47亿元产业资本驰援A股 丰原药业等八只股备受青睐

    本报记者 赵子强 莫迟

    编者按：自4月11日大盘调整以来，截至昨日，沪指累计跌幅3.92%，空头活跃，投资者观望情绪较浓，然而，产业资本却信心十足，不断增持，在上述时间段内，上市公司重要股东（剔除个人）通过二级市场对135家公司进行了298次的增减持交易，累计净增持达22821.43万股，累计净增持金额约为127877.99万元。其中，有47家公司呈现产业资本净增持态势，净增持资金合计达47亿元，增持股份占流通股比例最高的是丰原药业、金地集团、中百集团、阳光城、新黄浦、金融街、陕西煤业、中弘股份等8只个股，今日本版特对上述个股进行分析解读，以飨读者。

    丰原药业（000153）产销研一体化的医药企业

    据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，4月11日以来截至5月13日，丰原药业共获得产业资本净增持2329.43万股，对应增持部分参考市值达16573.48万元，增持部分占流通股比例为8.70%。市场表现上，该股4月11日以来截至5月13日下跌4.44%，期间累计换手率为14.59%，最新动态市盈率为74.96倍，最新市净率为2.12倍。

    基本面上，公司产品涉及生物制药、化学制药、中成药、中药饮片四大领域，10余个剂型、300多个品种。除拥有遍布全国的药品自销网络外，还具备良好的药品物流和零售商业，“丰原大药房”是安徽省最大的医药零售企业，下设200家连锁药房，连续多年位居全国医药零售企业50强之列。公司先后研发并投入生产国家一类新药醋酸丙氨瑞林、萘哌地尔，二类新药扎来普隆，西尼地平等几十种新药的研发与生产；并率先完成二类新药富马酸伊布利特的临床研究与生产上市工作，填补了国内该领域的空白。

    据公司2013年年报披露显示，报告期内公司研发支出2898.70万元，同比增加30.15%，占营业收入的1.89%；公司共组织完成专利申请21项，其中发明20项、实用新型1项；获得授权专利42项，其中发明38项、实用新型4项。申请商标受理14项，获得商标注册13项。

    据公告显示，4月11日，安徽蚌埠涂山制药厂增持公司股票879.43万股，占流通股比为3.28%；4月15日，安徽省无为制药厂大幅增持公司股票1450万股，占公司流通股比为5.41%。

    2014年3月份，公司拟7.81元/股定增不超3072.98万股收购普什制药100%股权，同时以不低于7.03元/股定增不超1137.98万股募集配套资金。普什制药100%股权预估值约2.4亿元，增值率6.00%，主要系土地使用权升值所致。

    金地集团（600383）销售表现优于行业平均水平

    据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，4月11日以来截至5月13日，金地集团共获得产业资本净增持22401.89万股，对应增持部分参考市值达211117.19万元，增持部分占流通股比例为5.01%。市场表现上，该股4月11日以来截至5月13日逆势上涨5.12%，期间累计换手率为41.21%，最新动态市盈率为9.78倍，最新市净率为1.17倍。

    基本面上，公司确立“以住宅业务为核心，以商业地产和金融业务为两翼”的“一体两翼”发展战略，稳步推进业务模式，各地项目在所在城市市场份额得到稳固和提升，尤其是发展较快的二线城市。2012年，以销售金额所占当地住宅市场份额为例，公司在西安、沈阳和南京的占有率分别为6.14%、6.04%和4.04%，在杭州和武汉超过或者接近3%。

    4月11日以来，金地集团曾多次受到产业资本增持，比如4月21日，公司收到生命人寿保险股份有限公司通知，其通过二级市场交易累计持有公司股份数达8.857亿股，占公司总股本比例为19.8087%，其中，具有股东表决权股份数达6.707亿股，占公司总股本比例为15.0005%。而相关保险机构均表示看好公司股票在二级市场上的表现。

    对于该股，广发证券表示，2014年前4个月，公司累计销售面积74.3万平米，累计销售金额100.3亿元，同比分别下降14%、12%，销售面临一定考验。公司未来两个月新推盘量创2008年以来新高，主要位于京津冀、长三角和珠三角的核心一二线城市，累计销售增速有望改善。预计公司2014年、2015年每股收益分别为0.95元、1.16元，维持“买入”评级。公司整体的销售表现优于行业，不过从目前看，要实现年初制定销售目标对公司而言仍面临考验。试水美国市场是探索国际化的有益尝试。

    中百集团（000759）或存短期交易性机会

    据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，4月11日以来截至5月13日，中百集团共获得产业资本净增持3405.11万股，对应增持部分参考市值达29665.78万元，增持部分占流通股比例为5.00%。市场表现上，该股4月11日以来截至5月13日逆势上涨9.04%，期间累计换手率为32.79%，最新动态市盈率为33.03倍，最新市净率为1.91倍。

    基本面上，公司是以零售为主业的大型商业连锁企业。公司自进入超市业态以来，不断进行区域扩张，以武汉市为中心，向湖北省乃至重庆地区辐射，已成为中西部网点最多、规模最大的连锁商业集团，是商务部重点扶持的20家大型商业之一。

