2010-10-27证券要闻

【2010-10-27】
豁免政策引导国资加大中早期投资
豁免政策引导国资加大中早期投资
钟仰浩
证券时报记者 钟仰浩
　　昨日财政部等四部委正式发布豁免国有创投国有股转持的消息，引发了创投界强烈反响，他们认为豁免政策对国有资本从事创投事业增强了信心，将鼓励和引导国有创投机构加大对中早期项目的投资，促进我国创投事业的发展和科技创新目标的实现。
　　去年6月，财政部等四部委联合出台国有股转持社保基金政策，按照规定，国有创投必须将所持部分国有股无偿划转到社保基金，该政策严重挫伤了国有创投从事创业投资的积极性。证券时报第一时间就此政策与创投业界进行了深入探讨，为创投界反映心声提供了重要的舆论支持，并表明了希望出台豁免政策支持国有资本从事创业投资事业的愿望。而在今年8月26日，证券时报独家披露了“创投国有股豁免政策获国务院批准”的消息，引起众多国有创投机构的关注，他们非常希望该政策早日正式出台。
　　“我们一直等着豁免政策正式出台，可以说，国有股转持出台对力合创投等国有创投的负面影响太大了。”力合创投董事长冯冠平表示，“国有股转持政策出台后，力合创投第一个对政策表示异议，认为转持政策有许多不合理因素，政策考虑不全面，将会严重打击国有创投，我们深信豁免政策必然会出台。”
　　冯冠平透露，力合创投所投项目基本都符合豁免政策的要求，他们将尽快按照财政部等部委的要求，启动豁免政策的申请工作和股份回拨的申请工作，并希望政策实施的可操作性比较强，不会有太多的行政障碍。他同时表示，力合创投将会进一步做好深圳高科技企业孵化器的角色，把更多的科技型企业推向资本市场。
　　深圳创业投资同业公会秘书长王守仁参与了豁免政策的制定，他表示，创投业的发展符合十七届五中全会的精神，应当大力扶持。这项政策出台给国有资本，包括国有创投机构和国有企业从事创业投资事业注入了强心剂，有利于国有资本进一步支持国家自主创新事业的发展。
　　深圳创东方创投董事长肖水龙表示，豁免政策出台是对过去政策的修正，让国有创投和民营创投同台竞争，符合公平的市场原则。他认为，国有创投是整个创投界必不可少的重要力量：一方面，在某些特殊行业，民营创投不允许进入，而国有创投能投资，这些行业需要国有创投的支持；另一方面，国有创投能立足长远，较多地投资中早期项目，能充当高科技企业孵化器的角色，有力地支持国家自主创新和产业转型。

【2010-10-27】
社保接受创投转持1.6亿股市值达到35.53亿
　　根据证券时报数据部粗略统计，目前社保基金共接受创投机构转持73次，转持股票合计1.6亿股，以昨日收盘价计算，市值达到35.53亿元，较发行价格计算，已浮盈1.3亿元。由于昨日出台的创投国有股转持豁免政策对创投机构以及初始投资行为发生时被投资企业的规模作了限定，以及具体实施细则尚未公布，社保基金将回拨给国有创投机构的股份总量尚难以精确测算。
　　此次出台的政策并非所有国有创投机构都能受惠。根据通知规定，国有创业投资机构和国有创业投资引导基金初始投资行为发生时被投资企业必须要同时满足三个条件：职工人数不超过500人、年销售（营业额）不超过2亿元、资产总额不超过2亿元。因此，部分突击入股的创投机构所投项目已转持股份就无法豁免。根据创业板首批上市公司特锐德的招股说明书，公司在2008年营业收入已达到2.71亿元，而青岛市崂山区科技风险投资有限公司的投资行为发生在2009年6月。青岛市崂山区科技风险投资有限公司持有的特锐德股份已全部转让给社保基金，按豁免新规，这部分股权将不能回拨。
　　券商直投虽然属于可以豁免的创投机构，但国资背景的券商直投要想豁免转持必须尽快更名，工商登记名称中明确注有“创业投资”字样，同时必须经备案管理部门年度检查核实，其具体操作细则还有待明确。以国信弘盛为例，其持有钢研高纳、金龙机电、阳普医疗、三川股份、长盈精密五家公司股权，此前已转让667.3万股给社保基金，以昨日收盘价计算，市值达2.18亿元。国信弘盛要启动回拨机制仍须按规定进行相关工作，而具体回拨多少数量目前还不能明确。
　　在国有创投中，广州科技创业投资有限公司被转持涉及公司最多，其持有博云新材、威创股份、阳普医疗三家上市公司，都有部分股份转持给社保基金，其中威创股份320.70万股被全额转持。而广东省科技风险投资有限公司、江苏高科技投资集团有限公司、深圳市招商局科技投资有限公司都有两家上市公司转持股份给社保基金。根据豁免新规，这些国有创投可能会很快提出回拨申请。

【2010-10-27】
券商直投豁免转持须先工商改名
　　随着财政部等四部委关于豁免创投国有股转持通知的出台，始于去年的创投国有股转持争议问题终于尘埃落定。
