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昨天权重题材表现基本相当，截止收盘沪指报4909.98点，跌0.55点，跌幅0.01%，深成指报17538.50点，涨52.92点，涨幅0.30%，创业板报3982.25点，涨80.71点，涨幅2.07%，这今天银行板块有点蠢蠢欲动之势，尤其是市场传闻较多的交通银行一度冲击涨停，昨天南京银行再次创出新高，招商银行也是逼近前高，在一个牛市氛围下，保险券商银行作为低估值优质板块，岂能缺席牛市，但问题是今年以来上述板块基本不涨不说，还落得不少跌幅，从K线图看，许多个股离前高有20%以上距离。
作为中国股市估值最低的板块，能否迎来压抑已久的行情呢？所以压得越久，喷发越是厉害，07年牛市就是大盘绩优股的牛市。
作为券商板块，最近受制于去杠杆化压制，表现也是疲弱不堪，总是大跌小涨居多，实际上券商两融资金一直在增加，两融收益一直在增加，至于券商改变两融标的股，更不能成为券商承压的因素，这是从券商利益最大化考虑的结果，详细内容可以参看笔者的的观点《券商调出中国平安的真实原因》一文，而新股源源不断而来，保荐收益也是源源不断而来，增发并购火爆，债券发行如火如荼，券商保荐收益也是日渐增多，交易火爆，日成交过2万亿元已经成为常态，佣金收入日进斗金，随着股市上涨，资管收益增加无可限量，券商业绩如日中天，但股价却还是低迷不振，实在不应该。
银行 虽然市盈率只有6-8倍，但市场过多看空后市，不良贷虽然有增加趋势，可随着地方债置换不断推进，额度不断增加，地方平台担忧可以得到缓解，至于实体经济部分，随着国家经济政策不断刺激，基建投资不断加码，经济再度下滑已经基本可以认定不会再有，至于经济触底反弹可能尚有时日，但最坏时期已经过去，不良贷高峰已经过去，而利率市场化也就是差临门一脚，净利差水平目前可能处于接近最低时期，随着央行不断投放基础货币，负债端成本也不会再次增加，因此银行利润增速有可能在2季度出现触底回升，但这仅仅是一个普通投资者的判断。从其他政策角度看，混改也是银行业的催化剂，外媒报道交通银行混改方案两周内可能得到批复，下一个是中国银行，另一个是混业经营，券商牌照的获得也并非不可能，兴业银行就因混业经营一度大涨，目前股价已经大幅回落。三是资产公司的独立上市，光大和浦发均有所动作，也是股价的一个催化剂。
从保险来说，主要得益于股债双牛环境下，投资收益大幅增加，另一个是国家鼓励商业保险参与养老金补充，这对保费增加还是大有裨益的。
笔者相信，大牛市不可能让那个上述三个板块缺席牛市，但问题是目前证监会死死盯着上证综指不放，不愿意看到大盘股出现大幅上涨，对这一点笔者觉得十分悲哀，宁愿看到题材股恶炒，不愿看到优质股上涨。
就近期盘面来说，中小盘股题材股炒作可以说是发挥得淋漓尽致，稍有题材的股票一律大涨特涨，股价一飞冲天，昨天新浪财经对涨停板个股进行综合评述，笔者发现竟然有大半股份得益于并购重组的成功或者是预期，其余的是新股，所以尽管看起来涨停一片，但是真的要碰上也讲运气，除非你有内幕交易消息。并购重组炒多了，会不会出现审美疲劳，因为从提升业绩来说，笔者发现并购重组虽然增加营业收入，但对ROE提升并不明显，陷入了增收不增利的怪诞。
随着题材股一飞冲天，市场质疑之声也不断高涨，但管理层陷入哑口无言，其背后也是一肚子心酸，开口说话，股市就将暴跌，因为高处不胜寒，投资者犹如惊弓之鸟，市场干预骂名立即随之而来，不开口说话，至少短期之内不会挨骂，但后市笔者相信，谴责之声不会少。从估值从媒体态度看，从管理层一些讲话看，笔者相信，题材股已经已经是世界末日，不用说上涨空间，而要说下跌空间，在股市，笔者始终认为，牛市难得赚钱，更难的是如何全身而退。
股指在5000点附近已经横盘多日，虽有往上试探动作，但多是无功而返，主要就在于管理层态度暧昧，权重股欲振乏力，其中一个关键因素就是杠杆，一个是两融资金面临天花板，可增资金已经无多，券商出于自身利益考虑，纷纷调整两融资金投向，把资金挤出大盘股往题材股推进，另一个是管理层去杠杆时不时出来折腾一下，让市场也是心有余悸。
从近日盘面看，笔者觉得不断有资金流入低估值板块，这明显是一种逢低建仓动作，毕竟题材股涨幅巨大，业绩堪忧，讲故事也终究会有一个头，从资金流向看，笔者认为低估值板块有望迎来一波行情，只要低估值板块出现一波行情，指数就将继续上涨。
但是如果到了周五指数继续大涨的话，那么就应该适度减仓，规避政策风险，而指数走得较为平稳的话，则可以持仓待涨。
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