市场风格轮动 逢低吸纳热点
科德投资 甘健
周三沪深两市低开上冲，沪市微创近期新高后震荡回落，放量明显，多空分歧升级，深市则震荡收阳未能创出新高。截至收盘，沪指下跌0.05%，报收3363点；深成指上涨0.48%，报收10813点。板块方面，钢铁、煤炭、稀缺资源等板块涨幅居前；福建自贸区、高送转、银行、次新股等板块跌幅居前。
今天主要有以下信息值得投资者关注：
1、中国证券报称，截至8月30日晚发稿时，沪深两市共有3343家上市公司发布2017年半年报。这3343家公司上半年实现归属公司股东的净利润合计16702.65亿元，同比增长17.92%。其中2197家公司归母净利润同比实现增长，占比为70%。上市公司经营性现金流净额有较大下降，但其中一些持续向好的行业这一指标同比有所好转。
2、上证报称，相比之前“今天买、明天卖”的超短线交易模式，近期部分一线游资的操作手法出现变化。在买入端，游资继续沿用涨停板买进的操作手法，只不过对于市场热门个股，游资的持股周期开始拉长至数个交易日。对于市场影响更大的改变发生在卖出端。一线游资的卖出交易不再局限于开盘集合竞价或者涨停板价位等成交密集区域，而是开始选择在尾盘进行集中抛售。在此影响下，本周多只个股午后出现大幅跳水。
3、21世纪经济报道称，统计显示，目前已经披露半年报的58家环保类上市公司中，仅津膜科技和三维丝亏损，其余56家公司均实现盈利。营收超10亿元的有25家，净利润步入“亿元俱乐部”的公司高达31家，比去年多出4家。政策重点区域：水、大气和土壤污染治理的部分上市公司，表现突出。水处理和运营板块保持强势，上半年项目订单几乎和其余领域项目订单总和持平。
4、证券时报称，对于股票市场的投资，在账面价值提升、抓住结构性机会增加投资的双重作用下，四家险企的权益资产占比均提升，提升幅度在0.1个到2.6个百分点之间，6月末的股票投资占比从4.4%到9.5%不等。从记者采访了解的情况看，下半年，上市险企仍看重A股价值龙头股，同时会继续适度增配港股。对于下半年股票投资，多位保险资管人士提到，重点投向依然是高分红的价值股，偏向行业龙头，同时会加大港股市场的投资。
5、上证报称，2017年半年报披露临近尾声，信托资金的投资路线也逐渐浮出水面。统计显示，在二季度市场面临调整之际，信托资金逆势增持和青睐的行业板块主要集中在轻工制造、汽车及电子等领域。这三大板块的持股数分别增加了15007.71万股、10628.94万股和8923.43万股，较今年一季度分别增长了44.46%、20.38%和20.76%。
6、中证报称，本轮行情启动以来，创业板、券商股、港口股曾经都出现过爆发式上涨，其背后原因均涉及证金、汇金公司二季度增持相关上市公司。梳理数据发现，除以上品种外，化工、建筑装饰等领域也是“国家队”重点增持对象。
市场风格在变，市场领涨热点也在变，不变的是多头总趋势。前期护盘的银行、保险等板块周三成了领跌，反而是调整过一天的券商板块早盘出现一波强势崛起，只是持续性并不强，最终还是走弱。只是市场依旧不缺乏强势热点，失去了银行、保险、券商等蓝筹股，却出现了有色金属、稀土永磁等资源类股的强势上攻。由于市场热点的轮换使股指的上移略显乏力，呈高位震荡之势。这也就符合之前预期中的“必然分化”。常言到蓝筹股搭台，概念股唱戏。近期有将近70家轮胎企业宣布涨价，有的企业近期甚至连续两次宣布涨价信息。轮胎价格频繁波动一是因为原材料价格暴涨，一是来自于近期轮胎企业所受的环保压力。这是继2016年年底以来，轮胎行业第二次大幅度涨价潮。对于轮胎行业具有一定的刺激作用，所以可以适当关注。当然近期由于市场热点的轮换节奏较快，不建议过多追涨，理应逢跌吸纳。