　　该项政策的正式出台让创投业人士倍感兴奋，受访人士都表示，目前创投国有股豁免转持的大政策已经得到确认，但在执行过程中还存在一些小疑问，如现金认缴的机构如何实施回拨；国有背景券商直投是否在豁免转持范围之内；创投所投资项目中有的不属于中小企业，该创投机构是否享受豁免转持政策等。为此，证券时报记者第一时间采访了国家发改委财金司刘健钧处长。
　　现金认缴如何回拨待明确
　　刘健钧表示，创投国有股豁免转持政策的最终出台，表明国家充分考虑到创投行业的特殊性，体现了国家对创投行业特别呵护。他表示，该项政策对国有创投的影响很大，也是创业投资行业政策制定的巨大进步。
　　通知对已划转的国有创投股做了安排，表示“符合条件的国有创业投资机构或国有创业投资引导基金可直接向财政部提出国有股回拨申请”。就回拨执行层面的问题，刘健钧表示，目前已经划转到社保基金的股份都在禁售期，并不存在减持抛售的问题，因此涉及机构只需要按照通知要求准备申报材料和办理程序执行即可。不过，对于个别以现金认缴方式划转股份的创投机构如何回拨，则有待进一步明确完善。
　　券商直投豁免转持须先改名
　　就豁免转持政策正式出台后产生的执行问题，刘健钧也进行了解答，如券商直投是否在豁免转持范围之内。事实上，随着创业板的开启，券商直投逐渐崭露头角，收获颇丰。
　　由于豁免转持政策并没有明确提及券商直投，业界对国资背景券商直投是否也在豁免转持范围之内十分关注。刘健钧表示，是否在豁免转持范围之内，应该严格参照通知给出的相关条件，目前来看国资背景的券商直投要想豁免转持必须满足以下条件：一是尽快改名，工商登记名称中明确注有“创业投资”字样；二是遵照《创业投资企业管理暂行办法》规定的条件和程序完成备案，经备案管理部门年度检查核实，经营范围和投资运作符合《创业投资企业管理暂行办法》有关规定。“如果有券商直投机构的工商登记是在2005年11月15日《办法》发布前完成的，可保留原有工商登记名称，也就是说不需要改名，但经营范围须符合《办法》规定。”刘健钧补充说。
　　豁免转持仅限中小企业项目
　　刘健钧还特别表示，由于豁免转持政策刚出台，目前业界对政策的理解还存在一定的误解，比如豁免转持政策要求国有创投机构投资于未上市中小企业才能享受豁免转持，但并不意味着国有创投一旦投资了大型企业项目，整个机构就不再享受豁免转持政策。
　　刘健钧强调说，豁免转持政策设定的条件是投资于未上市中小企业形成的国有股方可申请豁免转持，并不是说国有创投机构不能投资大型企业项目，政策的本意只是希望引导更多的资金投向更需要资金扶持的中小企业。

【2010-10-27】
央行:房地产贷款增速逐月回落
　　央行26日公布的第三季度金融机构贷款投向统计报告显示，房地产贷款增速处于回落趋势。前三季度，主要金融机构及农村合作金融机构和城市信用社房地产人民币贷款新增1.72万亿元，9月末余额同比增长32.9%，比上年末低5.2个百分点。
　　在房地产新增贷款中，个人购房贷款保持了较高比重。个人购房贷款新增1.16万亿元，达全部新增房地产贷款的67.44%。但增速有所放缓，9月末，个人购房贷款余额同比增长37.5%，比上年末低5.5个百分点。此外，金融机构发放的房屋建设贷款，包括住房开发贷款、商业用房开发贷款和其他房产开发的贷款新增3990亿元，9月末余额同比增长21.5%，比上年末高5.7个百分点。而地产开发贷款增速也有所回落，地产开发贷款新增1602亿元，9月末余额同比增长36.0%，比上年末低68.2个百分点。
   据央行上海总部及北京营业管理部的统计，房贷新政出台后，京沪等地房地产类贷款增长总体呈现放缓态势。央行月度数据也显示，以房地产按揭贷款为主的个人中长期贷款呈逐月回落走势。
　　贷款结构转向预期
　　报告显示，今年前三季度全部金融机构本外币各项贷款新增6.54万亿元，其中人民币各项贷款新增6.30万亿元。与去年相比，最突出的特点就是中长期贷款增速回落，票据融资减少，小企业贷款、涉农类贷款占比增加，贷款结构正在朝着预期的方向调整。
　　前三季度，全部金融机构人民币中长期贷款新增5.22万亿元，同比少增2431亿元，9月末余额同比增长29.8%，连续5个月回落；票据融资减少8098亿元。其中，第二产业的中长期贷款增速缓降，第一特别是第三产业中长期贷款增速回落较快，此外，基础设施行业中长期贷款增速也回落较快。水利、环境、公共设施管理业、交通运输、仓储、邮政业，以及水电气的生产和供应业的中长期贷款增速均较上年末有一定幅度的回落。
　　而中小企业贷款，农村、农业贷款，中、西部地区贷款等政策支持的贷款领域，则增速较快。其中，主要金融机构的中、小型企业人民币贷款余额分别为9.86万亿元和7.12万亿元，比大型企业贷款增速分别高3.2个百分点和15.2个百分点。

【2010-10-27】
上周基金开户数创近9个月新高
