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编者的话：8月17日，国务院召开会议，听取发展改革委关于振兴东北地区等老工业基地进展情况和下一阶段工作重点的汇报，会议审议并原则通过了两项相关的规划与意见，并提出八项重点工作力保东北地区形成独特优势和竞争力的新增长极。昨日，东北地区的116只A股公司加权平均指数放量跳空高开，最高上涨至3202.07点，收报3163.67点，全天上涨0.48%，跑赢上证指数，成交额达156.44亿元，较周二增长37.24%。
东北地区上市公司涉及22类行业（申万一级），其中，以机械设备类公司上市最多，达18家，另外，有6类行业上市公司家数超过8家，分别是，医药生物、公用事业、商业贸易（9家）、化工（9家）、交通运输（8家）、房地产（8家）。值得一提的是，本次国务院审议并原则通过的《关于加快东北地区农业发展方式转变建设现代农业的指导意见》将直接惠及的东北农业类上市公司只有5家，投资者可重点关注。
《证券日报》市场研究中心通过对众多券商及研究机构的近500份投资评级报告进行分析整理，从东北地区的116家A股公司中，精选出被机构看好的8家公司进行重点分析解读，以飨读者。
北大荒受益于国家粮食生产扶持政策
券商评级：信达证券维持公司“买入”评级不变。100多元的地租明显低估了公司土地资源的真实价值，公司价值至少应不低于20元。鉴于公司业务目前不确定性大，盈利预测将在调研后给出。维持“买入”评级不变。
天相投顾维持公司“增持”的评级。“立足农业”是公司业绩的基础，土地承包收入增长促公司业绩稳定增长，而“跳出农业”、延伸工业产业链是公司盈利提升的关键。公司作为种植业龙头，直接受益于粮价上涨和国家粮食生产扶持政策，并积极延伸产业链，维持“增持”的评级。
市场表现：昨日，北大荒市场表现较强势。股价高开低走，至收盘上涨0.11元，涨幅为0.78%，机构资金净流入量为-1222.621万元。
农业龙头：北大荒是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，是国家农业产业化重点龙头企业之一，将在税收、银行信贷、配股融资等方面获优惠，公司拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地，农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势。另外，公司原拥有的垦区耕地价值或面临重估。
中国第一粮仓：公司拥有的友谊农场等16家农场分布在世界上土质最肥沃的三大黑土带之一的三江平原上，土壤有机质含量高，水资源丰富，无任何污染，有着“天下粮仓”的美誉，公司经营模式类似“地主”，利润来源主要依靠“土地转包”收益。
全国粮食生产先进单位：2009年年报披露，公司2009年现代农机装备、农业标准化水平，农业科技推广、抗灾、粮食综合生产能力均显著提升，承担并出色完成9项农业部高产攻关项目，粮豆综合生产能力实现稳步增长，全年实现粮豆总产475万吨，粮豆平均单产493公斤；二九〇、友谊、八五二、七星、八五六等分公司被评为全国粮食生产先进单位。
獐子岛盈利大幅增长预期最为明确
券商评级：申银万国维持公司“买入”评级。考虑前期对扇贝亩产水平和价格假设偏保守，小幅上调2010-2012年全面摊薄每股收益至0.83、1.09、1.35元，三年复合增长率43.4%，目前股价对应2010-2012年市盈率为46、35、28倍。
中金公司维持公司“审慎推荐”投资评级。鉴于獐子岛是今年农业股中盈利大幅增长预期最为明确的个股，且今年净利有望做到3.8亿元，对应增发摊薄前每股收益0.84元，由此维持“审慎推荐”，并提示长期投资机会。
南京证券给予公司长期“推荐”评级预计2010年-2012年公司全面摊薄后的每股收益分别为0.78元、1.00元和1.23元，以8月11日的收盘价计算对应市盈率分别为48.55倍、38.87倍和31.68倍，估值优势不明显，目前整个农业板块的估值处在历史高位，短期内可能存在调整需要，短期内给予公司中性评级。中长期依然给予公司推荐评级。
市场表现：昨日，獐子岛市场表现与上证指数相比较为强势。股价高开低走，至收盘上涨0.31元，涨幅为0.80%，机构资金净流入量为461万元。
净利润大幅增长：2010年中报披露，预计2010年1-9月净利润同比增长100-150%，2009年1-9月净利润1.24亿元。变动原因：市场需求持续回暖、养殖水平提升明显；公司主要产品产能充足，销量同比大幅增长，销售价格同比上升，毛利率随之大幅提高。
海域资源优势：公司拥有得天独厚发展海水增养殖业海域资源优势，水域面积广阔，具有较大发展空间；养殖海域理化条件适宜大面积发展底播增养殖业；养殖海域地理位置和水质条件优越，遭受环境污染和自然灾害风险较小。
