国防军工行业指数迎三连涨 有机构建议关注五条投资主线

    本报记者 张颖 见习记者 楚丽君

    3月29日，国防军工行业指数连续第三个交易日上涨，截至收盘，国防军工行业指数涨1.68%，位列申万一级行业涨幅榜第二位，行业内64只个股实现上涨，占比近八成，其中，天秦装备领涨10.73%，鸿远电子涨8.59%，中航光电、航天电器、北摩高科、捷强装备等4只个股涨幅均超4%，分别涨4.59%、4.31%、4.10%、4.08%。

    对于今日国防军工股的市场表现，接受《证券日报》记者采访的私募排排网研究员朱圣表示，军工股的上涨，一方面是对前期过度快速回调和心理情绪极端化的修复，另一方面是已经披露2020年年报的军工股业绩出色。

    进一步梳理发现，截至3月29日收盘，已有16家国防军工企业发布2020年年报业绩，报告期内实现净利润同比增长的公司有14家。其中，振芯科技表现突出，报告期内净利润同比增长1526.88%，甘化科工、博云新材、北斗星通等4家公司报告期内净利润均实现同比翻番。

    对于军工股的投资机会，市场分析人士表示在政策支持背景下，国防军工行业未来发展潜力巨大。

    富荣基金研究部总监郎骋成对《证券日报》记者表示，2021年作为“十四五”开局之年，将开启新的采购周期，拉动行业需求向上，军工行业将在2021年迎来多重产业的景气拐点。除了我国国防装备更新换代的内需因素推动，从外部环境来看，国际地缘政治格局趋紧，为维护我国领土安全，增强国防力量势在必行，2021年航空航天科技行业有望进入结构化的高速增长阶段。

    国海证券表示，需求端来看，“十四五”期间国防和军队现代化将迈出重大步伐，军工行业迎来景气度加速上行期。供给端：各型新装备不断亮相，加速列装，企业产能正在扩张，行业有望进入供需共振下盈利水平加速提升的新发展阶段。市场角度来看，市场对军工投资理念向业绩驱动转变，叠加军工行业景气度加速上行，十四五期间军工投资有望进入黄金期。建议重点关注导弹、军机、航空发动机、零部件制造、信息化与卫星互联网等五条主线。

    朱圣表示，坚定看好军工板块后市的投资机会，一方面，在复杂多变的外部形势下，强军的目标会坚定不移落实。另一方面，在军费稳定增长和军工需求明确的大背景下，预计期间军工板块有望迎来高速发展期。

    接受《证券日报》记者采访的中睿合银研究总监扬子宜也表示看好后市军工的投资机会，首先，军工行业在十四五期间将迎来高速增长，长期来看，我国军工实力将与我国经济水平相匹配，意味着军工行业增速将长期高于GDP增长；其次，近期国防军工板块实际上也出现了明显的分化，行业中一些公司的下跌幅度明显更低并且在市场环境向好时也明显更受到市场资金的认可。当前时点，军工板块内存在低估值高增速的优质标的，它们会随着逐季的业绩增长而带来上涨。

    可以看到，今日大部分国防军工股获得市场资金的抢筹，《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，3月29日，有51只个股呈大单资金净流入态势，占比超六成，合计大单资金净流入6.40亿元。其中，航发动力获得大单资金净流入位居首位，为8863.49万元，其次是中国卫星和中航高科，分别为4673.31万元、4521.44万元，海格通信、中航重机、北斗星通等3只个股大单资金净流入均超1000万元，上述6只个股合计吸金2.82亿元。

    华泰证券表示，在政策面利好、国防预算超预期、军改基本落地等多重利好提振下，我国国防信息化建设有望全面启动。军工电子作为信息化武器装备产业链上游，其需求将有望迎来持续增长。中长期政策规划是国防信息化成长的重要逻辑支点。2021年-2027年乃至更长的范围内，我国国防信息化建设都将处于快速发展阶段。而在信息化战争中，高端信息化装备离不开上游元器件的支持。

    最近30日内，有23只军工股获机构给予“买入“或“增持”等看好评级，其中，中航高科看好评级家数最多，获得20家机构看好评级，海格通信、北摩高科、中航机电、鸿远电子、景嘉微等5只个股均获得6家及以上机构看好评级。

    此外，持有谨慎观点的方信财富投资基金经理郝心明对《证券日报》记者表示，国防军工板块今日小幅反弹成交量低迷，反弹的成色有待观察，后市要看行业基于业绩增速的情况能否超预期，业绩超预期则反弹力度较大，如果业绩增速也不及预期，后市风险比较大。

    表：3月29日涨幅超2%国防军工股一览

    制表：楚丽君

（编辑 才山丹 策划 赵子强）