<![CDATA[ 冷翠华的博客 ]]> http://blog.zqrb.cn/u119350 2008-12-01 zh-cn http://blog.zqrb.cn/u119350 发挥长期资金管理优势 深耕养老金融——专访长江养老保险股份有限公司党委书记、董事长陈林 http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112302.html 2024-06-17 00:08:52     本报记者 冷翠华

    中央金融工作会议强调,“金融是国民经济的血脉”“坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨”。长江养老保险股份有限公司党委书记、董事长陈林在接受《证券日报》记者专访时表示,全力投入新质生产力发展是金融业肩负的重大政治责任和历史使命,养老金融机构可充分发挥自身专业优势,在加大科技资金投入、助力留住科技人才,以及加快自我创新转型上重点发力。

    提供长期稳定金融活水

    陈林认为,新质生产力的本质是创新驱动,核心是通过科技创新,培育战略性新兴产业,催生新产业、新模式、新动能。

    战略性新兴产业往往资金投入大、研发周期长、成果转化慢、风险相对高,需要耐心资本投入。“养老金、保险资金等长期资金规模大、期限长、稳定性高,恰恰是市场上优质、稀缺的耐心资本,能够为科技创新、先进制造、绿色发展等领域提供一定比例的长期稳定的金融活水。”陈林表示。

    具体来看,资管行业可以通过投资管理和产品发行,为新质生产力企业提供全周期、多层次的资金支持。一是加强二级市场股权投资,持续引导养老金、保险资金通过新股配售、战略增发、场内交易等方式投资科创板、创业板上市公司股票。

    二是持续开发与产业发展需求相匹配的长期投资产品,并通过债权投资计划、股权投资计划等,为产业园区、功能区和科技基础设施提供资金支持。

    三是引导养老金和保险资金投资具有核心关键技术、市场潜力大、发展态势良好的科技型企业和面向科技型企业的创业投资基金、股权投资基金等。

    解决人才后顾之忧

    新质生产力的基本内涵是劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升。陈林认为,发展新质生产力,需坚持人才优先,以新型生产关系做保障。特别是,人口老龄化是人类社会发展的共同趋势,也是我国今后较长时期的基本国情,无论是国家、地区,还是各类市场主体与社会组织,通过及时改革分配和激励措施,充分满足人才需求、用好人才资源,能够更好地保证竞争优势。

    当前,高技术和高技能人才是推动新兴技术转化为现实应用的关键,也是保持新质生产力迭代升级的支撑。在陈林看来,在宏观层面,需要为各类人才创造良好的发展环境;在微观层面,各类组织尤其是人才密集的科技型企业、专精特新企业正在探索做好人才的育才、引才、留才,以及用才工作,不断提升核心竞争力。

    “养老金融专业机构在激发人才活力上具有天然优势。”陈林表示。

    一方面,在人口老龄化背景下,谁有效解决养老储备问题,谁就在人才竞争中赢得先机。养老金融机构可以当好政策落实者,积极推动人才年金发展,为各类人才解决养老后顾之忧,使其心无旁骛钻研业务。例如,上海临港新片区、苏州工业园区等率先发起的人才年金计划,就值得进一步在高新技术园区等推广,推动第二支柱企业年金惠及更多高精尖人才,帮助地区和企业更好吸引和留住人才。

    另一方面,人才年金等第二支柱养老保险管理需要安全稳健、成本较低、收益较高的投资载体。养老金融机构可以当好产品供给者,提高年金管理服务质效。同时,持续构建养老第二支柱和第三支柱的联动,叠加健康养老服务等,搭建面向企业客户的养老金融综合服务平台,为人才提供覆盖养老金融产品、健康管理服务、养老生活规划的全场景养老金融增值服务,助力解决养老之忧。

    加快数字创新转型升级

    资管行业既是新质生产力的助推者,更是新质生产力的创造者。陈林表示,大数据、信息技术、人工智能既在行业内拥有丰富的应用场景,更是行业发展需要的技术支撑。养老金融机构只有通过深化科技创新,注重数字化、智能化技术应用,推动业务模式和服务方式的变革升级,才能更好地培育自身的新质生产力,持续为委托人和受益人创造良好的收益。

    具体来看,在投资端,养老金融机构可以持续建设体系化、系统化、智能化的投资管理体系。探索通过人工智能和大数据,强化资产配置的体系化、模型化研究,不断提高长期风险管控和识别能力,构建符合养老性质资金特点的资产配置模型;同时,将投资经理的个人能力通过数字化的手段转化融入公司系统化的能力,并借助金融科技手段寻找到更好资产,不断完善投研框架、投资逻辑,提升投资决策机制的科学性和效率。

    在客户端,养老金融机构通过加大金融科技投入,建设统一的数字化系统,搭建统一门户、接入统一入口,精准刻画客户画像,实现智能营销、智能投顾、智能客服,为客户提供千人千面的定制化服务和即时触达的良好体验,不断提升客户触达效率。还可以在差异化服务上下功夫,加大养老金融供给和需求测算,为客户提供资产配置、风险保障、健康管理、养老服务的全链条支持。