    据公司一季报披露显示，报告期内，公司营业网点达到1017家。其中，仓储超市新增门店7家，门店总数264家。财务费用同比增长56.75%，主要是本期融资规模增加利息费用增长。营业外支出同比增长250.23%，主要是本期增加因关店提前解除租约支付的赔偿金。

    据公司4月22日公告显示，截至2014年4月18日，永辉超市及全资子公司重庆永辉超市通过深交所集中竞价交易系统买入共计持有1.02亿股公司股份（占公司总股本的15%）。同时，据公司4月29日公告显示，截至2014年4月25日，武商联及关联方合计持有25.01%公司股份（武商联持股占公司总股本的18.07%；华汉投资持股占公司总股本的6.94%）。

    对于该股，中银国际表示，目前超市行业景气度较低，同时人工租金上涨幅度较高对公司利润的负面影响较为严重，短期基本面难以改善，但前期大股东武商联的增持公告显示了武商联未放弃对于中百集团的控制权意图，因此短期或存在中百集团与永辉超市之间的股权之争，股价存在短期交易性机会。维持公司2014年至2016年每股收益预测分别为0.27元、0.29元、0.32元，维持目标价8.64元/股，对应2014年32倍市盈率，维持“谨慎买入”评级。

    阳光城（000671）成长空间巨大

    据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，4月11日以来截至5月13日，阳光城共获得产业资本净增持4684.50万股，对应增持部分参考市值达42908.34万元，持部分占流通股比例为4.57%。市场表现上，该股4月11日以来截至5月13日下跌16.46%，期间累计换手率为19.20%，最新动态市盈率为11.21倍，最新市净率为2.45倍。

    基本面上，公司近年来坚持“区域聚焦”策略，房地产开发业务所处的主要城市福州市作为省会城市，房地产市场价格近年来一直处于较为平稳上涨的态势。公司目前的房地产开发区域主要集中于福建、西安、咸阳、太原等全国二三线城市，以福建和陕西最有代表性。

    2014年3月份，公司拟与星网锐捷成立合资公司开发智能社区，注册资本5000万元，双方各自按50%的股权比例进行出资。合资公司未来发展将以整体社区运营商为目标，双方合力打造一个轻资产、以数据管理和商业营销为主业的服务性企业。通过整合智能家居终端、互联网技术以及现代化的社区服务，打造全新的社区运营商，形成以社区为中心集成包含衣、食、住、行、娱、购、游在内的各领域商户服务资源。

    据公告显示，4月24日，东方信隆融资担保有限公司以及福建康田实业集团有限公司分别增持公司股票2764.50万股、1920.00万股，分别占公司流通股比为2.70%、1.87%。

    对于该股，中信建投表示，公司的管理团队对于企业发展战略定位清晰，执行力强，公司管理流程再造后充分调动了公司各线人员积极性，未来成长空间仍然很大。预计2014年公司是让投资者分享业绩成长的一年，预计2014年、2015年每股收益分别为1.29元、1.94元，维持“买入”评级。

    新黄浦（600638）我国老牌地产上市公司

    据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，4月11日以来截至5月13日，新黄浦共获得产业资本净增持2005.87万股，对应增持部分参考市值达30233.95万元，持部分占流通股比例为3.57%。市场表现上，该股4月11日以来截至5月13日逆势上涨7.33%，期间累计换手率为31.95%，最新动态市盈率为37.07倍，最新市净率为2.46倍。

    基本面上，公司是我国最早上市的房地产公司之一，是上海市政府批准的5家经济适用房特许开发资质企业之一。据公司2012年年报披露，公司年内完成“南馨佳苑”经适房项目1532套，目前尚有295套经适房尚未得到政府落实确认收入。

    据公司公告显示，截至4月23日，上海中科创财富及其一致行动人深圳中科创财富通网络金融共同持有9571.94万股公司股份，占总股本17.06%。导致公司控股股东及实际控制人发生变化。（原控股股东上海新华闻投资持有9169.4万股公司股份，占总股本16.34%）上海中科创及一致行动人深圳中科创通过本次权益变动后成为新黄浦第一大股东，将认真履行相关的义务，正确行使相关的权利，维护全体股东的合法权益，不断完善上市公司的法人治理结构和内部控制制度，不断提高上市公司的盈利能力和综合竞争能力。

    另外，截至2014年4月30日，上海新华闻投资持有10058.44万股公司股份，占总股本17.92%。本次权益变动导致公司控股股东及实际控制人发生变化。（公司原控股股东上海市中科创财富及其一致行动人深圳中科创财富通网络金融共同持有9571.94万股公司股份，占总股本17.06%）本次增持原因是为了巩固对上市公司的控股地位，更好地促进上市公司发展，并看好上市公司未来的增长潜力。不排除在未来12个月内增持新黄浦股份的可能性。

    金融街（000402）多项目进入收获期

    据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，4月11日以来截至5月13日，金融街共获得产业资本净增持9658.19万股，对应增持部分参考市值达54126.84万元，持部分占流通股比例为3.19%。市场表现上，该股4月11日以来截至5月13日逆势上涨11.88%，期间累计换手率为57.58%，最新动态市盈率为6.38倍，最新市净率为0.78倍。

