现代金融的概念模块

     4月28日，我在北京新闻发布会上的演讲稿《建立国际金融超市的必要性》引起了同行们的很大反响（因为发言中大部分讲到技术结构，视频删除了全部内容），来信说很想知道国际金融超市的中、后台服务的实质内容。其实，在前面的文章，或多或少披露了实质内容。今天发表的这篇文章是将前面的文章内容做一次总结。
    现代金融由两大模块组成，一个是传统模块，一个是概念模块。众所周知，工农业是第一和第二产业，它们的附加值是第三产业—商业。商业所产生的利润高于第一或第二产业的几倍、甚至几百倍。而金融传统模块的附加值—概念模块所产生的利润也会远远高于传统模块。不少人将概念模块当成是虚拟市场或投机市场。事实上，金融概念模块正展示着无穷的魅力，引导着一场深刻的金融革命，这场革命早已席卷了中国，证券市场就是这场革命的“先行先试”者。从A股市场启动的第一天起不仅仅是一个融资市场，也是地道的概念市场。试问一下，一车的榨菜或扑克值几个钱？显然，买这类的股票不是在投资企业的成长性，而是炒它们的上市概念。进入08年之后，概念市场的特性更加暴露。绩优股无人问津，包括市场主力在内的投资者一根筋地追求短期效益，也就是围绕着占用资金小，获利快的中小盘股的博弈。市场管理者意识到了概念市场的存在，一再呼吁投资者放弃概念投资，树立价值投资观念，但市场根本不理会这种空洞的口号，仍沉浸在短期效益博弈之中。投资者看不到企业的成长性，价值投资观念也就不复存在。遗憾的是，管理者不能接受概念模式存在的事实，就无法制定适应市场发展的管理制度。所以，直到目前为止，这两个证券交易场所到只担负中国2000多家企业的融资，将几千万家企业排挤在市场之外。
    几年来，在我实地走访沿海地区时发现，民间闲散资金相当巨大。这些闲散资金犹如无头苍蝇到处碰壁。2006年8月，我起草并发表一份《建立金融超市的可行性报告》，重点提出了政府如何有效地引导民间资金为当地中小企业服务的观点。此后，由各地地方政府牵头建立起了金融超市。尤其是，近期媒体上热传的“今年证监会将在总结股份转让试点经验的基础上，筹建统一监管下的全国性场外交易市场。挂牌企业股东允许超过200人”的消息更加激起各地建立金融超市的热情。
    我经常参与国内举办的金融研讨会或论坛，每一次会议都是专家学者云集的场所。会上学者们高谈阔论，会后吃一顿饭，擦一下嘴，没了。有时感觉实在好笑又很无赖，很想掏出心里话问一下同行们：毕竟不足20%的人研究过中国A股以外的市场，80%以上的人什么都不懂也不知道。难道我们只为这20%的人服务吗？而这20%的人其中，能有一半的人真正参与市场投资吗？刚才举例的“乌鸡变凤凰”。他们就是善于引导这庞发的80%的群体，所以才能获得成功推广。我注重过程，但更注重结果。我们所研究的每一个项目，是要被80%的人所认识，所应用。我们不走前人的老路，要创建一个真正创新的平台，努力建设一个具有投资价值、充满活力又高度自我稳定、集中统一的金融品种交易市场。
    自从国务院颁布《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》并同意厦门市在两岸金融合作方面先行先试，建立两岸区域性金融服务中心之后，国家“十二五”规划和海西规划进一步明确“支持厦门建立两岸区域性金融服务中心，扩大金融改革试点，在对台离岸金融、资金清算等方面率先试验”。厦门建设两岸区域性金融服务中心被正式确立为国家战略，这是厦门经济特区发展史上具有里程碑意义的重大事件，标志着厦门金融业发展和两岸金融合作迎来的新的历史机遇。根据国家金融业对外开放的总体部署，两岸金融中心建设指挥部揭牌，并划出了厦门岛内最后一块风景秀丽的21平方公里的宝地作为两岸金融中心用地，标志着大陆惟一获准建设的两岸区域性金融服务中心落户厦门。海峡两岸金融中心将推动金融体制创新、产品创新和管理创新，扩大金融服务范围，加快建设辐射海西、服务两岸的区域性金融服务建设。将金融中心建设成为“一个核心区和七大平台”：即金融核心区和投资融资平台、股权债券交易平台、企业上市孵化平台、生产服务平台、知识产权交易平台、特许经营平台、两港服务平台。设立不到一年时间，吸引了银行、证券、保险、基金、期货、信托、金融租赁、金控、典当、信用、担保、投资理财等各类金融机构，和信息技术数据中心、银行卡中心、支付结算中心、业务管理中心、客户服务中心、会计师事务所、律师事务所等各类配套服务机构入驻。