    “发展新质生产力,既是当下的时代命题,也是行业的共同责任,更是机构的立身之基。”陈林表示,养老金融机构应全力践行金融服务实体经济的根本宗旨,积极服务国家养老战略,助力在资本市场中形成新质生产力的长坡厚雪,同时为自身高质量发展注入不竭动能,为加快建设现代化产业体系提供有力金融支撑。

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A股五大险企保费增速持续提升 前5个月累计收入同比增长2.19% http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112299.html 2024-06-17 00:08:46     本报记者 冷翠华

    截至6月16日,A股五大险企今年前5个月保费(原保险保费,下同)收入全部出炉。据《证券日报》记者统计,前5个月,A股五大险企共取得保费收入约14563.6亿元,同比增长2.19%。同时,从年内A股五大险企各月度累计保费同比增速来看,呈持续改善之势。

    从上市险企不同业务来看,财产险整体增长较为平稳,人身险业务呈分化状态。与此同时,业内对人身险公司压降负债端刚性成本的预期越来越强。

    保费收入“四升一降”

    前5个月,A股五大险企保费收入同比呈现“四升一降”态势。具体来看,中国人寿保费收入为4157亿元,同比增长4.29%;中国平安保费收入为3997.6亿元,同比增长3.38%;中国人保保费收入为3481.2亿元,同比增长1.96%;中国太保保费收入为2142.14亿元,同比增长1.87%;新华保险保费收入为785.7亿元,同比下降10.94%。

    纵向来看,今年A股五大险企各月度累计保费合计同比增速持续回暖,今年1月份、前2个月、前3个月、前4个月,以及前5个月,A股五大险企的累计保费收入同比增幅分别为-2.58%、-1.38%、0.96%、1.5%以及2.19%。由此可见,从负债端来看,A股五大险企保费收入呈现持续向好的态势。

    对此,中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉对《证券日报》记者表示,今年,A股五大险企各月度累计保费增速持续改善,主要是受人身险业务的影响。今年1月份,人身险业务受银保渠道“报行合一”和监管要求险企不得大幅提前预收保费的影响较大,保费同比明显下降。此后,随着政策影响的逐渐消化,上市险企积极调整市场和产品策略,人身险保费同比降幅逐渐收窄,直至前4个月累计保费同比“转正”,为0.17%;前5个月累计保费同比增速进一步提升至1.1%。

    人身险降成本预期增强

    在A股五大险企中,中国人寿和新华保险只经营人身险业务,其他3家皆为集团上市,旗下既有人身险业务也有财产险业务。整体来看,财险业务保持稳健增长,人身险业务整体变化较大,且险企间分化也较大。

    从财产险业务来看,前5个月,太保产险、平安产险和人保财险继续保持全面上涨。其中,太保产险保费同比增长7.64%,位居财险“老三家”之首位。从人身险业务来看,中国人寿、平安人寿保费同比上涨,新华保险、人保寿险和太保寿险保费收入同比下降,整体呈“两升三降”态势。

    国信证券非银金融分析师孔祥认为,前5个月,人身险延续复苏态势,压降负债端刚性成本。今年,各上市险企积极调整产品形态,分红险、增额终身寿险等产品引领保费增速;叠加银保渠道的逐步复苏,其渠道产品及平台优势仍具有一定竞争力。受益于改革成果的持续兑现及人身险龙头优势,中国人寿前5个月累计保费收入同比增长4.2%,位于A股险企首位。

    在保费收入持续向好的同时,近期,人身险行业面临的成本压力被业内频繁提及。目前,已经有部分险企拟于6月底下架预定利率为3.0%的增额终身寿险产品,并将于7月1日上市预定利率2.75%的增额终身寿险产品。

    华创证券金融业首席分析师徐康认为,当前,“报行合一”等政策的影响逐步减弱,新一轮负债端压降成本政策或趋近。去年5月份到7月份人身险业保费基数较高,对今年的保费增长形成一定压力,在此背景下,不排除销售端主动引导需求的可能性,短期内能够部分抵消高基数影响。在长期利率低位震荡背景下,仍需关注各家险企负债端成本压力与经营稳定性。

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围绕“科技”“绿色”和“数字”开展保险资管服务——专访平安资产管理有限责任公司总经理罗水权 http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112288.html 2024-06-14 23:41:23     本报记者 冷翠华

    “保险资金高度适配科技创新和产业升级发展的资金需要,更是培育发展新质生产力不可或缺的关键力量。”平安资产管理有限责任公司(以下简称平安资管)总经理罗水权近日在接受《证券日报》记者专访时表示。

    罗水权认为,新质生产力的内涵是以科技创新驱动产业发展,建设现代化产业体系,形成先进生产力。科技创新始于技术,成于资本;加快形成新质生产力离不开金融活水的灌溉。新质生产力具有高科技、高效能、高质量特征,与五篇大文章的“科技金融”“绿色金融”和“数字金融”天然契合,平安资管紧紧围绕“科技”“绿色”和“数字”这三个关键词,助力新质生产力的发展。

    险资可匹配

    不同时期科创企业

    科技金融为新质生产力提供坚实的技术基础。罗水权认为,在服务创新驱动发展战略方面,保险资管可支持“专精特新”企业、战略性新兴产业、前沿科技企业发展,促使资金链与创新链、产业链、人才链深度融合,实现高水平科技自立自强。在服务产业优化升级战略方面,保险资管可加大对制造业特别是高端制造业、产业链重要环节和核心节点相关企业的支持力度,丰富供应链金融服务供给,提升高端化、智能化、绿色化水平。

