本周验证“头肩底”还是“小双顶”

    上周沪指呈现先扬后抑，股指2145点下方畏而却步，大盘重心下移，跌破了中短期均线的支撑。这是本轮自1999点以来的维稳行情的第一次正式调整，2100点再度失守,市场热点也随着股指的大幅回落而明显降温，部分资金有提前撤退的迹象，红10月几成泡影纵。观一周的走势,日K线三阴夹二阳,周线终结三连阳，5周、10周线及5月线得而复失。周边市场虽然大跌，周一未受影响不跌反涨，大盘创下本轮反弹新高2138点，周二失守5日线勉强守住10日线，周三小阳反抽5日线失败，疑似2145-2138点的“小双顶”形成，下半周市场情绪急转直下，特别是周五空头发力，沪指低开单边大幅下挫，一阴穿三线（60 20 30日）并跌破5周线的支撑，“黑色星期五”再现“断头铡刀”，维稳行情黯然失色，A股真是扶不起的“阿斗”，调整是否一步到位？本周是十月及十一月的交替之周，周三又是1999点以来的第21天的时间之窗的开启日，多空将会在2050一线做出是向上还是向下的关键抉择。
    从股指形态上看，目前沪指构筑的二个形态值得我们关注，那就是一个向好“头肩底”形态，“右肩”仍在构筑中。一个是可怕的2145-2138点“小双顶”形态，“小双顶”一旦形成，就如大卫上周一在《不创新高小心形成“小双顶”》一文中阐述：“如果市场可以放量突破前期2145点，那么新的上涨空间将打开。反之，不再创新高回落，再下破60日线，就有可能再次形成象今年四月2478-2454点的“小双顶”所以本周如不能带量突破2145点，投资者要小心一点，到时不管在本轮反弹中赢利是否，都要做好离场的准备。大盘会二次探底去构筑头肩底的"右肩"或双底形态，我们要对目前的维稳行情有个清醒的认识，维稳只是不让股指大跌暴跌，而一旦维稳结束。再次向下或是必然的”。如2009年8月的3478点与11月3332点、2010年11月的3186点与2011年4月的3087点、2012年3月的2478点与5月的2453点的等顶部，都可归结为该形态。它们只是双顶构筑的时间跨度不等，但量度跌幅都基本是相同的。本轮的2145-2138的“小双顶”形态如形成，再下破颈线1999点，那么其量度跌幅应该是，[（2145-2138/2）-1999]-1999=1857点。
   大卫更倾向于沪指正在构造头肩底形态。而上周的下跌，应是在构造该形态的"右肩"，理论上该形态以2145--2138点为颈线，以9月5日的2029点为左肩，左肩至最低点一共运行了16天。以9月26日1999点为底，形态高度140点左右。由于该形态的构筑常常是以时间空间平衡对称，目前底至右肩一共已运行了18天，已基本到达。而右肩应高于左肩，若如此，则本波下探的目标位置应在2030--2050点区域。头肩底是经典的底部形态之一，其一旦成立，确认反转性较强。如2008年10月的1664点、2010年7月的2139点等底部，都可归结为该形态。
   从均线系统看,先看日K线，上周沪指已经跌5日、10日、20日、30日及60日均线，基本上确立了短期调整的趋势。5日线与与10日线形成死叉，中期均线粘合在2109--2-89点不足20点的空间里,上周已向下破位，股指再度上攻的压力很大。九月高点2145点已经成为未来市场的强短压力，不经过有效的整理消化，大盘难以攻克成功。所以，后市回调下跌，只要不下破2029点，股指也有可能会去构筑“头肩底”形态的右肩，而一旦下破该位置，股指就会二次探底去考验1999点是否是中期大底。
   同时，从周K线来看，沪指三连阳后收阴，5周及10周线得而复失,周线原来向好的形态已遭到破坏，股指重新恢复空头形态，对后市极为不利，只有后市重新站稳在5周线之上中线才可介入。假如你是一个稳健的投资者，可以设定交易条件是5周线上穿10周线买进，反之，卖出。因为一般来说任何一次5周线上穿10周线都意味着至少有一个月以上的多头市场。打开沪市周线图，你会发现，只要5周线金叉10周线的买入机会，发生死叉卖出，这就是不确定中的确定交易机会。如果每次机会都能把握住的话，至少可以获利10%以上，相比大盘全年接近15%的跌幅来说，已经是相当好的战绩了。再从月K线来看，本月的主要任务就是要收复5月线,目前又回到该位置之下,月底收官还有三天时间，能否收回还很难说，但下月5月线将下移至2073点，月末如能站在上该位置上，九月底的1999点以来的反弹才能延续，向上反转的中级行情或许有望开启。反之,本轮的反弹有结束的可能,股指仍会二次探底，去构筑中期“双底”形态的历史大底。
    本轮行情的基本性质，就是维稳行情，整体市场以平稳为主，上下空间都不大。沪指上周再度跌破60日均线，意味着此前站上仅为假突破。中齐的下跌趋势还未有所转变。60日线的压力还需时间和空间来消化整固。加之，此波上涨的量能整体不足，表明资金还是维持谨慎态度。毕竟目前经济增长难见较快回升，所以期待股市连续性上涨也并不现实。而本轮行情也不会马上结束，经过短期的调整过后，虽然大盘还有向下回落的惯性，但考虑到2050点是本轮反弹行情的黄金分割点，大盘有望在此区域企稳。后面应该还有反弹。预计本周初沪指仍将在2050点至2110点之间进行箱体震荡。
   宏观决定大势,政策催生热点,技术判断进出。先知先觉者赚大钱,后知后觉者赚小钱,不知不觉者只能站岗放哨,A股市场二十多年的历史都是这样循环的。根据大卫十八年投资生涯中精心研究的《5日线操作法》原则:短线看日线,中线看周线,长线看月线,站上5日线短线进场,站上5周线中线持股,站上5月线长线持股。反之,跌破就离场观望。这样操作你既不会被踏空,也不会被深套。你不会在行情刚刚启动前下车,也不会在行情结束后替人站岗,这是一个成熟投资者应有的技术水准。对于波段操作者来说,当股指(个股)站上5日线之时就可建仓,而跌破5日线后就离场观望,以此为基础,按照此方法波段操作,今年以来你应该还是有赢利的.而中长线持股仍需十月站稳在5月线之上。
    大卫一直坚持认为:新一轮行情的中期底部就是2100点上下100点区域,这是笔者从去年12月就倡导的观点,2100点之下是“空头陷阱”,在该区域进场,输的仅是时间。未来上涨空间远大于下跌空间，我们一定要继续保持耐心和信心。2000点区域不可否认的就是未来几年的低风险区域,在该位置逐步建仓,机会一定大于风险,年底站上2500点并不是奢望,到那时肯定是赢多输少。目前A股市场遍地是黄金,很多股票拥有巨大的投资价值。投资者应紧跟主力的步伐,在震荡中调仓换股,积极选择绩优成长的品种介入,对那些绩差“垃圾股”逐步退出,不要抱任何幻想。从现在起投资价值应该是放在第一位的,不要到时重蹈只赚指数不赚钱的覆辙,对此大卫建议:对于目前已持有绩优蓝筹及成长股的投资者,一律采取“中线持有,滚动操作”的波段策略。 
        个人分析 仅供参考 据此操作 赢亏自负