54亿元资金涌入金融等四行业 211只个股成抢夺目标

    编者按：由于政策面趋于明朗，上周A股探底回升。上证指数在创出9月3日以来新低后稳步回升，上周五大涨1.68%后收报2135.83点，成交量明显放大，各路资金出现明显进场迹象。

    据《证券日报》市场研究中心统计显示，上周共有993只个股呈现资金净流入，合计净流入资金159.78亿元，从资金净流入的个股行业占比来看，金融服务（60.38%）、食品饮料（59.68%）、信息设备（54.74%）、医药生物（51.43%）等四类行业居申万一级行业前四位，涉及211只个股，合计净流入资金53.99亿元，今日本报特对上述行业和相关个股进行分析解读，以飨读者。

    ■本报记者 赵子强 任小雨 见习记者 莫迟

    金融服务

    券商创新转型成果显著

    据《证券日报》市场研究中心数据显示，上周金融服务53只个股中，有32只实现资金净流入，占比60.38%。由此，金融服务也成为上周资金净流入个股占行业成份股比例最高的申万一级行业。

    具体来看，金融服务板块内32只资金净流入个股共计流入金额达183383.81万元，其中，中国平安（48724.32万元）、海通证券（21093.68万元）、爱建股份（19607.94万元）、中国太保（14941.69万元）、辽宁成大（14224.87万元）等个股均实现资金净流入超过1亿元，除此之外，招商证券（9200.19万元）、华夏银行（8233.77万元）、西南证券（6006.69万元）、新华保险（5535.51万元）等个股资金面亦表现不俗，期间均实现资金净流入超过5000万元。

    从市场表现来看，在上述32只个股中，上周仅3只个股下跌，其余均实现上涨。其中，鲁信创投（11.65%）、爱建股份（10.36%）、辽宁成大（8.70%）、西南证券（8.37%）、经纬纺机（7.53%）、中航投资（7.38%）、中国太保（6.05%）、中国平安（5.82%）、广发证券（5.46%）、海通证券（5.39%）、安信信托（5.08%）等个股期间涨幅均超过5个百分点，在板块内涨幅居前。

    从业绩的角度来看，据三季报披露显示，报告期内有29家公司实现归属母公司净利润同比增长，其中，太平洋（869.43%）、中国人寿（218.91%）、东北证券（211.84%）、中国太保（157.77%）、西南证券（149.87%）、爱建股份（103.54%）等公司业绩同比增幅均超过100%。

    分析人士表示，今年以来金融行业业绩整体表现稳健，而券商等子行业凭借众多创新业务也使自身业绩实现显著增长，同时上周闭幕的三中全会也为金融行业提出了改革的要求，为行业注入了新的活力，因此行业相关上市公司股票仍值得长期关注。

    政策面上，在上周五发布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）中，对完善金融市场体系提出了改革的要求。《决定》提出，推进政策性金融机构改革。健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。完善保险经济补偿机制，建立巨灾保险制度。发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。落实金融监管改革措施和稳健标准，完善监管协调机制，界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任。建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制。加强金融基础设施建设，保障金融市场安全高效运行和整体稳定。

    分板块来看，对于券商子板块，华安证券表示，目前券商创新转型已颇具效果，上一季度投资收益成为券商第二大收入来源。近期，券商开始寻求场外市场突破口，集合信托、私募债集合等各类产品频出。政策面的扶持为券商发展创新制造了良好环境，市场对第四季度预期良好。短期受新闻政策、公告影响造成板块浮动，长期行业加快转型趋势显现，上涨是大概率事件。保持“强于大市”评级。

    对于银行子板块，安信证券表示，从宏观数据来看，四季度经济仍然平稳，货币政策方面预计10月份的基调会延续。整体看行业下行风险不大，继续重点关注改革及其兑现程度。首选平安银行、中信银行、兴业银行、民生银行。