    基本面上，公司是一家以商务地产为主业的大型国有控股公司，公司拥有多家全资及控股子公司，分别在北京、重庆、天津、惠州等地投资并开发房地产项目。2013年公司实现房产销售签约面积约86万平方米，签约额约225亿元；结算面积约110万平方米，实现营业收入约188亿元。在上述225亿元签约额中，商务地产销售签约额约为149亿元，占比66.22%；住宅销售签约额约为76亿元，占比33.78%。

    据公司公告显示，金融街集团及其一致行动人通过深交所增持5500万股公司股份（占公司总股本1.82%）。本次增持后，金融街集团及其一致行动人合计持有90018.83万股公司股份（占公司总股本29.74%）。金融街集团及其一致行动人看好公司发展前景，支持公司取得更好的发展，而进行本次股份增持。金融街集团及其一致行动人将视市场情况决定是否继续增持。

    对于该股，海通证券表示，资金面安全，维持“买入”评级。本次增持前，金融街集团持有公司股份8451.88万股，占公司股份总数的27.92%；本次增持后，金融街集团及其一致行动人合计持有本公司股份90018.8万股，约占公司股份总数的29.74%。预计公司2014年和2015年每股收益在1.15和1.38元。公司自持项目资质和规模在A股地产企业中均属优异，多项目已进入收获期，未来将享受价值重估带来的最大利益。给予公司2014年7倍市盈率，对应目标价8.05元，维持“买入”评级。

    陕西煤业（601225）公司煤炭产量持续提升

    据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，4月11日以来截至5月13日，陕西煤业共获得产业资本净增持1195.18万股，对应增持部分参考市值达4817.66万元，持部分占流通股比例为2.39%。市场表现上，该股4月11日以来截至5月13日逆势上涨7.78%，期间累计换手率为124.56%，最新动态市盈率为16.28倍，最新市净率为1.28倍。

    基本面上，公司主要从事煤炭开采、经营、销售、加工和综合利用等业务，主导产品为优质动力煤、化工及冶金用煤，主要用于电力、化工和冶金等行业。公司煤炭资源分布于陕西省内的铜川市、渭南市、延安市、咸阳市及榆林市等县市，分为神府、榆横、黄陵、彬长和渭北5个矿区，共计29对矿井。公司成立以来煤炭产量持续上升，2010年至2012年煤炭产量从8436万吨增长到10660万吨，年复合增长率达12.41%，产量规模与所有国内已上市煤炭企业相比位列第三位。

    据公司公告显示，公司控股股东于4月25日、4月28日通过上交所交易系统合计增持1195.18万股公司股份（占公司总股本的0.12%）。本次增持后，陕煤化集团持有633536.7万股公司股份，占总股本的63.35%。

    对于该股，中银国际表示，陕北矿区盈利能力强劲，红柳林矿吨煤净利125元左右，陕北矿区产量占比提升以及煤炭外运铁路运力的加速释放将成为2015年后公司的最大看点和成长点，看好公司中长期成长性。但由于2014年成长性不明显，短期股价催化剂不强。基于20倍的2014年全年市盈率，将目标价由5.00元下调至4.80元。

    中弘股份（000979）转型为房地产公司

    据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，4月11日以来截至5月13日，中弘股份共获得产业资本净增持4389万股，对应增持部分参考市值达14310.36万元，持部分占流通股比例为2.28%。市场表现上，该股4月11日以来截至5月13日下跌13.68%，期间累计换手率为14.91%，最新动态市盈率为111.71倍，最新市净率为2.43倍。

    基本面上，公司转型为一家房地产上市公司。置出资产为公司拥有的除900亩土地、对中弘卓业集团的其他应付款、银行借款本金及利息和罚息、应交税费之外的全部资产和负债。置入资产为中弘卓业、建银国际共同持有的中弘投资100%股权及中弘卓业持有的中弘兴业100%股权。其中向中弘卓业发行3.78亿股（锁定期36个月，至2013年2月），向建银国际发行0.599亿股（锁定期12个月，至2011年4月已可上市流通），发行价4.36元/股。完成后公司主业由医药制品、塑胶产品等业务转型为房地产项目开发与销售及出租物业经营。

    中弘卓业是一家以实业投资为主导方向，在房地产、金融、矿业和文化产业投资四大领域取得卓著业绩的集团。中弘地产是集团旗下控股公司，致力于商业、旅游地产开发。已开发项目有“非中心-中弘国际商务花园”、创新商业代表“六佰本-望京商业街”，以及两个地产项目-御马坊度假城和美猴王主题公园。

    据公告显示，4月22日，中弘卓业集团有限公司增持该公司股票4389.00万股，增持部分占流通股比为2.28%。

    股东进出方面，据公司2013年年报披露显示，前十大流通股股东中，包含1家信托持仓831万股（上期为2家基金、2家信托公司合计持仓2971万股）。截至2014年4月9日，股东人数较2013年末减少4.95%，筹码集中度较高。