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早上好! 昨天A股三大指数开盘涨跌互现，早盘沪指在大金融、中字头的带动下续创年内新高，成功站上3400点，深成指跟随震荡上行，创业板指短暂翻红后走弱；午后大盘冲高回落跌超1％，市场炸板率高企，深成指、创业板指也纷纷下行。沙漠雄鹰认为，昨天冲高回落的中阴线是放量的，说明确实有资金选择撤离。撤离的资金主要有两类，一类是这波上涨以来积累的获利盘，另一类是去年7月份高点附近所形成的套牢盘的解套抛压，午后的突然跳水走势刺激了这两类力量的抛压，盘面一目了然。不过，指数的上涨重心仍未改变，仍然运行在5日均线上方，形态上没有明显拐头的迹象。市场虽然盘中出现跳水并放量收跌，表现不及预期，但暂时不能断言市场就此见顶，言之过早。只是说在操作上，连续大涨的品种咱们不要过分追高，低位蓄势的蓝筹品种仍然可继续持有，暂且没什么好怕的。
今日财经要闻：一、今年前4个月，我国外贸进出口总值13.32万亿元，同比增长5.8%，其中出口7.67万亿元，同比增长10.6%；进口5.65万亿元，同比增长0.02%。二、今日凌晨美股三大指数集体收跌，道指跌0.17%，纳指跌0.63%，标普跌0.46%；热门中概股跌幅居前。
技术分析：昨天沪指跌1.1％，报3357.67点，深成指跌0.9％，报11125.02点，创业板指跌1.21％，报2245.82点，科创50指数跌2.18％，报1034.21点。沪深两市合计成交额12217.93亿元，北向资金实际净买入9.83亿元。两市26股涨停（含ST股），76股跌停。沙漠雄鹰认为，昨天沪指仍收于5日均线之上，两市合计成交12218亿元环比增加；60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，沪深股指60分钟MACD指标仍保持金叉状态；从形态来看，沪指盘中一度刷新年内新高；A股午后直线“跳水”，让深成指刷新了近期的收盘新低，创业板指更是刷新了年内的收盘新低，而上个交易日提及的沪市全天成交也毫无意外超越了深市，由于市场成交仍处于高位，后市还将反复。5月份市场上涨的可能性是比较大的，一个是经过4月份的风格切换之后，一些估值较低、业绩优良的消费、新能源以及其他蓝筹股具有估值回升的机会。年报已经披露完了，一些年报业绩不及预期的公司也已经完成了调整，5月份是业绩披露的一个空窗期，可能对于投资者来说顾虑会更少一些，所以5月份可能会迎来“红5月”的机会。短线需在3400点下方蓄势整理，蓄势后再挑战3424点附近压力，量能依旧是决定大盘走势的关键，无论涨跌，只要继续放量，则大盘短期内有望跨越3424点，若量能难以有效释放，则大盘在3400点下方蓄势整理，再寻找机会突破，无论大盘运行的节奏如何，上行的大趋势不会改变。短线来看，要重点关注上证指数在3320点附近的得失，一旦跌穿，可能意味着阶段高点要产生了。鉴于当下上证指数已经顶在了关键压力位，想要后续发力，那么就需要通过震荡来化解。最好的观察方法，就是上证指数能够维持在3320点以上展开震荡。
综合分析：进入五月，银行降息的消息再度袭来，这次的“主角”是3家股份行，下调幅度在10-30BP不等。这已是继2022年9月中旬，6家国有大行率先下调各个期限人民币存款利率后的第四批“行动者”。至此，国有行、股份行均完成了对存款利率的下调。沙漠雄鹰认为，如果看重稳定性，保本保息的产品主要有存款和保险两类。如果担心存款利率下调，建议根据资金金额和流动性需求，配置一些保险产品，这样能够锁定长期利率，确保预期收益。银行存款利率在未来一段时间仍将持续下行，各期限定期存款及大额存单年利率还有可能会继续下调，利率下行已成大势所趋。存款利率下降，偏好存款的居民收益将减少，但也具有积极意义：一是有助于降低银行负债成本，进一步推动银行降低实体经济实际融资成本；二是约束银行对存款的不理性竞争行为，克服负债业务“规模情结”和“速度冲动”，增强发展的稳健性和可持续性，更好地防范金融风险；三是中长期存款利率下降，有助于减少短期存款与中长期存款之间的“价差”，也有利于减少套利行为，使银行存款期限结构更加合理。
热点分析：当下市场主流资金主要在三类股中轮动，分别是中字头及其细分、大科技（人工智能、数字经济、硬科技）、消费细分，在这三类股上要做好调配，尤其要注意三类股之间轮动节奏上的把握。中字头银行股本轮大幅上涨与“中特估”（中国特色社会主义估值体系）有着密切的联系，作为今年不输Chat GPT、数字经济的一大投资主线，“中特估”这一赛道正获得越来越多市场资金的关注，目前已有不少基金公司密集上报央企主题ETF。沙漠雄鹰认为，当前A股市场两条最明显的主线是‘数字经济’和‘中特估’，前者涨幅巨大，市场热钱扎堆；而相比热度第一的‘数字经济’，那些估值更为合理的‘中特估’股票目前更受到稳健类资金的推崇。国企的主要优势在于两方面：第一，国有企业是支撑国家重要行业和关键领域的中坚力量。据统计，央企和国企上市公司数量目前占A股的比例超过四分之一，市值占比接近45%，集中分布于战略性、引领性行业，且实力强劲，相对于民企，国企的优势在于市值规模更大、现金流与信贷资质也明显较好；第二，随着国企改革深入、科技进步及新一代制造产业落地，国企的未来值得期待。而目前银行板块PB（市净率）与PE（市盈率）估值均处于历史低位，也是A股各板块里估值最低的（价值显著低估）。作为“中特估”赛道中估值最有优势的银行股，持续受到资金热捧的因素有三点：一是即使经过这次大涨，很多股票的股息率依然在6%左右，市盈率和市净率也依然偏低；二是在经济预期偏弱的背景之下，国债市场表现很好，这有利于红利板块的表现；三是关于有中国特色的估值体系明显利好银行。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2023年5月9日凌晨 于深圳
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