    对于保险子板块，山西证券表示，由于近期股市与债市均震荡调整，致使保险股估值修复的势头有所停滞，估值掉头向下并继续在底部徘徊，市净率保持在1.5倍至1.7倍之间。但随着保险行业收入的企稳回升，业绩的持续改善，估值已跌入底部，保险股的安全效应也逐步体现。预计随着监管机构未来利好政策的出台，保险行业收入将进一步提高，保险股将延续估值修复的趋势，维持对于行业的“看好”评级，建议投资者关注保险股票估值的安全边际与防御性；关注目前保费收入向好趋势明显、拥有寿险与财险双牌照、具有金融集团协同效应优势的中国平安与中国太保。

    食品饮料

    大众食品子板块龙头股受青睐

    据《证券日报》市场研究中心数据显示，上周食品饮料62只个股中，有37只实现资金净流入，占比59.68%。由此，食品饮料也成为上周资金净流入个股占行业成份股比例排名第二的申万一级行业。

    具体来看，食品饮料板块内37只资金净流入个股共计流入金额达118308.04万元，其中，贝因美（19026.14万元）、伊利股份（18919.36万元）、山西汾酒（12272.71万元）、泸州老窖（11044.83万元）等个股均实现资金净流入超过1亿元，除此之外，上海梅林（8827.06万元）、贵州茅台（7597.72万元）、光明乳业（5909.43万元）、洋河股份（4832.69万元）、金种子酒（4600.74万元）、中炬高新（2998.97万元）、珠江啤酒（2616.17万元）、重庆啤酒（2401.83万元）、沱牌舍得（2070.90万元）等个股资金面亦表现不俗，期间均实现资金净流入超过2000万元。

    从市场表现来看，上述32只个股中上周全部实现上涨。其中，古井贡酒（19.00%）、光明乳业（17.41%）、贝因美（17.04%）、上海梅林（16.73%）、金种子酒（15.25%）、珠江啤酒（13.51%）、伊利股份（10.85%）、克明面业（10.53%）、三全食品（10.10%）、好想你（10.01%）等个股期间涨幅均超过10个百分点，在板块内涨幅居前。

    从业绩的角度来看，据三季报披露显示，报告期内有25家公司实现归属母公司净利润同比增长，其中，海南椰岛（4514.91%）、西藏发展（639.73%）、啤酒花（242.67%）、兰州黄河（180.75%）、惠泉啤酒（164.09%）等公司业绩同比增幅均超过100%。同时，行业内有7家公司年报业绩预喜，它们分别为贝因美、涪陵榨菜、青青稞酒、得利斯、好想你、克明面业、加加食品。

    分析人士表示，今年以来受限制三公消费影响，酒类股特别是白酒股股价遭到了大幅的下跌。但随着年终的临近，相关个股迎来了传统消费旺季，同时长期的下跌又使其股价具有较高的安全边际，因此可以大胆预测相关个股股价后市仍有上涨动力。而乳制品子板块则有望受到“单独二胎“放开的利好刺激，近期股价得到持续上涨。

    政策面上，在上周五发布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，推进政策性金融机构改革。坚持计划生育的基本国策，启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策，逐步调整完善生育政策，促进人口长期均衡发展。

    对于板块的投资机会，国都证券表示，白酒子板块仍处于深度调整期，从目前披露的三季报和业绩预告的情况来看，只有茅台业绩较好，主要由于其放开经销权的政策调整，而其他白酒企业业绩下滑幅度加大。高端白酒发力腰部产品，未来中档酒竞争将更加激烈，行业需求仍然没有明显好转，白酒长周期景气度下行无疑，未来将面临更大的分化，短期复苏基础尚不具备。啤酒行业开始进入消费淡季，长期来看啤酒行业处于集中度不断提升的阶段，未来龙头盈利能力会逐渐提高，建议重点关注青岛啤酒。大众食品需求较为刚性，增长较为稳定，前期预期过高脱离行业特性，经过回调回归理性。乳制品行业集中度不断提升，出台利好政策，国外品牌奶粉企业品牌力在下降，国家对国产婴幼儿奶粉品牌扶持力度加大。软饮料行业增长潜力大，看好植物蛋白饮料子行业。长期看好大众食品中稳定成长的龙头公司，建议重点关注伊利股份、光明乳业、贝因美、承德露露、三全食品、双汇发展。