    在罗水权看来,科技创新产业及相关企业在不同的发展阶段,需要匹配不同类型的资本,以促进整个产业的培育、发展和成熟,而保险资金可投资资产种类丰富,这使得保险资金投资科创企业有多种产品形式可以采用。

    例如,对于初创期科技企业,股权投资是满足初创期科创企业资金需求的主要方式。除直接股权、创业投资基金间接投资于初创期科技企业外,保险资管亦可通过债权投资计划支持各地高科技园区基础设施项目。

    对于成长期科技企业(部分企业已上市),保险资管可通过股权、二级市场股票、地方产业引导基金、含担保债权等多维度以保险资金多类投资方式支持对应企业良性发展壮大。

    对于成熟期科技企业,保险资管可通过债权、夹层、产业园REITs(不动产投资信托基金)、二级市场股票等推进对应企业的投资。

    围绕“科技”这一关键词,平安资管重点从三方面着手:一是培育经济增长“新动能”,积极布局新基建、高端制造、“双碳”投资等战略性新兴产业;二是探索实体赋能“新方式”,加大直接投资力度,积极探索夹层投资、Pre-IPO(上市前基金)并购等多种模式;三是构建机构发展“新能力”,强化创新业务人才队伍建设,构建直接投资创新业务专项考核激励体系,鼓励创新文化。

    绿色投资规模

    超900亿元

    绿色金融为新质生产力构建绿色底色。罗水权表示,绿色发展是高质量发展的底色,绿色发展是未来产业发展的必然趋势,“双碳战略”下新能源产业和传统产业的绿色化发展将是关键。

    围绕着“碳达峰、碳中和”这一重大战略目标,构建并完善绿色金融服务体系,不仅有助于加快我国经济向绿色化转型,支持生态文明建设,也有利于加快培育新质生产力,释放新经济增长动能。平安资管在清洁能源、生态环保、绿色基建等绿色产业持续布局,累计投资规模超900亿元。

    围绕“绿色”关键词,平安资管建设了完备的绿色金融治理架构和组织体系;完善ESG信用研究体系,提升投研能力。同时,开拓绿色投资,积极打造绿色创新产品。在资本市场业务方面,主要通过股票、债券、基金等参与市场投资;直接投资业务方面,主要通过股权、债权对接客户,围绕服务国家战略、绿色投资、新基建、新能源等方面加大投放,先后参与设立国内首个保险资金双碳基金,设立国内首单经绿色认证的绿色保险债权投资计划。

    自身数字化+

    数字产业投资

    数字金融可以为新质生产力提供“科技+”驱动力。罗水权认为,数字经济内涵丰富,主要包含数字产业化、产业数字化及数字化治理。保险资管机构应高度重视数字金融,在做好自身数字化建设的同时,也持续加大对数字经济产业链的投资力度。

    数字产业化,即电子信息制造业、电信业、软件和信息技术服务业、互联网行业等。在这方面,保险资管机构可大力发展数字经济核心产业,培育壮大人工智能、大数据、区块链等新兴数字产业,提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平,积极布局IDC(互联网数据中心)等新兴数字产业、支持算力基础设施建设。

    产业数字化,即传统产业应用数字技术带来产出增加和效率提升部分,如制造、交通、物流等。在这方面,保险资管机构可用股权工具、多元化的投资组合向实体投放长期资金,积极助力产业链智能化、数字化升级改造,推动制造业、服务业、物流业等产业数字化。

    数字化治理,即保险资管机构通过自身的数字化能力建设提升金融服务质效,充分运用数字科技,强化投研能力、提高风险管理能力、提升公司经营效率,并带动投融资能力升级和相关金融服务产业链产能升级。

    在罗水权看来,保险资金具有规模大、来源稳、久期长的优势,使其适合从更全面、更长期的角度服务实体经济、服务新质生产力发展。平安资管将进一步发挥好保险资金优势,积极围绕发展新质生产力布局产业链,提升产业链供应链韧性和安全水平,为我国经济的高质量发展提供坚实的金融支持。

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保险资管机构纷纷亮出一季度“成绩单”:3家头部机构合计实现净利润13.94亿元 http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112287.html 2024-06-14 23:41:22     本报记者 冷翠华

    见习记者 杨笑寒

    中国保险协会数据显示,截至6月13日,已有泰康资产、国寿资产、人保资产、中再资产4家保险资管机构披露一季度信息披露报告。除中再资产外,其余3家保险资管机构均已披露一季度经营数据。一季度,泰康资产、国寿资产、人保资产3家保险资管机构合计实现营收31.11亿元、净利润13.94亿元。

    受访专家表示,保险资管机构的头部格局保持稳定,保险资管产品投资运作总体审慎稳健。总体来看,保险资管公司的盈利模式会因为保险负债的不同呈现差异性。未来,保险资管机构要打造核心能力,践行能力驱动战略,提升第三方业务,加强市场竞争力。