营口港受惠于东北经济圈的战略发展
券商评级：国元证券给予公司“谨慎推荐”投资评级。预计公司2010-2012年的每股收益分别为0.25、0.3和0.34元。对应目前股价的市盈率分别为26.16、21.8和19.2倍。考虑到公司受惠于东北经济圈的战略发展，且地理优势得天独厚；再加上资产注入预期，给予公司2011年30倍市盈率的估值水平，对应目标价格为9元。
银河证券上调投资评级至“谨慎推荐”。预计公司2010-2012年EPS分别为0.254、0.29和0.337元（假设营业收入增速分别为11%、8%和6%），市盈率分别为26、23和19倍，当前公司股价6.55元，目标市盈率18-20倍，上调投资评级至“谨慎推荐”。
湘财证券上调公司评级至“买入”。分别上调营口港2010年和2011年的EPS至0.25元和0.36元，上调幅度为19%和33%。目前营口港2011年动态市盈率为18X，估值显然不贵。因为考虑到公司在北方港口中良好的成长空间，我们认为给予其30X市盈率的估值较为合理，即目标价10.8元，上调评级至“买入”。
市场表现：昨日，营口港市场表现较强势。股价高开低走，至收盘上涨0.14元，涨幅为2.09%，机构资金净流入量为-651.175万元。
主营优势：营口港由营口港区、鮁鱼圈港区和仙人岛港区三个港区组成，85%运输量量都是内贸货源。目前公司拥有八大专用泊位，包括煤炭、矿石、滚装汽车以及集装箱专用码头等，其中大件码头目前有350吨的吊车，是全国沿海港口目前最大的码头起重设备。
国电电力收购集团资产和多元化发展潜力大
券商评级：平安证券维持公司“推荐”评级。暂不考虑公司公开增发影响，预计公司2010、2011、2012年每股收益分别为0.14、0.24和0.26元/股，目前股价分别对应市盈率为24倍、18倍和15倍。公司在继续收购集团资产和多元化发展方面仍有很大潜力。但公司未来投资机会仍更多依赖于煤价下跌带来的行业性转暖，目前估值相对合理。
天相投顾维持公司“买入”评级。预计公司2010-2012年全面摊薄后每股收益分别为0.17元、0.24元和0.29元，对应的动态市盈率分别为21倍、15倍和12倍，估值偏低，维持“买入”评级。
市场表现：昨日，国电电力股价走势较弱，至收盘下跌0.02元，跌幅为0.57%，机构资金净流入量为-2289.896万元。
公开发行股票：2010年8月6日公告，公司股东大会同意公开发行不超过30亿股A股，控股股东中国国电集团公司承诺认购不少于公开发行A股股票数量10%股票，发行价格不低于公告招股意向书前20个交易日A股股票均价或前一个交易日均价，募集资金总额不超过97亿元，其中72.07亿元用于收购控股股东中国国电所所持国电浙江北仑第三发电公司50%股权、国电新疆电力公司100%股权、国电江苏谏壁发电公司100%股权和国电江苏电力公司20%股权，剩余部分用于投资公司自建电源项目，分别以8亿元、8亿元、12亿元、7亿元和3亿元投资四川大渡河瀑布沟水电站、国电江苏公司谏壁发电厂扩建、大连开发区热电联产、甘肃酒泉热电联产和吉林延边州大兴川水电站。
中国一重盈利能力将大幅提升
券商评级：安信证券给预公司“买入-A”评级。目前公司在手订单170亿元，预计2010年全年公司新接订单可望达到160亿元。这将为公司的发展奠定坚固的基础，基于公司强大的综合实力和良好发展前景，按照2010年的28倍市盈率计算，对应的股价为7元。维持“买入-A”的投资评级。
中银国际给予公司“买入”评级。认为公司今后两年的盈利能力将大幅提升。中国一重估值应较机械装备类公司平均存在一定溢价，并在新能源核电设备公司中处于平均水平。基于27.0倍2010年预期市盈率，维持中国一重的目标价6.36元人民币和买入评级。
市场表现：昨日，中国一重市场表现相对较强，盘中一度冲过牛熊分水岭半年线，由于市场回落最终收在半年线之下，至收盘上涨0.02元，涨幅为0.37%，机构资金净流入量为2105.993万元。
重型机械制造龙头：公司是我国制造能力最强的重型机械制造企业之一，是涉及国家安全和国民经济命脉的国家重大技术装备骨干企业，50年来为国民经济建设提供机械产品近200万吨，填补国内工业产品技术空白400多项，开发研制新产品300多项历史上创造了众多“中国第一”，打造了著名的“中国一重”品牌，以2008年工业总产值计算，公司是中国最大的重型机械制造企业，居七大重机之首。
大型铸锻件制造基地：公司具有一次性提供700吨钢水、最大钢锭600吨、最大铸件500吨、最大锻件400吨的生产能力，综合制造能力世界一流，在“建设铸锻钢基地及大型铸锻件自主化改造项目”实施后，公司的制造能力优势将进一步放大，钢水能力增加到年产50万吨，锻件增加到年产24万吨，铸件增加到年产6万吨，成为世界最主要的大型铸锻件制造基地。
沈阳机床获研发补贴
