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统计数据显示，股票型基金年内平均收益率为-1.66%，混合型基金年内平均收益率为-2.26%。主动权益类产品业绩分化明显，其中AI“含量”较高的基金收益居前，有1208只主动权益类基金（仅统计A份额）实现正收益，占比为29.21%。其中，年内收益最好的主动权益类产品是诺安积极回报混合A，开年至今净值上涨了28.99%；大摩数字经济混合A、中航机遇领航混合发起A年内收益紧随其后；此外，东财数字经济混合发起式A、万家精选混合A收益率超过20%。
从持仓情况看，年内收益靠前的主动权益类基金多数提前布局了AI赛道。年报显示，收益超过20%的5只基金中，诺安积极回报混合A、大摩数字经济混合A、中航机遇领航混合发起A与东财数字经济混合发起式A去年末的持仓集中在人工智能领域：第一大重仓股均为中际旭创，第二大重仓股均为天孚通信，新易盛是诺安积极回报混合A的第四大重仓股、其他三只基金的第三大重仓股；其余重仓股还有盛科通信、浪潮信息、科大讯飞、工业富联、软通动力等。
数据显示，有76只主动权益类基金年内收益超过10%。至去年末，持仓中涉及云计算、5G、芯片概念等人工智能板块的基金多达30只。其中，有25只基金重仓股中出现了新易盛，21只基金重仓中际旭创，20只基金重仓工业富联，重仓中科曙光、海光信息的基金超过20只，重仓寒武纪、神州泰岳的基金均有9只；此外，还有不少基金重仓股中有恺英网络、三七互娱、科大讯飞、通富微电、新致软件等AI股。
沙漠雄鹰认为，上半年仍然是参与AI相关板块的投资窗口期，结合中国AI行业的发展阶段和面临的挑战，AI应用、算力、数据有望成为今年投资重点。
但是，今年以来已有215名基金经理卸任在管产品，涉及360只产品，卸任理由有个人原因、业务调整、工作安排、内部工作调整、转任公司其他工作岗位等，其中部分基金经理进行了“清仓式”卸任。内超200名公募基金经理宣布卸任旗下产品，多名基金经理更是进行了“清仓式”卸任。在卸任的权益类基金经理中，部分任职期间业绩不佳，有产品净值出现“腰斩”。例如，李化松管理平安均衡优选1年持有混合A近两年半，回报率为-50.63%；红土创新科技创新3个月定开混合A原基金经理盖俊龙的任职时长为2年又66天，回报率为-50.01%；唐华管理贝莱德中国新视野混合A超过2年，任职回报接近-45%；李晓西管理华泰柏瑞质量精选混合A近3年，任职回报接近-47%。
对照上述基金经理的“光辉业绩”，大家不免暗喜——专业人员并未干出专业的事儿。继往开来，布局思路上，沙漠雄鹰认为后期重点关注三个方向：一是业务成长属性强、未来空间较大的港股医药、智能电动车等科技股和互联网股；二是供给端收缩或刚性，但仍有较高成长性的价值股，譬如一些资源类公司和能源运输公司，以及大盘价值股中的地产、金融等；三是需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括电子、机械、医药制造、电气设备与新能源、农林牧渔等，尤其是产业中起到主导地位的央企、国企。四是年报和一季报超预期的公司。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2024年4月5日 于深圳
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