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双汇发展（000895）：多重利好的爆发将带来左侧买入机会
科德投资苏海彦
一、物流产业链优势独特
双汇物流是全国AAAA级物流企业，拥有冷藏车超过1500台，同时拥有7条专用铁路线路。冷藏物流已经成为全国同行业当中的领先者。双汇物流目前除了提供集团业务的物流服务之外，还加速向第三方物流服务方向发展，物流业的优势是未来的一大亮点。
二．新品助力业绩提升
2015年2月双汇发展对外发布了“非尝花声”，“非尝美梨”，“非尝任杏”，“甜甜向上”，“芝士鱼肉肠”，“黄金热狗”，“美式热狗肠”等多款新产品。我们认为这些新产品能够很好地迎合目前年轻消费者的消费潮流。今年新产品销售量的释放有望带动业绩的提升。
三．收购带来积极影响
双汇国际已经完成对美国肉类知名企业斯密斯菲尔德的收购。双汇发展虽然不是直接的参与者，但是从“美式热狗肠”等新产品的开发来看，收购史密斯菲尔德使得技术、工艺、原材料、饮食文化等国际化的元素融入新产品开发当中。同时，公司增加了从斯密斯菲尔德的肉类进口量，收购带来的有利影响预计在未来会不断发酵。
四．高送转机会
公司股东大会通过决议，2014年年报拟实施10股送5股，分配14.2元的预案，这一送转预案对于蓝筹股来说已经具备足够的吸引力。
五．业绩触底
双汇发展拥有从饲料研发到肉类制品销售的完整大农业产业链。去年底公司趁猪肉价格下跌大量增加库存，今年低价库存有望帮助公司提升业绩。货币宽松之下猪肉价格从三月份以来已经开始上涨，我们认为猪肉涨价将会给公司带来更大的竞争优势，一季度有望成为全年利润增速的最低点，建议积极关注股价左侧买入的机会，共享后期利润增加带来的收益。
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