    3家保险资管机构

    资产合计近400亿元

    数据显示,一季度,3家保险资管机构合计资产399.61亿元,负债97.79亿元,实现营业收入31.11亿元,净利润13.94亿元。

    披露一季度经营数据的3家保险资管机构中,人保资产无可比数据。在可比数据口径下,国寿资产和泰康资产的营业收入同比均有所上升,净利润同比增速有所分化。

    对外经济贸易大学保险学院院长谢远涛对《证券日报》表示,保险资管机构的头部格局仍保持稳定,保险资管产品投资运作总体审慎稳健。保险资管公司的业绩表现较为分化是因为保险系资管公司与保险业相伴相生,盈利模式会因为保险负债的不同呈现差异性。总体上看,保险资管机构的盈利效率还是较高的。

    需要打造穿越周期的

    投资与服务能力

    在目前投资环境多变、市场波动加剧的环境下,保险资管机构在经营过程中既面临挑战也面临机遇。

    人保资产一季度信息披露报告表示,今年一季度市场波动较大,公司高度关注投资组合的市场风险暴露,不断加强持仓券种的投资研究,优化大类资产配置,持续做好风险预算和风险指标日常监测预警,定期展开风险评估和压力测试,严格落实权益类投资止损机制,有效控制组合回撤。

    谈及目前保险资管机构面临的挑战与机遇,普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者分析称,从资产端来看,利率中枢下行、权益市场波动加剧、优质资产较为稀缺等因素,都使得保险资管机构在达成投资收益目标和发行资管产品等方面面临着巨大挑战。从资金端看,保险资管机构面临着险企传导的刚性资金成本压力、市场波动导致的收益率波动,以及市场化的第三方募资难度加大等困难。因此,保险资管机构需要打造穿越周期的投资与服务能力,在投资研究、资产配置、风控合规、投后管理以及客户服务等方面提质增效,才能具备竞争优势。

    保险资管机构目前普遍以承接关联保险公司的资产管理业务为主,但在多类型资管机构同市场竞争的背景下,发展第三方业务越来越成为保险资管机构的共识。

    周瑾认为,对于保险资管机构而言,集团内部的委托业务更多定位是基本盘,但未来发展的机遇应该凭借市场化的能力去竞争第三方业务。第三方业务的发展,主要取决于保险资管机构的品牌、资质、团队、业绩和服务等因素,背后对应的是一系列核心能力。因此要做大第三方业务,必须打造核心竞争能力,践行能力驱动的战略。

    谢远涛表示,保险资管公司除了受托保险集团内部的资产外,还应积极开拓第三方资产管理业务。在大资管时代,做大、做优第三方业务是保险资管机构进一步发展壮大的必经之路。

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716款万能险发布5月份结算利率 近八成达3%及以上 http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112262.html 2024-06-14 00:19:06     本报记者 冷翠华

    截至6月13日记者发稿,Wind资讯数据显示,已经有716款万能险产品发布了5月份的结算利率。

    整体来看,5月份万能险结算利率最高为3.5%(年化,下同),最低为2.0%。从结算利率分布来看,结算利率在3%以上的共有275款,占比38.4%;结算利率为3%的292款,占比40.8%;结算利率低于3%的共有149款,占比20.8%。即5月份万能险结算利率达到和超过3%的产品占比近八成。

    业内人士认为,当前万能险结算利率仍处于下行通道。结合市场利率环境来看,下调在预期之中,对于消费者而言,万能险具有最低保证利率的特点,仍具备一定吸引力。

    结算利率虽然下滑

    但仍有相对优势

    纵向对比来看,万能险结算利率仍在持续下滑。去年5月份,万能险结算利率最高为4.95%,共有13款产品;同时,440款产品结算利率在4%以上,148款产品结算利率为4%。从今年1月份来看,结算利率最高为4.0%,共有15款产品;同时,291款产品结算利率在3.5%以上。

    对万能险结算利率的下滑,中国精算师协会创始会员徐昱琛对《证券日报》记者分析道,这主要受投资环境和投资收益的影响。近两年,险资面临资产荒的难题,固收类资产收益率下行,权益类资产波动较大,投资收益承压。今年一季度,险资的财务投资收益率为2.24%,较去年同期的3.4%下降了1.16个百分点。不过,尽管万能险的结算利率下滑,但仍有相对优势,毕竟,无论是银行存款还是国债等传统理财产品的投资收益率也都在下滑。

    北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对《证券日报》记者表示,结算利率整体较为稳定,但也反映出当前整体利率水平走低的情况。

    多款产品

    以最低保证利率结算

    记者查阅相关条款发现,目前,多款万能险的结算利率已经是最低保证利率。例如,某人身险公司推出的两全保险(万能型)5月份的结算利率为3.5%,根据产品条款,其最低保证利率正是年利率3.5%。该产品已经于2017年停止销售。

    近年来,随着投资环境的变化,万能险产品的最低保证利率和实际结算利率持续下调。例如,去年7月31日,最低保证利率2%以上的万能险等三类产品全面停售。今年1月份,人身险公司全面下调万能险结算利率,上限为4%。

    根据监管部门规定,当万能账户的实际投资收益率小于最低保证利率时,保险公司可以通过减小平滑准备金弥补其差额。不能补足时,保险公司应当通过向万能账户注资补足差额。在其他情况下,保险公司不得以任何形式向万能账户注资。