　 尽管上周大盘在连续冲高后出现震荡，但投资者对于反弹行情的认同度却越来越高。来自中登公司的数据显示，上周两市股基开户数环比双双大涨，其中基金周开户数刷新了近9个月的新高。
　 10月以来A股火爆行情持续演绎，市场投资情绪不断高涨，这在市场开户以及账户活跃度数据上均有体现。统计周报显示，上周两市新增股票账户388971户，环比猛增26%，创出了近半年的新高；新增基金账户73138户，环比增幅更是近三成，创下自今年2月初以来近9个月的峰值。
　 值得一提的是，截至上周末，两市有效账户数达到13025.21万户，历史上首度突破1.3亿户。
　 股基开户数猛增的同时，上周参与交易的A股账户数继续维持在2000万户上方，报2216.56万户，为仅次于前一周的年内第二高水平，对应的交易账户占比为14.93%，显示出A股账户交投热情持续高涨。
　 此外，上周期末持仓A股账户数为5365.16万户，相比前一周增加约13万户，10月以来首度出现环比回升。同时上周期末的A股持仓账户占比为36.14%。
　 截至上周末，两市股票账户总数为15095.81万户，两市基金账户总数为3326.65万户。

【2010-10-27】
创业板周年:135家公司挂牌上市券商承销费达47亿元
   创业板市场即将迎来一周岁生日。从2009年10月30日创业板首批28家企业集体鸣锣上市，发展到2010年10月26日135家上市公司，一年来，创业板市场实现了规模的稳步扩张，市场运行也日趋平稳。
   一年135家公司登陆创业板，创业板不但孵化出了一批拥有“鲨鱼苗”潜质的小型上市公司，也使得保荐承销业务不再被大券商垄断，中小券商异军突起，占据了上市公司的绝大部分市场份额，成为了创业板IPO市场中一道独特的风景线。
   据《证券日报》金融机构中心统计，截至10月26日，46家券商从135家创业板新股IPO项目中揽入承销与保荐费用47.42亿元。
   从承销家数上看，平安证券以19家的总家数位列榜首，国信证券以10家位列第二，招商证券以9家紧随其后。同时，广发证券、海通证券、中信建投、安信证券的主承销家数均在5家以上。除此之外，浙商证券、东莞证券、海际大和证券、红塔证券、新时代证券等目前规模还较小的券商也有所斩获。
   从承销收入看，平安证券以7.55亿元，夺得承销收入的头把交椅；招商证券以3.87亿元的承销收入排在第二位，国信证券以3.59亿元位居第三。
   此外，创业板解禁闸门开启在即，券商直投将迎首轮收获。中信直投公司金石投资入股持有的机器人将首批解禁，数据显示，机器人上市首日开盘价74元，曾在今年4月冲上121.48元的高点，金石投资浮盈曾一度超过1500%。目前，即使按照30倍市盈率来计算，机器人也可为公司带来0.74亿元的利润，投资收益率达291%。海通证券直投公司海通开元持股的银江股份也在创业板首批解禁名单上。
   成立直投子公司只是券商参与私募股权投资的途径之一，除此之外，目前券商还在探索通过合资成立基金管理公司、募集产业投资基金的形式，参与私募股权投资的新路径。目前，券商直投业务已形成产业基金和直投公司两大业务平台，呈现多元化发展态势。数据显示，截止目前已有7家基金管理开始投资或在建，其中3家为券商参股，4家为券商直投公司参股基金。
   由于创业板市场尚处起步发展阶段，其成长的同时，也伴随着争议和质疑。例如，高市盈率、高发行价、高超募的“三高”现象，创业板的成长性不足等等。
   统计数据显示，135家创业板公司预计募集资金321.5亿元，实际募集资金992.4亿元，募资净额928.6亿元。即使按募资净额计算，超额募集资金为607.1亿元，超募比例达1.89倍。若按较低的5%的费率计算，46家券商的承销费多赚了30.4亿元。其中，平安证券多入账承销费4.1亿元，安信证券带来额外收益3.1亿元，国信证券□姜 楠
   近段时间以来，市场明显向好，尤其是国庆节后，股指走势凌厉，市场热点层出不穷，除了人民币升值的大背景，一些所谓的题材、概念成为吸引资金蜂拥的借口。在此，笔者提醒市场参与者，在三季报陆续出台的时间当口，尤其是岁末年初，不宜跟风，应保持一份理性。
   从历史上看，资本市场从来就不缺少题材，但重要的是，在题材股风潮中要善于辨别真伪。远的网络股时代，触网必涨暂且不提，近的锂电池、稀土，甚至“千年极寒”，都使相关板块个股在短时间内大受追捧。事实上呢，新能源汽车的推广只是起步阶段，眼前的发展障碍还很多，而目前锂电池技术还很不成熟，这个东西只是说起来时髦，离真正被市场广泛接受还有很长的路要走。
   而从市场资金炒作的角度看，一位私募人士对其中的风险做了更透彻的分析，“其实，成飞集成炒上去以后，给市场留下了比价效应。市场一旦形成合力，短线资金抽身也很容易，像后来的稀土永磁和小金属品种的炒作就是这种情况。”
