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从五月数据展望消费热点板块
作者：荷叶
五月梅雨游荡赛，经济数据亦阴霾；
股人投资夜间鼠，寻找希望时时在。
6月9日，国家统计局公布2012年5月份主要经济数据。概括为：总体并不乐观，亮点亦有闪现。
中国经济第一驾马车投资方面，今年前5月固定资产投资增速为20.1%，创出2003年以来新低，比前四个月下降0.1个百分点，不乐观。这也是当前国家突击审批大项目的根本原因所在。
中国经济第二驾马车消费方面，5月份消费品零售总额同比增长13.8%，为2006年8月以来新低。环比下降0.3个百分点，与去年12月18.1%相比，下降4.3个百分点，也不乐观。
中国经济第三驾马车外贸出口，进、出口规模双双恢复两位数增长，5月进口和出口增速分别为12.7%、15.3%，令人意外也非常可喜，似乎扭转了前期增长大幅下滑局面，希望能持续。
其它数据方面，5月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，比上月回落2.9个百分点。工业增加值也在低位徘徊。5月中国非制造业商务活动指数回落为55.2%，比上月回落0.9个百分点，也是一年来新低。都不乐观。
5月份CPI同比上涨3% 创23个月新低，市场欣慰；工业品出厂价格指数【PPI】继续负增长。这就是降息的直接理由，也预示着，货币宽松政策步子将迈得更大。
在整体经济数据不乐观的形势下，寻找高速增长的热点。作为股市投资，下面我们主要研究一下，5月消费热点，也是增长率最快的子行业，及其和股市相对应的板块关系。
第一，通讯器材，前五月同比增长38.7%，5月份同比增长26.0%。表明手机等移动终端产品消费依旧火爆，5月份增速有放缓趋势。从消费产品来看，以国外品牌居多，上市公司很少企业只能喝点漏出的一点汤而已，不值得研究。
第二，中西药品，前5月同比增长24.3%，5月份同比增长25.9%，有加速增长趋势。三年多来难得一见的喜人局面。这主要归功于，国家全民医保的落实，监管部门长期大力度规范后，产生的好效果。从行业趋势看，中长期前景十分乐观。
从二级市场看，年初以来，300医药指数底部放量明显，价格小幅攀升，而且在大盘持续下行之际，尚能顽强收红，彰显技术面和行业基本面的坚强支撑力度。将来随着大盘的企稳，该板块有望走出一波乐观的上升行情，值得期待。
第三，建筑及装潢材料，前5月同比增长24.9%，5月份增长23.3%，增速有放缓趋势。该行业受房地产影响巨大，年初以来，房市销量悄悄增大，但受调控大形势局限，再次火爆的可能性不大。况且，建筑、材料行业产能巨大，价格很难上行，盈利状况也不乐观。
上市公司中该类企业众多，年初以来已经有过一波强劲反弹行情，但量能并不理想，况且，大的下降通道未变，近期有破位向下趋势，基本面、技术面看都不是很乐观。
第四，服装鞋帽，前5个月同比增长16.2%，5月份同比增长19.0%，有加速趋势。这是一个大行业，关系到每个居民，特别是消费升级到来时代，老行业已现新曙光，前景十分巨大。特别是进入品牌消费时代之后，行业毛利率意想不到的奇高，应该值得每个投资者重视。
二级市场看，由于行业上市公司庞大老旧，整体走势不是很引人注意，但关键的品牌公司，应该重点关注。特别是两大品牌服饰巨头，美邦服饰和森马服饰近期有见底迹象，一旦见底回升，有望随着行业大潮一起，推升一波乐观行情，也值得期待。
第五，粮油烟酒，前5个月同比增长17.2%，5月份同比增长18.1%，有加速趋势。这也是一个涉及每个居民的大行业，更为关注的应该是酒业，经过几年的高速发展之后，价格也让社会反响较大，但行业景气度依然高涨。随着近一年多来的巨额投资，相信不久的将来，会有一波回落，最近，主要品牌价格回落已初见端倪。
二级市场看，三年半以来板块牛市仍在。年初以来，以二类品牌沱牌舍得和酒鬼酒为代表，掀起了一波翻倍行情，带动黄酒、啤酒、葡萄酒等，都有不错的扬升。后市看，分化将不可避免，质量有保证的好品牌，或将高举高打；葡萄酒子行业将是出生的太阳冉冉升起。其它酒企将风雨飘摇。作为投资者，应有所为有所不为。
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