    我以为，两岸国际金融中心的建设目标是确立了，硬件设施也齐全了，软环境也十分优越，接下爱就是看如何引凤入巢了。如果按照厦门市政府给予的“破天荒”政策（这是厦门市政府金融办负责人在讲话中多次提到的词）不难引入“凤”。问题是，这个群凤表演的舞台，需要有成规模的观众，才能唤起群凤有没的舞姿，再将其有没的歌喉传遍四海。那么建立一个信息服务平台尤其重要。很简单的道理，任何一个交易市场或金融品种都需要终端客户，如果没有终端客户都将死气沉沉，即使设计再好的市场或品种，如果没有终端客户，时间一拖久必然夭折。相反地，如果有强大的信息传播或大力宣传，乌鸡也能变成金凤凰。这些乌鸡变凤凰的实例在网络上到处都可以看到。而真正的凤凰缺没有人问津。我想“三板市场”就是一个典型的例子。那么，国际金融超市就是沟通两岸金融企业的桥梁，传唤两岸金融业呼声的传声筒。这也符合了国家建立两岸金融中心的基本要求，重点在于服务。只有通过信息服务才能让大众了解两岸金融业及他们的投资品种。
    当今流行“创新”两个字，每一个地方、每一个会议都在提创新。大家都明确只有创新才能适应历史潮流，才能立足于激烈竞争环境的不败之地。但是，真正创新的投资品种或交易平台能有几个呢？目前，各地政府建立的金融超市如雨后春笋地涌现。从我走访的几个金融超市看到，大部分的金融超市只是做些前台工作或是走商业银行的传统套路。商业银行本来就是一个货币中介机构，是赚取存贷款头寸的专家。如果专家们看不上的融资项目，必然存在较大的风险。既然存在风险，作为政府还有必要去冒这个风险吗？目前，全国百分之百的产权或股权交易所都公示为中小企业或“两高”企业提供融资平台，但能真正为这类企业融资的交易所能有几个呢？多数看好的“走正轨”的交易所，仍然摆脱不了传统金融枷锁的束缚，还想走稳健的商业银行传统的经营老路。显然，靠传统金融活动来解决中小企业融资难问题是行不通的。
    至于投资者，没有一个会轻易将一笔钱投入到陌生的中小企业生产经营中。这就需要在融资活动中有所创新，重点就是搞好“概念模块”。我们不走前人的老路，要创建一个真正创新的平台，努力建设一个具有投资价值、充满活力又高度自我稳定、集中统一的金融品种交易市场。金融超市不仅是为中小企业服务的融资平台，建立的初衷目的就是要建立金融交易服务平台。事实上，金融超市就是金融交易服务平台。金融信息服务是全球信息市场技术含量最高、难度最大、效益最好、需求最活跃、影响力最大的业务。而境外金融服务机构在全球信息服务市场上占据了80%的份额。金融投资的预测和风险信息引导权掌控在境外机构手中，金融交易的来往数据在境外平台上，金融资讯发布权掌控在境外机构手中。直到目前为止，中国没有本土化的、权威的金融交易服务系统，更没有强大的资源整合和持续服务能力，导致我国金融发展受制于人，金融投资被境外操纵，金融信息泄漏甚至被恶意利用，金融监管困难等，甚至严重影响到我国金融安全和经济安全。因此，建立一个强大的国际金融超市，不仅能够带来丰厚的经济效益，也能带来了巨大的政治影响力以及社会效益。
    我所说的“技术含量最高”是有道理的。因为金融超市的主题项目是金融交易服务系统，配套项目是经济、金融数据库以及资讯行情服务系统。并不是简单的服务器或工作站Web发布，其中包括了复杂的金融行业的软硬件开发研制。金融交易服务平台主要职责是：提供人民币市场债券、外汇、股票、期货、贵金属等品种的场外交易系统，组织相关市场做市商和受市商进行场外交易，为交易提供清算、结算、监督功能，提供相关市场信息服务。金融交易服务平台建设目标是：面向全金融投资领域客户，覆盖全金融市场交易品种，支持金融投资前、中、后台全过程。金融交易服务系统包含4个层面，分别是接口层、实时数据存储层、业务应用层和信息展示层（技术内容省略）。
    国际金融超市没有国界或地区之分。目前，国际金融超市已经收集了境内外近万个金融行业的主要经营企业或商号，仓库里排列着境内外证券、股权融资、期货、现货、货币市场、商业银行、保险企业等全金融的经营产品。主题项目是全金融交易系统，配套项目是经济、金融数据库以及资讯行情系统。金融交易服务平台的建设目标是：覆盖全金融市场的交易品种，支持金融投资的前、中、后台全过程。除了为服务商和投资者提供相关市场的即时资讯信息服务外，多功能的交易服务平台，为交易提供安全监督、清算、结算功能，完全支持相关市场的做市商和受市商的场外交易。国际金融超市作为企业的网络业务部，为企业建立低成本而又快捷的业务拓展平台。面对私人客户，提供优质的网上家庭理财服务，有剩余资金的客户均可进入交易市场实现现场成交。任何感兴趣的企业或个人均可加盟。
    现代的流行口号是，要致富先筑路。国际金融超市就是沟通两岸金融企业的桥梁。目前，我们正在着手第一阶段搭建基础平台的目标建设。国际金融超市前途无量，工程巨大，单靠投资集团微薄的力量是不行的，必须取得金融界朋友们的鼎力支持。让我们携起手来，共同建设全金融行业的“阿里巴巴”，力争建设成为中国的“彭博”社。
附件一：国际金融超市总架构
附件二：国际金融超市组织架构
附件二：国际金融超市前台架构
附件三：国际金融超市中台架构
附件四：国际金融超市后台架构
附件五：国际金融超市系统扑结构
附件六：国际金融超市运营计划