新设和撤出展开“拉锯战” 券商营业部转型财富管理成共识

    ■本报记者 周尚伃

    在券商传统经纪业务向财富管理业务转型的过程中，扩建分公司、加码机构业务、增设营业部都成为重中之重。同时，“线上”业务与“线下”业务的并行，正成为各大券商布局全国市场、扩大市场份额、拓展其他业务的重要途径。

    最新公开信息数据显示，目前，114家券商合计拥有10683家线下营业部。今年以来，有7家上市券商获批新设营业部86家，6家上市券商获批新设分公司24家。此外，还有5家上市券商撤销营业部9家。

    《证券日报》记者根据中国证券业协会数据不完全统计，从上市券商营业部总数来看，今年以来，中国银河拥有493家营业部，依旧领跑众券商；国泰君安、安信证券、中信建投营业部数量均已超过300家。

    与此同时，海通证券、方正证券年内也有新动作，其中，目前海通证券已设有290家营业部，加上年内获批新设的15家营业部，总数达到305家。方正证券目前已设有286家营业部，加上年内获批新设的22家营业部，总数为308家。同时，方正证券也将有希望超越中信建投、海通证券，位列券商营业部数量第四位。

    从当下券商营业部总数方面来看，中国银河近500家营业部的地位仍旧难以撼动；此外，国泰君安去年曾获批新设8家营业部，目前从证券业协会公布的数据来看，已全部开业，位列券商营业部数量第二位，为347家；安信证券去年也曾获批新设17家营业部，从目前证券业协会公布的数据来看，新增11家，总数333家，位列第三位。

    从分公司方面来看，券商在新设营业部的同时也加紧分公司的建设。年内，共有6家上市券商获批新设分公司24家，其中，兴业证券获批9家、方正证券获批8家、华西证券获批3家、海通证券获批2家，山西证券、广发证券均获批1家。

    值得一提的是，经过此前券商线下疯狂的“跑马圈地”后，目前，少数券商开始撤销部分地区的分支机构。年内，已有华安证券、国金证券、华林证券、国海证券、东北证券5家券商撤销旗下分支机构共9家。对此，有业内人士表示，“不少券商开始向财富管理转型，在现设的营业部基础上，积极科学规划网点布局，合理完善基层网点管理，不断将经纪业务与信息技术相结合。”

    此外，根据《证券公司分类监管规定》，C类公司风险管理能力只与当前现有业务匹配，暂时不具有开展新业务或者业务扩张的能力，并且申请设立的证券营业部将被限定在住所地证监局辖区内。从刚刚公布的2019年的证券公司评级情况来看，上市券商中，长江证券在一年内，申请设立营业部方面受到限制。

    虽然，目前券商的业务结构正在发生着改变，经纪业务的收入占比正在不断减少，但仍是券商最重要的业务之一。万联证券表示，券商营业部不仅是券商的基层经营单位，更是券商获客的重要窗口和营销渠道。为了解决经纪业务的困境，转型财富管理成为整个行业的一致共识。虽然目前看尚处于客户培育阶段，服务升佣的效果有限，也尚未形成成熟的盈利模式，但从长期看若随着服务水平提升，客户对服务付费的模式逐渐认可，券商财富管理业务的盈利水平有望提升。

    招商证券分析师郑积沙团队表示，过往个人客户占主导地位的局面下，证券公司零售经纪业务是重中之重。随着客户结构变迁，机构化和财富管理并行是未来。在A股市场向成熟市场发展过程中，换手率走低不可避免，叠加零售经纪业务费率走低，主要依靠单纯提供交易通道的业务模式难以为继。

    未来，针对机构投资者，提供托管清算、后台运营、研究支持、杠杆融资、证券拆借、资金募集等一站式的主券商服务是大势所趋；针对个人投资者的财富管理转型也势在必行。行业转型的大趋势下，证券公司的收入结构也将发生根本变化。