   正是出于对投资者的保护，出于对市场秩序的规范，深交所曾在今年9月对此种现象发出“禁炒令”，在其后的第一个交易日，金融、地产和煤炭石油等权重板块市场表现强劲，但与之形成鲜明对比的是，整个市场题材概念股却集体大幅跳水，以中小盘股占多数的深市，深证成指早盘即出现明显分化，黄白线背离现象十分突出。那些短期涨幅较大的个股成为重灾区，联环药业、北矿磁材、壹桥苗业、棕榈园林等11只个股出现了不同程度的低开，随后震荡下挫并最终封于跌停。值得注意的是，上述11只个股全天换手率明显大幅萎缩，无人接盘的迹象十分明显。
   而在业绩披露和预告的高峰阶段，投资者也要擦亮眼睛。利用个别数据指标转移视线夸大业绩的情况屡见不鲜。例如，某公司2010年前三季业绩同比增幅在700%以上，而其环比增幅却是负数，反差很大。由于受2008年金融危机的影响，上市公司2009年的业绩增幅基数往往较低，因此2010年业绩的同比数据往往较高。因此，要准确地把握上市公司的发展趋势，有必要关注其2010年各季度环比数据，全面分析数据，方不致被鲜亮的同比数据所迷惑，同时也才能冷静看待某些人片面强调上市公司个别有利指标、淡化其他不利指标，不对上市公司做全面分析的现象。
   另外，少数上市公司的超常增长，并不意味着同一板块或同一概念的其他公司同样如此增长。经过一段时间，同一批上市的上市公司的业绩往往会发生分化。
   价值投资永远是证券市场中颠扑不破的真理。因此，投资者置身市场中保持理性清醒的头脑，不盲目跟风最关键，同时，也要提高阅读财报能力，不被个别媒体报道误导，做自己资金的主人。

【2010-10-27】
★1181家公司前三季净利同比增48%358家公司全年业绩\"报喜\"
   据中国证券报信息数据中心统计，截至10月27日，沪深两市共有1251家公司披露三季报。截至发稿时，统计的1181家公司前三季度合计实现营业收入27400.46亿元，同比增长34.35%；实现营业利润2499.76亿元，同比增长44.59%；实现归属于上市公司股东的净利润1976.96亿元，同比增长48%。前三季度净利润增幅比上半年有所扩大。
 　前三季度，1181家公司现金流同比显著下降。剔除金融类公司，1172家公司前三季度经营性现金流量净额为1198.39亿元，同比下降49%，这无疑使业绩含金量大打折扣。
 　截至目前，A股公司中已有441家预告全年业绩。其中，115家公司预增50%以上，165家公司预增50%以内，47家公司继续盈利，31家公司扭亏。业绩“报喜”公司达358家，占比81.2%。另外，业绩预减公司40家，继续亏损公司11家，首亏公司20家。
 　按照证监会的行业分类，358家全年业绩“报喜”公司主要分布在电子元器件、普通机械、交运设备、化学原料及化学制品、医药以及有色金属冶炼及压延加工业。业内人士分析，在国家4万亿经济刺激计划的“惯性”作用下，今年以来，基建和制造业景气度较高，相关企业业绩增长显著。
 　在全年业绩预增公司中，大族激光（002008）的增幅最高，预计达11,900%-11,930%。沈阳机床（000410）、京山轻机（000821）等机械制造企业业绩增长也十分显著，两公司预计2010年净利润增幅分别达584.29%和554.23%。

【2010-10-27】
淡看四季度债基瞄准转债市场
   近期恰逢基金三季报披露高峰，已披露的基金三季报显示，虽然不少债基对未来加息与否仍存分歧，但基金对四季度债市显得相当谨慎，而进可攻退可守的转债依旧是大多数债基眼中的\"香饽饽\"。
   再加息与否仍存分歧
   加息就像悬挂在债市头顶上一把\"达摩克利斯之剑\"。此次加息后，债市也应声下挫。未来加息与否，也成了近日债券交易员们最为关心的动向。
   一些基金三季报显示，债基对未来加息与否仍存分歧。华富增强基金认为，这次加息打开了升息通道，对未来货币政策走向需要重新审视，9月CPI预计为年内高点，但明年一季度受翘尾效应影响，同比数据仍会较高，债券市场预计会持续承压。
   但也有基金认为，虽然四季度国内外经济继续筑底，但进一步低于预期的可能性不大。国泰金龙债券证券投资基金预计，9月份CPI预计仍然将处于高位，但加息预期不强，四季度更多侧重于数量工具、存款准备金率调整和针对新上项目的行政性手段。
   债市何时雨声渐小
   由于四季度债券市场供给会增加，基金对后市普遍显得颇为谨慎。嘉实多元收益债券型证券投资基金指出，四季度是债市的传统淡季，目前的估值水平仍有下调的风险，但考虑到资金面的支撑，债市也缺乏大幅调整的动力，更可能维持高位整理的格局。华富基金也表示，四季度新债发行量较大，供应方面也有一定压力，市场收益率很可能继续小幅上涨。
