20周年成就展，展出的并不仅仅是资本市场20年来所经历的艰辛历程、取得的成绩，更为重要的是展出了这20年来，中国资本市场以其青春活力，筚路蓝缕、开拓一片新天地带给我们的启示：唯有改革开放、积极探索、不怕挫折，才能不断壮大我们的资本市场，唯有完善健全法律法规、坚持“三公”原则、保护投资者利益，才能造就一个健康稳定的中国股市。
　　祝中国资本市场20岁生日快乐！也祝愿中国资本市场在下一个20年，下下一个20年，不断实现一个又一个梦想！

【2010-12-15】
四家创业板公司首发申请均获通过
   证监会创业板发审委昨日公告2010年第85次和第86次会议审核结果，湖南千山制药机械股份有限公司、深圳市佳士科技股份有限公司和青岛东软载波科技股份有限公司、深圳市铁汉生态环境股份有限公司的首发申请均获通过。
   另外，证监会上市公司并购重组审核委员会定于本周五召开2010年第37次并购重组委工作会议，分别审核中国船舶重工股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易和东方国际创业股份有限公司非公开发行股份购买资产的申请。

【2010-12-15】
11家上市公司明年实施会计准则通用分类标准
　　为促进企业会计信息化建设、推动企业会计准则通用分类标准的实施，财政部日前拟订并发布了首批实施通用分类标准的企业和会计师事务所名单和要求，自明年1月1日起施行。
　　根据财政部公布的名单，13家企业明年将实施通用分类标准，其中包括11家上市公司。他们分别是：中国石油、中国石化、华能国际、中国联通、中国人寿、中国铝业、中国东方航空、南方航空、广深铁路、兖州煤业、中兴通讯、国家开发银行和国家开发投资公司。上述企业将按照通用分类标准编制其可扩展商业报告语言（XBRL）2010年度财务报告实例文档和扩展分类标准。
　　首批实施通用分类标准的会计师事务所有12家，他们分别是：立信、天健、立信大华、信永中和、安永华明、国富浩华、京都天华、普华永道中天、德勤华永、毕马威华振、中瑞岳华和大信会计师事务所。
　　上述企业和相关会计师事务所应当在明年5月31日之前向财政部报送XBRL实例文档和扩展分类标准。明年6月1日—30日为财政部验证测试阶段，将对各单位提交的实例文档和扩展分类标准进行验证。
　　

【2010-12-15】
★企业年金300亿元\"增量\"有望入市
   随着11月经济数据的出炉及存款准备金的再次上调，市场对后市的判断渐趋明朗。有统计显示基金有千亿资金等待入市，年底的资金面较充裕。而企业年金在“新规”的指导下，300亿元增量资金也有望为市场的资金面添一把柴。
   日前，有消息称，《企业年金基金管理试行办法》（简称《办法》）的修改已经基本定稿，有望在年内发布实施。《办法》取消了“投资股票的比例不得高于基金净资产的20%”的限定，要求“投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%”。
   而按照过去的规定，企业年金投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例不高于基金净资产的30%，其中投资股票的比例不高于基金净资产的20%。而新的实施《办法》中取消了“投资股票的比例不得高于基金净资产的20%”的限定，只要投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%即可。
   不过，有基金公司年金部人士表示，虽然比例放宽，但对于对资金安全性要求较高的企业年金来说不太可能完全按照最高比例来配置股票，因此，入市的资金增量会打折扣。不过，值得注意的事，虽然比例提高可能不多，但企业年金的总体规模会逐年增大，相应的入市的资金量也会加大。
   据公开数据显示，国内企业年金资产管理规模近3000亿元，规模的年增长速度也超15%。按照《办法》可以增加的入市资金增量将达到近300亿元。虽然这对于目前已经超过20万亿市值的A股市场来说力量比较微弱。但应该看到，随着我国社会保障体系的不断完善，建立和完善作为“第二社保”的企业年金制度是发展方向，因此其规模将会逐渐增加。
   统计显示，目前我国企业年金的净资产大约2000多亿元，这与我国的庞大人口数量不相匹配。而且经过5年的市场化运作，其发展规模仍远远低于此前市场预期的2010年时将达到1万亿元规模的目标。不过相对于社保基金来说，企业年金作为补充养老保险的发展值得赞许。公开数据显示，截止2009年末，社保理事会公开的社保基金管理资产规模已达7765亿元，比2001年时增加了38倍。全国社会保障基金理事会理事长戴相龙更表示，全国社保基金规模争取在2015年达到2万亿元人民币。
   在国家出台的包括税收等各项优惠政策的鼓励下，更多企业开始创建企业年金计划。有统计显示，截止2009年末只有26家公司的企业年金计划参与了二级市场投资，今年上半年，这一数据已经达到了38家，增长近50%。今年新增的企业年金数却达到了31家。随着企业年金计划的增加，以及可能调整的股票投资比例，未来企业年金计划也有可能成为市场一只不可忽视的力量。

【2010-12-15】
国家将给予西部大开发特殊政策支持
   国家发改委副主任杜鹰13日在昆明表示，随着西部大开发、东北振兴及中部崛起等战略的实施，我国区域经济发展不平衡问题有所改善，奠定了全国区域协调发展的良好格局，\"十二五\"期间，我国区域经济发展将迎来重要战略机遇期。
   杜鹰在全国发展改革系统地区经济工作会议上表示，\"十二五\"时期，我国将着力实施区域发展总体战略和主体功能区战略，着力培育新的区域经济增长极，着力扶持老少边穷地区加快发展，着力促进经济布局、人口分布和资源环境相协调，努力构筑区域经济优势互补、主体功能定位清晰、国土空间高效利用、人与自然和谐相处的区域发展格局。
   据介绍，未来5年，国家将大力促进东部、中部、西部、东北四大经济板块均实现较快增长，坚持把实施西部大开发战略放在区域发展总体战略的优势位置，给予特殊政策支持；全面振兴东北地区等老工业基地，支持东北地区传统优势产业改造升级；大力促进中部地区崛起.