    医药生物投资瞄准四大主线

    据《证券日报》市场研究中心统计显示，在175只医药生物股中，有90只个股上周呈现资金净流入态势，占行业个股总数比例达51.43%。由此，医药生物也成为上周资金净流入个股占行业成份股比例排名第四的申万一级行业。

    具体来看，在这90只资金净流入股中，有39只个股上周资金净流入超过1000万元，其中，复星医药（19457.23万元）、上海医药（14012.78万元）、恒瑞医药（9256.73万元）、天士力（7132.49万元）、长春高新（6674.14万元）、白云山（6409.12万元）、同仁堂（5695.15万元）、通策医疗（3939.46万元）、人福医药（3887.03万元）、中恒集团（3861.90万元）、云南白药（3568.75万元）、科华生物（3374.59万元）和天坛生物（3185.28万元）等个股期间累计资金净流入均超过3000万元。

    从市场表现来看，上周板块内共有157只个股实现上涨，其中，涨幅前10位的个股分别为：戴维医疗（26.75）、佛慈制药（20.68）、上海医药（16.67）、博晖创新（16.61）、复星医药（16.29）、鑫富药业（14.73）、金城医药（13.18）、乐普医疗（11.39）、博雅生物（10.94）和阳普医疗（10.91）。

    业绩方面，截至11月17日，行业内有55家公司披露了2013年年度业绩预告，其中有42家公司业绩预喜，而金浦钛业（2899.40%）、嘉应制药（362.47%）、独一味（151.11%）、鑫富药业（130.00%）、京新药业（120.00%）、九芝堂（120.00%）和钱江生化（100.00%）等公司2013年年度业绩预增幅度超过100%，值得关注。

    对于板块的投资机会，光大证券认为，十八届三中全会公报对医疗卫生领域提出：深化医疗卫生体制改革。回顾我国医疗健康领域发展，历来都是在政策推动下产生新的变化。每次改革对行业都是一个短期规范调整、长期活跃繁荣的过程。改革的重点在于通过价格控制和基药推广实现药品市场内部的结构性调整。市场化主要体现在对民营资金计入医疗服务市场的态度上。10月14日国务院公布《关于促进健康服务业发展的若干意见》就提出了放宽医疗服务市场准入“非禁即入”。市场化趋势明确，目的是依靠民营资本的力量，通过市场化手段增加医疗服务的供给量，并且从外部形成对公立医院改革的有力推动。

    个股方面，光大证券表示，投资者可从以下四条主线挖掘投资机会：主线之一，看好具备进入新版基药目录独家品种、剂型以及大病医保覆盖领域品种的企业；看好具备高研发能力的企业；看好具备原材料资源整合能力的企业。降价压力持续存在的前提下，品种分化明显，具备招标价格维护能力的品种会在竞争中胜出：云南白药、天士力、康美药业、众生药业、恒瑞医药、京新药业。

    投资主线之二，看好提前布局基层药品配送渠道的医药商业公司，伴随基层医疗市场的发展，配送格局面临着重新定位：嘉事堂、九州通、瑞康医药、上海医药。

    投资主线之三，看好在“小专科、大空间”具备稳定盈利模式和连锁扩张能力的医疗服务公司，以及具备资金和资源优势的规模化健康管理公司：通策医疗、爱尔眼科、复星医药。

    投资主线之四，看好创新能力强、具备技术优势的生物制药、体外诊断试剂、医疗器械公司：科华生物、华兰生物、达安基因、利德曼、理邦仪器。

    此外，上海证券表示，根据十八大三中全会精神，未来会加大民生方面的支出（尤其是在医疗、养老上的投入，从而改革整体对医药行业利好），形成合理有序的收入分配格局，建立更加公平可持续的社会保障制度，深化医药卫生体制改革。改革整体对医药行业利好。相对于更加受益的领域集中在：医疗平台（医院经营等）、养老产品（医药、器械相关）。在医疗平台领域，建议关注金陵药业、马应龙和开元投资；在养老产品上建议关注：理邦仪器和三诺生物。