   不过，在这波下调中，买点或即将出现。华商收益增强债基指出，由于四季度供应量主要来自于信用产品的发行，而信用利差在三季度见底后出现回升，目前已经高于历史均值。预测在流动性导致的收益率上升过程中，将会有很好的配置机会。
   国泰双利也认为，在经济下行预期减缓、资金面宽裕、通胀压力抬升等因素驱动下，债市在四季度初有一定的机会，但在四季度末，可能面临政策放松、通胀不确定、公开市场操作不确定、债券供给加大等因素的威胁。
   转债市场持续火爆
   虽然债券市场开始震荡，但可转债市场的持续火爆，也令转债市场成为了除纯债基金外的其他债基的投资首选。一些基金认为，股票市场在利空褪尽后将进一步上攻，而转债也将受股性引导进一步表现。
   不过，转债近期过渡上涨也引起了一些基金的担忧。东方稳健回报认为，可转换债券成为较好的资产，后期仍有机会，但应该防范转债上涨过快带来的溢价过高风险。万家债券基金经理朱颖表示，四季度转债是关注重点，我们会关注新发转债带来的建仓机会，如果有性价比较高的大盘转债发行,那么会再次提高转债整体仓位。

【2010-10-27】
中国检出三起超级细菌病例上市公司暂无推出疫苗计划
   26日下午，中国疾病预防控制中心通报发现三例超级耐药细菌病例，分别来自宁夏和福建，其中一名患者已经死亡。
   不会在普通人群中传播
   近期，中国疾病预防控制中心和中国军事医学科学院的实验室在对既往收集保存的菌株进行NDM-1耐药基因检测，共检出3株NDM-1基因阳性细菌。宁夏两个病例均为低体重婴儿；福建省携带NDM-1耐药基因鲍曼不动杆菌患者，是一位83岁的老人。目前该老年患者已经死亡，两名患儿健康状况良好。
   中国疾病预防控制中心传染病所研究员景怀奇对记者表示，目前发现带有NDM-1的细菌主要为大肠杆菌、鲍曼不动杆菌等。这些细菌本身通常不致病或致病性不强。
   至于耐药细菌会不会在人间传播，卫生部全国细菌耐药监测网负责人肖永红昨日介绍，国际上有许多国家已经发现携带NDM-1耐药基因细菌。国外相关研究资料显示，由于这类耐药菌多为条件致病致病菌或人体正常菌群细菌，它们通常不会在社区环境内普通人群中传播。
   相关概念股有望再度狂舞
   证券业相关专家表示，受最新相关消息刺激，A股市场上沉寂一段时间的超级细菌概念股有望再度狂舞。
   不过，“因NDM-1基因的细菌不是单一细菌，变化较快，也比较复杂。所以短时间内，要推出有针对性的治疗疫苗很困难，可能性不大。”华兰生物董事长安康告诉本报记者。
   北京科兴生物制品有限公司企业发展部主管刘沛诚也向记者表示，暂无出超级细菌的疫苗计划。
   截至目前，通报发现带有NDM－1基因细菌的国家有印度、巴基斯坦、英国、比利时、荷兰、奥地利、法国、德国、肯尼亚、澳大利亚、日本、美国以及我国香港、台湾等地区。

【2010-10-27】
证监会拟强制券商设立信息隔离墙
   本报近日独家获悉，酝酿已久的《证券公司信息隔离制度指引》即将出台。《指引》显示，证监会并没有关闭“直投加保荐”的大门，而是在设立信息隔离墙制度基础上进行规范和引导。
   《指引》要求，证券公司应当在投资银行等一级市场业务与二级市场业务之间设立信息隔离墙，以防止敏感信息的泄露和不当使用，防范内幕交易和利益冲突。投资银行项目所涉公司列入观察名单的，证券公司与该投资银行项目所涉公司的证券有关的其他业务可以正常开展，但掌握该投资银行项目所涉公司有关敏感信息的员工不得从事或建议他人从事与该投资银行项目所涉公司相关的证券交易或者发布研究报告。
   当证券公司的投资银行业务部门与其客户进行业务联系，但项目尚未公开时，应当将该投资银行项目所涉公司列入观察名单。观察名单属于高度保密的名单，应仅在因履行职责需要知悉的有限员工范围内知悉。观察名单中所涉公司的投资银行项目公开时，该投资银行项目所涉公司应从观察名单转入限制名单，限制名单仅在证券公司内部发布。
   《指引》还专门设立了资产管理和自营业务的信息隔离墙。《指引》要求，证券公司应采取控制措施，禁止自营业务故意抢先于资产管理业务进行交易，损害客户利益，禁止以转移收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间或者不同的资产管理账户之间进行买卖。证券公司可通过交易监控系统，对自营账户和资产管理账户之间或者不同的资产管理账户之间出现的就同一证券进行的数量较大或连续性的同向或反向交易情况进行监测，关注是否存在利益输送行为。
   此外，《指引》还要求，证券公司开展融资融券业务的，应当防范融资融券业务与自营、资产管理、投资咨询、经纪等业务之间可能存在的利益冲突，防止所涉及证券相关敏感信息的不当流动和使用。
