市场仍有下探动能（8月27日早评)

     早上好! 昨天周期股表现强势，上午有色、煤炭为代表的周期品种强势，但并未有效带领指数上涨。题材上资金主要是炒作的储能，这里主要是宁德半年报储能业务大幅度增长刺激，但只强势了20分钟后便冲高回落，工业母机局部活跃。消费类板块大幅下跌，白酒、医药医疗板块大幅下跌。同时权重股持续弱势，金融银行回调，保险权重股持续下跌创出新低。沙漠雄鹰认为，投资者目前主要关注美联储今晚可能发表的评论，这些评论可能提供有关美联储缩减刺激措施计划的线索，如果有迹象表明经济复苏步履蹒跚，美联储可能会放缓这些计划。因此，A股市场结构化持续进行，但由于权重股弱势，所以指数走弱。昨日市场热又到了炒元素周期表的时期，就跟以前炒地图一样，总之就是炒作，钢铁、有色，各种金属元素比如锂、钠、锌，非金属元素比如硅、碳、氢等，都炒得火热。较大周期来看市场持续震荡概率高，操作上避免追高热点板块，各类题材也还会反复炒作，例如新能源汽车、燃料电池等。

       今日财经要闻：一、41家百亿私募旗下的产品出现在168家上市公司的半年报前十大流通股东名单中，持股总市值为704.34亿元。其中，百亿私募在二季度新进上市公司72家，减持上市公司21家，增持上市公司28家，另有53家上市公司持股不变。从重点持股情况来看，统计显示，目前共有7家百亿级私募在22只个股上的持股总市值超过5亿元。其中，单家百亿级私募持股市值最大的三只个股依次为海康威视、贵州茅台和紫金矿业。三只重仓持股分别涉及高毅资产和金汇荣盛财富。沙漠雄鹰认为统计，百亿私募在二季度共重仓127只制造业个股，远超其他行业，另有12只信息传输、软件和信息技术服务业的重仓个股。二、美国股市周四下跌，结束了连续上涨的势头，从本周早些时候创下的纪录高位回落。标准普尔500指数下跌26.19点，至4470.00点，跌幅0.6%，结束了近期的涨势，并从周三的历史高点回落。纳斯达克综合指数下跌96.05点，至14945.81点，跌幅0.6%;道琼斯工业股票平均价格指数下跌192.38点，跌幅0.5%，至35213.12点。

            市场回顾：昨日沪深股市在成分股为代表的核心资产放手杀跌打击下单边下跌，而低估值低价股则再现大面积普涨行情，上证指数收报3501.66点，下跌38.72点，跌幅1.09%；深证成指收报14415.46点，下跌282.04点，跌幅1.92%；创业板综大跌2.01%。两市成交金额合计13740.49亿元，比周三放大5%。沙漠雄鹰观察当日两市上涨个股1545只，下跌股票2789只；涨幅大于10%的非ST股53只，涨幅超过5%的股票150只；跌幅大于10%的非ST股12只，跌幅超过5%的股票212只。

            技术分析：昨天上证指数微微低开后，部分资金原本打算启用资源类蓝筹大幅做多的计划，因科创板和创业板联手杀跌而宣告破产，结果是沪指先迅速砸到60天线，稍微震荡后直奔90天线而去。尾盘，当部分强势股加入杀跌阵营时，沪指放量击破90天线引发恐慌性抛售，一度砸穿3500点，最终险守于3500点之上。沙漠雄鹰认为8月20日下挫探底之后，市场迎来连续三日反攻，沪指成功收复下跌失地，而创业板以及深成指表现相对弱势，反弹力度整体薄弱。而连续上行之后，昨日三大指数悉数下跌，创业板盘中跌幅超2%，沪深两市尾盘走低，短期又到了方向选择的时刻。在多方面担忧和不确定下，投资者还是需留意市场大分化下的进一步回撤。整体来看强弱板块分化加大，市场整体弱势，上证指数收盘企稳于3500点之上，显示出多方还是掌控着大局，预计后市下探至3478点，也就是布林线中轨附近即可止跌回升。

           综合分析：囊括整个A股的‘平均股价指数’，刚好回踩8月16日27.04元这个高点，使得后市具备重拾升势的能力，中线向上趋势没有改变。只是投资者在操作上，注意把握好主板低价股与创业板低价股的轮动关系，首选超跌小市值次新股和低价股。目前市场正从前两年以“大而美”急剧向以“小而美”转变。这固然与政策支持“专精特新”等中小企业转型升级有关，但本质还是万物皆周期，板块轮动及流动性从茅指数、大金融为代表的大盘蓝筹溢出，沙漠雄鹰认为后市继续观察市场主线锂电、光伏、半导体的走势，只要市场主线不逆转，主题炒作将会层出不穷。

            热点分析：沙漠雄鹰认为，军工是重资产、重技术、重设备类企业，不会出现大规模的压价行为。军工行业的成长性比较确定，未来几年产能会逐步释放，核心标的将在业绩兑现和估值修复中实现“戴维斯双击”。沙漠雄鹰认为，目前受影响的主要是碳纤维材料和机加工领域，相关公司毛利率有所下滑。由于相关上市公司基本实现以量补价，收入和利润影响有限。军工行业成长性较确定，可用5年、10年等维度作为发展载体，军工行业会出现越来越多的优质企业。这类企业的业绩增速高，业绩能持续兑现，是军工赛道中值得重点投资和关注的企业。从2021年半年报来看，沙漠雄鹰认为相关上市公司业绩显著超出市场预期，军工下游企业现金流量表、资产负债表与利润表有望同步迎来改善，业绩仍是未来该板块向上的催化剂，在军工产业链中，能快速适应需求扩张、高质量完成产品交付的企业，大多具备投资价值，可重点关注航空工业、发动机以及配套信息化等板块。下游企业特别是主机厂公司的竞争地位是独一无二的。随着需求跟产能快速释放，在规模效应之下，这些主机厂的利润率具备较大提升空间。

              沙漠雄鹰（李德升）2021年8月27日凌晨  

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