分类：常杨老师
美联储议息会议的内容对A股市场影响告一段落，主要是对周期行业的结构性影响，对A股难形成系统性影响，毕竟A股走势具有其独立性。接下来对A股市场产生实质影响的，是特朗p减税计划能否成功闯关，“史上最大力度减税方案”意在用低税收吸引制造业与资金回到美国，若方案通过，将改变世界产业格局与热钱流向。大国博弈，实质博弈的就是制造业，如果不加以重视，没有积极应对措施，将在博弈中处于下风，不但制造业流失，外资也将撤离。
我国是制造业大国，外向型经济为主，今年加大了减税降费力度，意在振兴端制造业，加快经济转型及产业结构调整，这也是外资回流，外汇占款回升的内在因素之一。但政策以“循序渐进、结构调整”为主，避免系统性政策对经济扰动过大，尤其是需求端复苏缓慢之际，可能出现新产能过剩。若特朗p减税方案通过，将对我国制造业冲击较大，也影响外汇占款，加大减税幅度与节奏将势在必行，届时上市公司业绩将大幅改善，估值空间将大幅提升。
无论特朗P减税方案能否闯关成功，我国减税大势所趋，只是节奏快与慢，系统与结构问题，我们提出的“经济‘L’型，上市公司业绩‘U’型”判断都将确立，有减必有加，房地产税也将渐行渐近。一方面A股肩负改革重任，市场地位提升，政策扶持可期，另一方面A股制造业市值占比近半，减税将提升A股估值空间。“双轮驱动”下的A股中长期慢牛行情确立，结构性行情逐步转向系统性行情过度大势所趋。不为短期因素扰动所困扰，咬定青山不放松。轻指数、重个股，逢低关注国改、券商、高端装备制造及底部右侧放量股，回避股价涨幅过高股。
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