券商评级：东海证券给予公司“买入”评级。预计公司2010-2012三年每股收益分别为0.56、0.73（增发摊薄后）和1.19元。考虑到公司良好的成长性，给予买入评级。
国信证券给予公司“中性”评级。认为目前订单已排至年底，预计下半年收入40亿，净利润4000万。全年收入80亿，净利润2亿。预测2010、2011年每股收益分别为0.36、0.20元，对应市盈率33倍、59倍，估值水平偏高，维持“中性”评级。
市场表现：昨日，沈阳机床由于国务院八措施力推东北振兴消息出台，市场表现较强势。股价高开低走，至收盘上涨0.26元，涨幅为2.03%，机构资金净流入量为-3542.49万元。
获研发补贴：2010年8月18日公告，2010年8月16日公司收通知，为加快沈阳机床“高档数控机床与基础制造装备”科技重大专项课题实施，根据沈阳市经济和信息化委员会沈经信函字【2009】48号，给予公司研发补贴3000万元。根据企业会计准则有关规定，公司将收到上述款项时计入递延收益，在项目建成并投入运营后按照专项投资款所形成资产使用年限进行分期确认，对公司当期损益不会产生重大影响。
大股东具有潜在重组预期：2009年6月国机集团提出希望与沈阳机床控股股东开展战略合作，沈阳市国资委表示欢迎包括国机集团在内的相关投资者与沈阳市国有企业开展战略合作。09年11月沈阳市国资委公开挂牌转让机床集团30%国有股权，按照沈阳市国资委的要求，受让方在《股权转让合同》生效之日起，三年内不得转让所受让股权，但机床集团整体上市后除外。
一汽轿车主业将重组改制
券商评级：申银万国给予公司“增持”评级。预计2010年、2011年每股收益分别为1.42元、1.57元，目前股价分别相当于2010年、2011年市盈率为12倍和11倍。奔腾B50的推出丰富了公司自主品牌的产品线，且在2010年将全年贡献销量，拉动业绩稳定增长；目前公司自身估值安全边际，一汽集团资产整体提供了想象空间，维持增持评级。
华泰联合维持公司“增持”评级。尽管对于一汽轿车而言，借壳上市方案可能性的逐渐变小将使得这方面的溢价逐渐消失，但根据预测公司2010、2011年的业绩分别为1.55元、1.75元，当前对应2010、2011年市盈率分别为10.8倍、9.6倍，从基本面和估值来看，目前仍较为安全，因此维持“增持”评级。
市场表现：昨日，一汽轿车市场表现较强势。股价高开低走，至收盘上涨0.32元，涨幅为1.90%，机构资金净流入量为54.717万元。
一汽集团整体上市：2010年7月一汽集团进行主业重组改制，作为主发起人发起设立股份有限公司。一汽集团拟将持有的公司股权和一汽夏利（000927）股权作为其主业资产的一部分出资到拟新设立的股份有限公司。一汽集团旗下另两家上市公司一汽富维和启明信息均未被纳入股份公司名下，意味着一汽集团本次改制重点是在其最为核心的整车业务上。一汽集团此次设立的新股份公司，可能成为其整合主业资产实现整体上市的平台。一汽集团产销量连续多年居中国汽车行业之首，2004年企业年销量率先突破100万辆。2007年，一汽实现销售143.6万辆，实现销售收入1885亿元。2009年，一汽实现营业收入2065亿元，位列世界500强第258位。
鞍钢股份净利润大幅增长
券商评级：长江证券维持“推荐”评级。三季度亏损出现并加剧说明实体正在逐步兑现前期的悲观预期，也正因为此，出现了大幅下跌后的公司股价已经开始具备长期价值。我们给予公司2010、2011年每股收益分别为0.29元和0.52元，维持“推荐”评级。
兴业证券给予公司“推荐”评级。预计公司2010年-2011年的每股收益分别为0.62，0.83元。
中金公司给予公司“推荐”评级。维持2010、2011年的业绩预期，0.94和1.10元，对应A股2010年市盈率9.7倍、市净率1.2倍，股价短期受政策影响较为负面，但基于低成本，产量增长，重组进程推进等刺激因素，长期来看维持“推荐”。
市场表现：昨日，鞍钢股份涨幅总体好于上证指数。股价高开低走，至收盘上涨0.01元，涨幅为0.12%，机构资金净流入量为-3331.85万元。
鞍钢集团重组：公司母公司鞍钢集团与本钢集团拟联合重组成立鞍本钢铁集团。该集团成立后，不仅避免了两大集团近距离的价格竞争，同时在原材料采购上更好地发挥规模优势。公司铁矿石80%可以由集团供应，公司可以获得低成本竞争优势。2010年6月鞍钢集团总经理张晓刚透露，鞍钢和本钢的实质性重组将在年底前实现。
净利润大幅增长：2010年中报披露，2010年1-9月净利润23—29亿元，同比增长597—779%，基本每股收益0.318～0.401元。2009年1-9月净利润3.3亿元，基本每股收益0.046元。业绩预告的说明：今年上半年钢材市场回暖，钢材价格上升，但第三季度钢材价格下滑。公司通过不断优化品种结构，努力提升公司的经营业绩。预计2010年1-9月份，公司仍能保持较好的收益水平。