    业内人士认为,最低保证利率是险企的刚性负债,且无法调整;实际结算利率可以调整但不能低于最低保证利率,二者都关系着险企的成本和产品对消费者的吸引力。

    爱选科技联合创始人、北美精算师何剑钢对《证券日报》记者表示,结算利率较高的万能险能吸引更多消费者购买和持有保单,但这也意味着险企需要在资本市场上取得更高的投资回报,需要更强的投资管理能力来实现相应的回报。同时,过高的结算利率会压缩险企的利润空间,特别是在投资环境不佳的情况下。此外,结算利率的稳定性和透明度也会影响客户的黏性和保单的持续性。如果结算利率波动较大,或者和之前演示差异较大,可能会导致退保率增加。

    杨帆表示,在投资承压的情况下,从负债端降低资金综合成本成为必要措施。结合当前宏观经济和利率走势等因素看,未来一定时期内万能险结算利率整体向下调整的可能性较大。

    何剑钢也认为,未来一段时间万能险的结算利率还可能逐步下降,但对于那些追求稳健回报,投资渠道相对有限的投资者而言,万能险仍具有一定吸引力。对于采取较高保证利率策略的险企而言,需要进一步加强风险管理和投资策略,确保能够在保持结算利率稳定的同时,维持自身的财务稳健。总体来看,险企将在增强万能险产品竞争力和维持公司财务稳健之间寻求平衡,以实现可持续发展。

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长城人寿举牌赣粤高速 年内险资5次举牌A股公司 http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112239.html 2024-06-13 00:08:14     本报记者 冷翠华

    A股上市公司赣粤高速发布公告称,6月12日,长城人寿通过二级市场集中竞价交易方式增持公司股份185900股。加上原来持有的股份,长城人寿合计持有赣粤高速116772782股,占赣粤高速总股本的5.0001%,本次增持股份的资金来源为长城人寿自有资金。

    这是长城人寿今年以来第四次举牌A股上市公司。长城人寿今年第一次举牌是在1月份,举牌无锡银行,第二次和第三次举牌均在5月份,举牌了城发环境和江南水务。同时,1月份,紫金财险通过协议转让买入华光环能A股并共计持有该上市公司A股股本的5.0012%,构成举牌。由此,年内险资5次举牌A股公司。

    从险资举牌上市公司的资金来源看,今年,险资都是利用自有资金举牌A股上市公司。业内人士认为,这更有利于其进行长期投资。

    长城人寿相关负责人对《证券日报》记者表示,此次增持赣粤高速达到举牌线,是公司践行保险资金长期投资理念、回避短期股票差价炒作、推进上市公司长期健康发展、发挥保险资金耐心资本作用的重要体现。

    近两年低利率的市场环境、高波动的股票市场给保险资金长期配置带来了不小的压力,如何应对低利率环境成为寿险行业共同面对的课题。

    赣粤高速是江西省交通投资集团控股的一家基础设施建设与运营服务上市公司,主营收入以收取车辆过路费为主,业务稳定且业绩稳健。赣粤高速主要经营管理昌九高速、昌樟高速、昌泰高速等多条优质高速公路路产,旗下各条高速公路均系国家及相关省份高速公路网络的重要组成部分,具有得天独厚的区域优势和路网优势。长城人寿通过举牌成为上市公司重要股东之一,不仅能够为上市公司提供长期稳定的资金支持,稳定其市场价格,同时也有效缓解自身资产配置压力,实现双方互利共赢,体现金融服务实体经济的功能。

    对险资举牌上市公司,东吴证券非银金融分析师葛玉翔对《证券日报》记者分析称,举牌后,若险企在上市公司派驻董事,则可以计入长期股权投资,并按照权益法进行后续计量;若不派驻董事,在新金融工具会计准则下,预计险企将按照FVOCI(以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产)进行后续计量,这两种方式都能有效降低上市公司股价波动对险企当期业绩的影响。

    同时,当前A股上市公司估值处于历史低位,且严格监管、鼓励上市公司多分红等配套政策持续完善,险资面临的投资生态持续向好。因此,当前险资举牌上市公司是不错的时间点。

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“百亿元+”险资正借道PE涌入银发产业 http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112236.html 2024-06-13 00:07:00     本报记者 冷翠华

    人口老龄化是人类社会发展的共同趋势,随着我国人口老龄化程度的加深,银发产业对资本的需求旺盛;保险资金亦在银发产业这一万亿元级赛道上探寻新的投资机会。

    《证券日报》记者近日获悉,一家大型险企的银发产业私募股权投资基金(PE)即将成立,不久将公开亮相。此前,中国人寿集团5月份发起设立总规模100亿元、首期规模50亿元的银发经济产业投资基金。近年来,险资充分发挥长期资金优势,助力养老产业发展,且正在进一步加大银发产业投资力度,今年以来有加速之势。

    业内人士认为,无论是从资产配置还是业务协同看,险资加码银发赛道都是必然趋势。从投资方式看,将从直接投资为主向“直投+基金”的模式过渡,同时,投资资产将从以重资产投资为主转向“轻重并举”。

    加码股权投资基金

    上述银发经济产业投资基金,是我国保险行业首支“银发产业”主题的人民币股权基金,将紧密贴合国家积极应对人口老龄化政策导向、聚焦银发经济万亿元级市场空间开展投资布局。据介绍,该基金获得多家保险机构的积极参与,募资意向基本确定,是保险业多家主体的共同选择。基金管理人为中国人寿集团旗下国寿健投公司全资子公司国寿股权投资公司。