   消息人士表示，切实防范内幕交易，有效管理利益冲突，是监管部门和社会公众对证券行业的一贯要求。近期，中国证监会在不同场合多次强调证券公司建立健全信息隔离墙制度的重要性。经本次会议原则通过《指引》，将有效指导各证券公司开展下一阶段信息隔离墙制度建设工作。

【2010-10-27】
★财政部等四部门联合通知:调整重大技术装备进口税收政策
　　本报讯　财政部等四部委日前联合下发通知，决定自2010年6月1日起，调整大型环保及资源综合利用设备等重大技术装备进口税收政策。
　　通知指出，按照有关通知的规定，经研究决定，对大型环保和资源综合利用设备、应急柴油发电机组、机场行李自动分拣系统、重型模锻液压机及其关键零部件、原材料进口税收政策予以调整。
　　自２０１０年６月１日财政部等四部委日前联合下发通知，决定自2010年6月1日起，起，对符合规定条件的国内企业为生产国家支持发展的大型环保和资源综合利用设备、应急柴油发电机组、机场行李自动分拣系统、重型模锻液压机而确有必要进口部分关键零部件、原材料，免征关税和进口环节增值税。
　　自２０１１年１月１日起，对财关税〔２００９〕５５号文件附件《重大技术装备进口税收政策暂行规定》第三条所列项目和企业进口本通知附件３所列自用设备以及按照合同随上述设备进口的技术及配套件、备件，一律征收进口税收。
　　

【2010-10-27】
★国有创投摘除\"紧箍\"10%国有股转持义务豁免
   创投界期待已久的豁免国有创投国有股转持政策昨日正式出台。这一政策无疑利好包括券商直投在内的国有创投机构。
　　昨日，财政部等四部门联合下发通知称，经国务院批准，符合条件的国有创业投资机构和国有创业投资引导基金，投资于未上市中小企业形成的国有股，可申请豁免国有股转持义务。
　　根据通知，被投资企业拟首次公开发行股票并上市前，符合条件的国有创投机构或国有创投引导基金直接向财政部提出豁免国有股转持义务申请。此前已按规定实施国有股转持的，符合条件的国有创业投资机构或国有创业投资引导基金直接向财政部提出国有股回拨申请，财政部会同社保基金会复核后向中国证券登记结算有限责任公司下达国有股回拨通知。中国结算公司在收到国有股回拨通知后15个工作日内，将已转持国有股由社保基金会转持股票账户变更登记到国有创业投资机构或国有创业投资引导基金开设的股票账户。
　　通知明确，豁免国有股转持义务的国有创业投资机构应当符合下列条件：一是经营范围符合《创业投资企业管理暂行办法》规定，且工商登记名称中注有“创业投资”字样。在2005年11月15日《办法》发布前完成工商登记的，可保留原有工商登记名称，但经营范围须符合《办法》规定。二是遵照《办法》规定的条件和程序完成备案，经备案管理部门年度检查核实，投资运作符合《办法》有关规定。
　　与此同时，通知还对豁免转持义务的国有创投所投“未上市中小企业”给予明确定义。通知所称未上市中小企业，应当同时符合职工人数不超过500人、年销售（营业额）不超过2亿元和资产总额不超过2亿元等三个条件。上述条件按照国有创业投资机构和国有创业投资引导基金初始投资行为发生时被投资企业的规模确定。

【2010-10-27】
千亿锂电产业提速宜春\"锂都\"谁领衔
   聚焦亚洲锂都宜春探\"锂\"
　　在湘赣边界的小城宜春，宜春钽铌矿是一座有着近40年历史的国家大（Ⅱ）型企业。但在宜春，如果问当地人“宜春钽铌矿”，恐怕没有多少人知道，但如果是说“414矿”，宜春人都不陌生，其实二者是一家。
　　宜春钽铌矿叫“414矿”是有原因的：1968年底，江西冶金地质勘探公司六一二队在宜春东南20公里处的银子岭一带发现一种重砂；1969年4月14日，公司化验室公布鉴定成果，这种重砂中蕴含铌、钽、矿石锂等物质，故此得名“414矿”，宜春人沿用至今。
　　如今，蜿蜒在银子岭山坳间的公路比往年更加繁忙，因为宜春钽铌矿正在扩能改建，而它的背后，是宜春人千亿“锂”想的起点。
　　千亿工程大提速
　　目前，电池级碳酸锂的生产分为卤水提锂和矿石提锂，锂辉石和锂云母是矿石提锂的两种不同原料，而钽铌矿又是锂云母的原始材料。宜春地处井冈山脉，境内拥有世界最大锂矿山“宜春钽铌矿”，可开采氧化锂储量为110万吨，占全国的31%。
　　为了发展经济，有着先天锂资源优势的宜春，制定了打造“亚洲锂都”的规划，即以“钽铌锂矿石-锂云母-碳酸锂-锂电池材料-锂电池-锂电汽车......”的产业发展方向，将把锂电产业做成江西的第四个千亿产业。
　　宜春市对打造千亿锂电产业的重视，从当地政府职能部门的设置上就有体现。
　　成立产业领导小组是时下各地政府彰显对相关产业重视的普遍做法，不过，宜春市政府为了加快推进锂电新能源产业发展，在今年4月，挂牌成立了全国第一个锂电新能源局，即宜春锂电新能源局。