    信息设备

    通信业盈利将持续提升

    据《证券日报》市场研究中心统计显示，在95只信息设备股中，有52只个股上周呈现资金净流入态势，占行业个股总数比例达54.74%。由此，信息设备也成为上周资金净流入个股占行业成份股比例排名第三的申万一级行业。

    具体来看，在这52只资金净流入股中，有20只个股上周资金净流入超过1000万元，它们分别为：海格通信（13216.56万元）、航天长峰（8983.55万元）、同方股份（6235.46万元）、中海达（5755.43万元）、威创股份（5607.93万元）、英飞拓（4727.11万元）、烽火电子（3487.93万元）、中兴通讯（3032.96万元）、兆日科技（2691.46万元）、新大陆（2122.16万元）、三泰电子（2077.73万元）、星网锐捷（1873.63万元）、同有科技（1823.88万元）、御银股份（1730.86万元）、聚龙股份（1646.74万元）、中威电子（1487.31万元）、大华股份（1412.81万元）、海康威视（1320.22万元）、东土科技（1211.50万元）和上海普天（1174.61万元）。

    从市场表现来看，上周板块内共有79只个股实现上涨，其中，涨幅前10位的个股分别为：英飞拓（36.89%）、航天长峰（29.84%）、亿通科技（25.13%）、同有科技（20.82%）、中海达（19.22%）、威创股份（18.74%）、兆日科技（18.09%）、海兰信（17.01%）、海格通信（16.72%）和东土科技（15.35%）。

    业绩方面，截至11月17日，行业内有48家公司披露了2013年年度业绩预告，其中有34家公司业绩预喜，而永鼎股份（2016.00%）、英飞拓（361.00%）、新大陆（210.00%）、长城开发（150.00%）等公司2013年年度业绩预增幅度超过100%，值得关注。

    对于信息设备板块的投资策略，安信证券认为，经过前期的快速调整之后，通信板块的吸引力再度显现。看好通信的主要原因在于：首先，4G是移动互联网的基础设施，虽然是投资驱动类型，并不是资本市场最为青睐的B2C模式，但作为沉寂两年的无线通信行业而言，景气度的复苏将夯实上市公司的基本业绩。

    其次，很多的上市公司都有着转型的目标，或者是已经有所动作，比如偏向移动互联网的收购。这些公司成功的可能性要高于行业内小公司，上市公司的优势在于可以借助资本市场的力量迅速的做强做大。预计在今后很长的一段时间之内通信行业上市公司的跨界并购会愈加频繁与理性，有助于上市公司业绩的改善。看好通信行业的整体机会，优选4G弹性大的以及有跨界经营规划的标的。

    个股方面，兴业证券表示，从2013年三季报来看，电信领域受益于运营商4G投资逐步启动，以及企业对成本和费用的控制，企业盈利能力开始持续回升。随着4G规模建设的持续以及运营商开支逐步落实，行业需求有望进一步好转，盈利水平将持续提升，特别是主设备、光通信以及无线设备板块受益明显。而网络优化板块由于是后周期受益，因此盈利表现相对靠后，预计盈利的拐点有望在2013年年底至2014年出现。非电信设备领域需求依然疲软但未来面临较大的发展空间，推荐细分行业投资启动的龙头公司，推荐佳讯飞鸿（铁路）、航天通信（军用）、星网锐捷（企业）、海能达（公安）、数码视讯（广电）、东方通信（公安）。重点推荐：中兴通讯、中天科技、航天通信、海能达、东方通信、中恒电气、数码视讯、星网锐捷。