    同时,记者了解到,另一家大型险企的银发产业股权投资基金也将接续设立,不久将公开亮相。

    事实上,在此之前,险资在健康养老产业已有所布局,相关基金的投资渐次落地。例如,人保资本股权2018年设立了北京人保健康养老产业投资基金(有限合伙),主要投向了医药相关产业。2021年,中国人寿设立200亿元大养老基金,专注于养老产业的股权投资,加速在全国20到30个中心城市推进养老社区项目布局。2022年,其围绕健康管理需求设立500亿元大健康基金,积极对接并投资医疗健康企业,整合健康管理、医疗医药医院等服务资源。2023年,大家保险首只健康养老私募股权投资基金设立完成。

    大家保险方面对《证券日报》记者表示,该基金专注于养老产业领域投资,包括赋能保险主业发展的养老社区布局及养老产业链上下游优质企业股权等,目前基金已累计实缴出资8.61亿元,主要投资于城心养老社区项目。

    业内人士认为,随着“银发产业”主题基金的设立,百亿元级别的保险资金将继续加码健康养老产业,既有助于增进老年人福祉,也将拓宽保险资金的投资渠道,带来持久稳定的投资回报。

    持续探索“养老+”

    在业内人士看来,随着我国人口老龄化程度的加深,银发产业有持续的资金需求。无论是从资产配置还是业务协同看,险资加码银发赛道都是必然趋势。

    今年1月份,国务院办公厅发布《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》,提出四方面26项举措。这是我国首个以“银发经济”命名的政策文件。该文件提出,银发经济是向老年人提供产品或服务,以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和,涉及面广、产业链长、业态多元、潜力巨大。

    国家政策利好背后,蕴含着巨大的商业机遇。复旦大学老龄研究院发布的《中国银发经济发展研究报告》预计,2035年银发经济规模将达19万亿元,届时将占总消费的28%,占GDP(国内生产总值)的9.6%。

    北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对《证券日报》记者表示,养老产业包括医疗保健、长期护理、社会服务等多个方面,需要大量资金支持。而保险资金作为长期资本、耐心资本,能够承担长期投资,且能接受相对较低的流动性,是养老产业可靠的资金来源。

    大家保险表示,其第一战略是养老战略,将坚定推进养老战略落地,股权基金将匹配战略发展节奏按需适时募集,确保养老战略顺利实施。

    另一家险资机构对《证券日报》记者表示,当前保险行业发展面临转型升级,需要新的增长点,“养老+”是探索的重要方向之一。从资产负债匹配角度来看,保险资金与养老产业天然契合,养老产业建设投入资金体量大、投入与回报周期长,而保险资金长久期、回报要求稳定的特性,与养老产业匹配度高,险资可长期、持续、稳定地参与养老产业发展。

    普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾也对《证券日报》记者表示,养老产业的特点是资金需求大、回报周期长,因此需要耐心资本的投入。险资的资本特性非常符合养老产业投资的需要,且养老产业的投资回报受资本市场周期的影响较小,有利于险资实施穿越周期的投资策略。更为重要的是,养老产业的布局,对于保险公司布局支付端,构建养老金融的闭环生态,以及赢得差异化竞争优势等都具有战略性意义。

    “直投+基金”并举

    近年来,险资持续加大康养产业投资,早期多采取直接投资的方式,重资产持有相关产业,如直接建造养老社区。而通过股权基金投资康养产业的时间还较短,此前设立的私募基金正处在持续设立和出资投资阶段,其投资收益如何尚需时间观察,投资模式也需要持续探索。

    2015年,随着《中国保监会关于设立保险私募基金有关事项的通知》的发布,险资设立私募基金获得政策依据。此后,多家险资机构成为私募基金管理人,包括国寿投资旗下的国寿资本、国寿金石,平安创赢资本、太保私募基金、远见共创资本,以及人保资本股权等。

    周瑾表示,通过设立产业投资基金的方式投资康养产业,有利于更加专业高效地进行养老产业的投资决策和投后管理,也可以更便捷地实现资金募集、收益分配、税务筹划、提前退出和风险隔离等目的,以便吸引更多保险机构参与进来。

    在凯利资本总裁张令佳看来,与一般的私募股权基金不同,保险私募股权基金的资金久期更长,一般也不追求短期退出,被投企业与保险主业的协同性更强,因此,保险私募基金投资康养产业有其独特优势。

    大家保险表示,险资作为耐心资本,看中康养产业“低风险、中收益”的长期投资特性,期待分享银发经济的发展红利。随着银发经济的兴起和社会资本的持续进入,股权基金的退出方式会逐渐多元化。同时,保险资金投资养老领域是谋求协同发展、分享红利的长远目标,更希望基金伴随项目发展的自然退出或长期延续。

    从投资方式来看,张令佳认为,通过重资产模式直接投资养老社区等,投资金额大、周期长、灵活性相对较低,从财务投资回报角度看,未必十分理想。因此,随着险资投资康养产业的深入,更多险资介入康养产业将采取“直投+基金”的组合模式,投资资产也会呈现“轻重并举”的特点。

