险资重仓93只沪深300成份股 政策加持积极性会更高

    本报记者 冷翠华 苏向杲

    9月1日，银保监会有关部门负责人表示，去年12月份印发的《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》（以下简称“规则Ⅱ”），对保险资金投资银行股、大盘蓝筹股和公募REITs等给予了优惠政策，支持保险业参与资本市场改革，维护资本市场健康平稳发展。

    截至今年二季度末，险资重仓93只沪深300成份股，约占其重仓股数量的17.4%。险资还重仓了17只银行股，占上市银行总数的40.5%。今年以来，不少保险资管机构还密集布局了公募REITs。

    重仓17只银行股

    规则Ⅱ对保险资金投资不同产品给予差异化监管政策。对此，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示，规则Ⅱ引导险资投资重点领域，一方面，有利于推动资本市场改革进程，强化险资对实体经济的促进作用；另一方面，有利于发挥险资作为A股压舱石的作用，平抑A股市场波动。

    东方财富Choice数据显示，截至6月末，险资重仓了93只沪深300成份股，约占其全部重仓股数量的17.4%。

    首都经贸大学保险系副主任李文中对《证券日报》记者表示，保险资金比较注重长期稳定的投资收益。沪深300成份股的市场价格更能真实反映其价值，适合保险资金投资。

    东方财富Choice数据显示，截至今年6月底，保险资金重仓17只银行股，占上市银行总数的40.5%。其中，兴业银行、平安银行的前十大流通股股东名单中各有4家保险机构；浦发银行、工商银行、中国银行的前十大流通股股东名单中各有3家保险机构。

    陈雳表示，银行板块整体业绩相对较好，且整体估值偏低，险资或会加大对银行股的投资力度。

    针对银行股的投资价值，李文中认为，银行股具有股本大、股价波动小的特点，一直是保险机构投资的重要标的。

    积极布局公募REIT

    在投资大盘蓝筹股和银行股之外，保险公司投资公募REITs也得到政策的支持，允许最低资本按照80%的比例进行计量，以支持资本市场改革发展。

    数据显示，截至今年二季度末，保险业共投资公募REITs约70亿元，约占公募REITs总规模的13%。

    泰康资产金融产品首席投资官朱培军对《证券日报》记者表示，目前，监管机构将公募REITs划分为不动产类，不占用权益额度，充分反映了鼓励险资投资公募REITs的态度。公募REITs完全符合险资对期限和稳定性的要求，是优质的配置标的。

    昆仑健康保险资管部相关负责人对《证券日报》记者表示，“在我国基础资产存量丰富、高收益资产逐渐稀缺的背景下，公募REITs作为高派息、风险收益适中的投资产品，将越来越受到保险资产的青睐。”

    光大永明资产有关负责人对《证券日报》记者表示，伴随中国REITs市场不断成长，公司投资公募REITs的方式不断突破。

    生命资产相关负责人对《证券日报》记者表示，公司积极参与公募REITs投资，除以自有资金参与之外，还创设多种类型的组合类保险资管产品，投资策略覆盖战略投资、网下认购、二级市场交易等多种方式。

    陈雳认为，险资作为长期资金，能够提升资本市场稳定性，保持市场流动性合理充裕；同时，作为市场“风向标”，能够引导资金向国家重点领域倾斜，起到促进资本市场价值发现、加速金融创新、推动多层次资本市场建设等重要作用。