　　另外，宜春市锂电新能源产业发展领导小组是宜春市政府为了发展新能源产业成立的决策组织。组长由市委书记谢亦森亲自挂帅。宜春市锂电新能源产业发展领导小组办公室则是其日常办事机构。
　　易长福是宜春锂电新能源产业发展领导小组办公室综合协调部部长，虽年过花甲，但对时下流行的“低碳经济”、“新能源战略”等词汇非常稔熟，侃侃而谈中，他对记者称：“宜春打造千亿锂电并不激进，锂电新能源产业的竞争很大程度取决于资源的竞争......随着锂电汽车逐步走入市场，世界锂资源的使用和消耗将成几何数增长。”
　　在今年9月的江西宜春锂电新能源产业合作推进会上，宜春市政府向外界宣称，将在2015年实现锂电产业产值1000亿元，力争突破1200亿元。而千亿锂电原定的完成时间是2020年。
　　各路资本纷纷试水
　　强势推“锂”之下，各路资本跃跃欲试。宜春市锂电能源局向记者提供的材料显示，截至今年9月，宜春锂电新能源产业共签约35个项目，其中10亿元以上的项目就有14个，签约资金达400亿元，其中不乏A股上市公司。
　　国内锂电产业虽然风起云涌，但宜春的锂电产业起步较晚，能迸发出如此吸引力不得不让记者惊叹。记者打车前往宜春锂电新能源产业基地探访，但上车后司机却告诉记者：“现在宜春人人说‘锂’，但不知锂在何处。在宜春开车已经两三年，真找不出几家上规模的锂电企业。宜春除了拥有锂矿，在其他方面实在没有优势。总之，工业企业太少了，像江特电机这样的大型企业在市内就一家。”
　　开始，记者对上述司机的话不以为然，但在工业园绕了一圈下来，所见的情况与这位司机所说大致相当，除了一些尚未立名的在建工程，记者确实没有发现几家与锂电相关的企业驻扎。
　　江西江特锂电材料有限公司是宜春锂电能源局向记者推荐的锂电企业之一，这家企业持股比例为：江特电机（002176）出资357万元，持股51%；江西江特投资有限公司（江特电机关联法人）出资133万元，持股19%；钟盛文出资210万元，持股30%。其中，钟盛文为江西理工大学教师，该项目即由他负责研制。这家企业2009年11月正式开工，是宜春锂电产业开工较早的企业。截至目前，该企业只有一条生产线，宣称年产正极材料300吨，但目前实际月产12吨。
　　江特电机半年报显示，截至2010年6月，江特锂电池材料有限公司总资产987.63万元，净资产636.19万元；上半年，该公司实现营业收入96.85万元，净利润-34.29万元。“公司确实在进行多元化的转型，锂电产业是公司正在培养的产业，但公司研制的三元正极材料现在仍在进展中，尚未进行规模化生产。”江特电机董秘翟忠南对记者说。
　　“宜春锂电新能源产业合作推进会”的一份关于斯米克（002162）的投资介绍是：“在丰城投资精品陶瓷的斯米克，看准了该市独特的锂矿资源，斥资10亿元着手研发锂电产品……”。实际情况是，今年5月，斯米克与宜春市宜丰县政府签订了《项目投资意向书》，投资规模约10.5亿元，该意向书名称为“含锂瓷土矿的开发及综合利用”，项目内容包括：瓷土矿开采、分选；锂等稀有金属提炼及深加工。
　　不过，在斯米克近10亿元的意向投资中，可能真正涉锂的资金并不多。斯米克证券部人士指出，此次签订项目投资意向书最主要是看重原料高岭土。通过开采瓷土矿并获得高岭土，将使现有产业链向建筑陶瓷行业上游延伸，最终达到降低成本的目的。至于锂等稀有金属提炼，主要是由于当地政府欲打造“亚洲锂都”所推动。
　　宜春推锂已经一年有余，虽然大街小巷挂着醒目的“亚洲锂都”宣传牌，但从记者的所见所闻而言，宜春的锂电产业尚未形成气候；虽然已有资本先行试水，但远未达到聚集效应。
　　关键环节谁挑大梁？
　　丰富的钽铌矿资源是宜春推锂的资本，“矿石提锂”在千亿锂电工程中扮演关键角色。但截至目前，该优势尚待发掘。
　　就已有技术而言，从锂云母提锂尚未具备成本优势。在目前的市场情况，从锂辉石提锂的成本约2.7万/吨，而从锂云母制取碳酸锂的成本超过3万元/吨。也因为如此，在高纯度碳酸锂产品的制取中，从锂辉石提锂被视为目前市场的主流。
　　在矿石提锂这一环节上，宜春市政府非常期待能与比亚迪之类的大型企业合作。上半年，关于比亚迪落子宜春的传闻闹得沸沸扬扬，但比亚迪最终与西藏矿业(000762)的联姻使得上述传闻就此终止。宜春市锂电能源局对记者称：“比亚迪的胃口太大了，他们想拿到钽铌矿的控股权，这显然是宜春不能答应的；后来，我们只提出让钽铌矿30%的股权，但他们又不干。”
　　招婿无望，宜春市政府曾一度将“矿石提锂”的重任寄予江西本源新材料科技有限公司，该公司自称研制锂云母精矿长达6年，并于2009年7月进行了工业化批量生产碳酸锂（电池极）。另外，“亚洲锂都”官方网站又称，江西省飓风化工有限公司成为江西第一家进入锂电新能源产业和国内规模最大的利用锂云母矿石生产碳酸锂的化工企业。