    同时,由于险资以股权基金方式投资康养产业时间较短,对运作模式的认识也需要一个过程。因此,杨帆认为,险资在投资康养产业时,需要对投资项目进行深入的尽职调查,确保了解行业和公司的发展潜力,并制定长期的投资策略和退出计划。

    此外,大家保险表示,康养产业是一个周期长、回报慢的产业,前期投入较大,投资前期运营和财务压力均较大,对股权基金前期业绩影响较大。建议关注产业发展长期价值,只有这样才能更好地把握养老产业的发展趋势,精准施策,实现养老产业的高质量可持续发展。

    受访人士普遍认为,险资加大银发产业投资力度是必然趋势。投资方式和投资渠道都将趋于多元化,但秉持长期主义,实现险资和养老产业的同频共振,为银发产业提供更多耐心资金,促进产业整合与优化升级,将是险资不变的追求。

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阳光保险全力做好金融“五篇大文章” http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112234.html 2024-06-12 21:50:46     本报讯 (记者冷翠华 见习记者杨笑寒)日前,国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》(以下简称《指导意见》)。

    6月12日,阳光保险披露了金融“五篇大文章”相关领域的发展情况。阳光保险表示,公司始终以高质量发展统揽全局,坚守“金融为民”理念,在实施路线图的指引下为做好金融“五篇大文章”而全力投入。

    在加大科技金融发展方面,作为业内较早推出“首台套保险”与“新材料保险”的企业,阳光财险以优质产品服务,有效破解高端装备、创新材料等产品质量的“卡脖子”难题。截至2023年末,阳光财险累计为企业提供“首台套保险”保障7512.6万元,为企业提供“新材料保险”保障11.3亿元。

    在推动绿色金融方面,阳光保险在环境污染责任险、绿色生态农业保险、气象指数保险、巨灾保险等传统险种上持续发力;同时在绿色能源、绿色交通、绿色建筑、绿色技术等险种上不断创新拓展。2023年,阳光保险为企业及个人提供绿色保险保障177万次,累计12.18万亿元,提供赔款支持超41亿元。

    阳光保险还充分发挥保险资金优势,积极将ESG因素融入投资活动中,推动资金流入绿色低碳及可持续优质产业。截至2023年末,阳光保险可持续投资余额超500亿元,其中绿色投资超180亿元,重点布局工业创新、健康福祉、清洁能源及节能环保、基础设施绿色升级等领域。

    在升级普惠金融方面,阳光人寿不断完善保障型、普惠型产品体系,目前,已经开发具有普惠性质的保险产品包括重大疾病保险、个人养老金保险产品、税延养老保险、税优健康保险、意外伤害保险等。

    同时,阳光人寿着力提升农村和城镇低收入群体的保障水平,为参保人提供更高层次的医疗费用报销,有效弥补了多层次医疗保障体系缺口。截至今年3月底,阳光人寿已连续多年为湖北、天津和重庆城镇职工和城乡居民提供医疗保险保障,项目覆盖9900余万人次,累计赔付900余万人次,赔付金额近60亿元;承接了6个省(区、市)城市定制型医疗保险项目,服务600余万人次,累计赔付近3000万元;自2022年长期护理保险项目运行以来,累计服务失能人员4万人次,支付护理费与评估费达4500余万元。

    在做深做实养老金融方面,阳光保险积极响应政府政策号召,基于主业优势推出多项养老金融产品服务。不仅有养老保险、长护险等产品,面对当前更为多元的养老需求,阳光保险还打造了居家养老、旅居养老、长居养老、社区养老等丰富的养老服务模式,为老年人提供更多选择。而对于银发金融消费者来说,打造适老化服务同样是积极应对人口老龄化、推动高质量发展的重要举措,利当前、惠长远。

    在发力促进数字金融方面,阳光保险自成立伊始就将科技建设作为重中之重、强司之本,不断加大科研投入,强化科技人才队伍,拓展科技创新边界。去年,阳光保险把握提出“以数据智能打造‘科技阳光’”新战略,持续进行前瞻布局,整合强化大数据和人工智能团队,全力构建内部自主创新和外部协同创新的科技创新格局。

    阳光保险表示,金融“五篇大文章”既是阳光保险高质量发展的重要发力方向,亦是阳光保险为经济社会发展大局贡献力量的重要切入点。如今,《指导意见》的发布已为金融业指明实施路线图,阳光保险将继续紧跟政策方向,挖掘内部潜力,创新产品服务,为做好金融“五篇大文章”持续发力。

(编辑 何帆)

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宏利发布2024年宏利亚洲关怀调查 http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112228.html 2024-06-12 19:15:26     本报讯 (记者冷翠华 见习记者杨笑寒)中宏保险的外方股东宏利金融集团(以下简称“宏利”)日前发布2024年宏利亚洲关怀调查(以下简称“调查”)。本年度的宏利亚洲关怀调查深入亚洲地区8个市场,在每个市场均访问了约1000位年龄在25岁至60岁之间的受访者,对亚洲消费者当下的身心健康以及财务状况进行了集中评估。在中国内地,该调查覆盖了超过10个主要城市,包括北京、上海、广州等地。

    调查显示,在百分制下,未来财务状况方面,中国内地消费者对未来财务状况的期望值高达88分,总体期望颇高。当前财务状况方面,中国内地各年龄段单身人群对其当前财务状况的评分(百分制中获得67分)均低于已婚人群(百分制中获得75分)。

    值得关注的是,除了最主要的现金及银行存款手段外,44%的单身受访者认为储蓄型养老保险对其实现财务目标也有着重要作用,另有34%的单身受访者则对人寿保险的重要性表示了肯定。因此,可以预见,面向单身人群提供专业的财务规划及建议仍有巨大的市场潜力尚待挖掘。

    此外,调查揭示了单身人群和已婚人群对于保险代理人在提升财务健康水平方面所发挥的作用存在显著认知差异。数据显示,有73%的已婚受访者认可保险代理人带来的积极影响,同时仅有60%的单身受访者持有相同的观点,这表明保险代理人在单身人群中的认可度有待提高。

(编辑 李波)

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保险业协会倡议行业积极开展反保险欺诈工作 http://blog.zqrb.cn/blog/119350-2112218.html 2024-06-12 14:06:00     本报讯 (记者冷翠华)中国保险行业协会(以下简称“保险业协会”)6月12日发布《关于保险行业积极开展反保险欺诈工作的倡议书》(以下简称“倡议书”)。

    据介绍,随着我国保险业的快速发展,保险欺诈行为逐渐成为行业面临的一大挑战,打击和预防保险欺诈行为势在必行。为维护保险市场的健康秩序,保障人民群众的合法权益,公安部经济犯罪侦查局会同国家金融监督管理总局稽查局于4月26日联合召开保险诈骗犯罪专项打击动员部署会,会议决定自2024年4月底至11月底,开展为期7个月的保险诈骗犯罪专项打击。

    倡议书提出,将从六个方面积极开展反保险欺诈工作。

    一是提高政治站位,深化思想认识。保险公司要提高思想认识,深刻把握反保险欺诈工作的政治性、人民性。坚决打击保险欺诈,是保障保险业高质量发展的内在要求,是维护人民群众生命财产安全和社会和谐稳定的现实需要,是服务国家产业政策和战略布局、推进中国式现代化建设的有力举措,也是遵循国际保险监管规则、承担大国责任和参与全球金融治理的必然要求。

    二是要健全防范体系,加强内部管理。保险公司要建立健全反保险欺诈管理体系,明确职责分工,完善制度机制,建立风险评估、预警系统、实时监测、事后追责等流程,确保及时发现和处理欺诈行为。强化对各级机构、各部门、各环节的管理和监督,确保各项反保险欺诈措施落实到位。以定期召开联席会议的形式积极研判反保险欺诈相关问题,并融合日常工作开展相关研究。通过提升内部管理,从源头上预防和减少欺诈行为的发生。

    三是要强化数据赋能,提升反诈效率。保险公司要强化数据赋能,着力打造反保险欺诈的新质战斗力。加强反保险欺诈数据信息系统建设,整合、分析各类保险数据,及时发现异常,促进保险科技在反保险欺诈领域的应用和拓展。推动大数据赋能反保险欺诈工作,充分运用大数据、人工智能等先进技术来识别和预防欺诈行为,对重大风险早发现、早预警、早处置。聚焦保险欺诈风险较高的领域,依托数据支撑进行深入研判,通过集中力量,对高风险领域进行有针对性攻坚,提升反保险欺诈效能。

    四是要开展宣传教育,增强公众意识。保险公司要积极开展反保险欺诈专题教育,普及反保险欺诈知识,分享成功案例,增强全体从业人员及社会公众反保险欺诈的意识和能力。充分利用新闻媒体、网络、微信公众号等多种形式开展公益宣传,培育良好的欺诈风险管理文化,提高员工行为规范和职业道德素养,提升消费者诚信意识、法治意识、防范意识,自觉抵制保险欺诈行为。积极向行业内外宣传反保险欺诈工作成果,营造全社会共同关注、共同参与的舆论氛围。

    五是要优化服务质量,重视消保工作。保险公司要将消费者权益保护作为反保险欺诈工作的出发点和落脚点,并贯穿于反保险欺诈工作的始终。建立完善的客户服务体系,加强对保险产品的信息披露,让消费者充分了解产品特点、风险和保障范围,避免因为信息不对称而导致的欺诈事件发生。建立健全的投诉处理机制,没有确凿证据或线索的,不得以涉嫌欺诈为借口拖延理赔、无理拒赔,以实际行动维护消费者的合法权益。同时,对于发现的保险欺诈行为,应坚决予以打击,维护市场公平和秩序。

    六是要推进协作机制,形成合力打击。保险公司要加强信息沟通、经验分享和交流,并积极参与中国保险行业协会组织的反保险欺诈交流活动,共同研究和探讨反保险欺诈工作。要积极贯彻落实反保险欺诈监管政策要求和工作部署,认真接受金融监管部门的监督和指导,确保各项反欺诈措施得到有效执行。要加强与公安、司法机关的交流合作,共同探索建立有效的反保险欺诈工作机制,发现涉嫌犯罪行为,应立即向公安、司法机关报案,并配合进行侦办,形成内外联动、共同打击保险欺诈行为的强大合力。

(编辑 张明富)

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