　　扑朔迷离之际，赣锋锂业（002460）正悄然狩猎着的宜春千亿锂电产业。
　　当前，赣锋锂业的制锂过程主要采用“卤水提锂”，但该公司10月20日公告称，公司的“锂云母矿提锂制备电池级碳酸锂及资源综合利用产业化项目”被列入2010年江西省高新产业重大扶持项目计划，该项目可获得江西高新产业重大项目扶持资金430万元。
　　虽然上述公告只是上市公司关于收到财政补贴的一则常规性公告，但结合目前宜春锂电建设热潮，赣锋锂业这则普通公告也许不能这么简单地看。据了解，赣锋锂业与宜春颇有渊源，赣锋锂业紧邻宜春，该公司目前旗下有3家子公司就在宜春。记者致电赣锋锂业欲了解详情，公司相关人员表示：“我们本来在宜春就有子公司，自然不会错失这次机会。”不过该人士称因在三季报披露期内，不宜透露更多情况。
　　“赣锋锂业之前曾与414矿商讨矿石提锂的合作，但已有的技术无法控制成本，后面这件事还是不了了之。”宜春钽铌矿办公室主任熊雄对记者如是说。
　　宜春丰富的钽铌矿中蕴含着锂云母，而“矿石提锂”又关系着宜春锂电千亿工程的成败。对于技术至上的锂电产业而言，如果诸如赣锋锂业之类的企业最终能在成本竞争中获得优势，或许会在群龙无首的宜春锂电大潮中脱颖而出。

【2010-10-27】
★中国检出三起超级细菌病例相关股有望再狂舞
　　对抗超级细菌 卫生部提名6类药物
　　国际上\"叫嚣\"了3个月的\"超级细菌\"终于在中国内地现身。
　　昨日(10月26日)，中国疾病预防控制中心称，目前该中心已检出三株DNM-1基因阳性细菌。
　　这也是中国内地首次公布发现了\"超级细菌\"的感染病例。此前，我国香港地区曾公布发现相关感染病例。据了解，2010年，我国\"细菌耐药监测网\"已覆盖170余家三级甲等医院。
　　而据《每日经济新闻》记者获悉，卫生部最近下发了《产NDM-1泛耐药肠杆菌科细菌感染诊疗指南(试行版)》，推荐了替加环素、多粘菌素、碳青霉烯类、氨基糖苷类和氟喹诺酮类、磷霉素等6类药物。
　　相关行业研究员分析，这将利好于一些和抗生素相关的药企，如安科生物、海王生物、莱美药业等。
　　两名患儿没出国记录
　　自今年8月起，带有NDM-1耐药基因的\"超级细菌\"在英、美、加等近20个国家和地区传播，造成数百人感染。
　　昨日，中国疾病预防控制中心首次发布消息称，近期该中心和中国军事医学科学院的实验室，在对既往收集保存的菌株进行DNM-1耐药基因检测中，共检出三株DNM-1基因阳性细菌。
　　其中，2株细菌为屎肠球菌由宁夏自治区疾病预防控制中心送检，菌株分离自该区某医院的两名新生儿粪便标本。
　　这两个病例分别为3月8日与3月11日于宁夏回族自治区某县级医院出生的婴儿，均为低体重儿。两名患儿均于出生后2~3日出现腹泻和呼吸道感染症状，其中一名患儿还伴有缺氧表现，分别在住院治疗9天和14天后痊愈出院，目前两患儿健康状况良好。中国疾控中心指出，这两名患者并没有出国记录。
　　此外，中国军事医学科学院实验室还检出了一例鲍曼不动杆菌，由福建省某医院送检，菌株分离自该医院的一名83岁的住院老年患者标本。该患者已经于6月11日死于肺癌晚期，而鲍曼不动杆菌感染在该患者病程发展中的作用尚不明确。
　　不会在普通人群中传播
　　中国药理学会化疗药理专业委员会秘书长周黎明告诉《每日经济新闻》，\"超级细菌\"主要在住院病人中引起感染，不会在社区的普通人群中广泛传播，无需恐慌。
　　她同时表示，\"细菌耐药性并不是新问题，在我国医院中，以往也曾发生过类似的现象，相关的防控工作，其实医院的传染科一直在做。\"
　　据新华社的报道，卫生部全国细菌耐药监测网负责人肖永红介绍，国外相关研究资料显示，某些临床疾病已经治愈的出院患者仍可携带DNM-1耐药基因细菌，但由于这类耐药菌多为条件致病菌或人体正常菌群细菌，它们通常不会在社区环境内普通人群中传播。
　　目前，各国通常不建议对这类已出院的\"健康\"带菌者进行\"积极的\"抗菌治疗，防止应用高级别抗生素引起病例体内菌群失调，甚至由于高级别抗生素的选择性压力，演变出耐药性更强的菌株。
　　专家表示，对这类带菌者，主要是在治愈原有疾病基础上，提高机体抵抗力。
　　官方推荐6类药物
　　为了防控耐药细菌，卫生部在全国建立耐药细菌监控网络，要求各地发现\"超级细菌\"要在12小时内报告。
　　此外，在近日下发的《产NDM-1泛耐药肠杆菌科细菌感染诊疗指南(试行版)》中，卫生部还推荐了替加环素、多粘菌素、碳青霉烯类、氨基糖苷类和氟喹诺酮类、磷霉素这6类药物。
　　具体推荐的治疗方案包括：对于轻、中度感染，敏感药物单用即可，如氨基糖苷类、氟喹诺酮类、磷霉素等，也可以联合用药，无效患者可以选用替