券商FOF型产品年内收益率超6% 新设集合理财产品数量及规模降逾五成

    ■本报见习记者 周尚伃

    今年的资管业务也让券商比较“省心”。2016年前三季度资管规模较年初仍处于增长态势，但资管业务净收入157.27亿元，同比略下滑1.02%，市场低迷下资管产品收益率下降，监管因素以及业绩报酬收入下滑或为资管收入下降的重要因素。

    同时，今年券商集合理财产品新成立数量创2013年以来新低，比去年全年下降54.03%。此外，成立规模上同样遇冷，今年以来，券商新成立产品的规模达到2276.35亿元，比去年下降54.8%。

    收益率方面，今年以来券商集合理财产品收益率均为正收益，并均跑赢同期的大盘指数。其中，FOF型产品一改以往不温不火的风格，今年以来的平均收益率超过其他类型产品，达到6.12%；其次是股票型产品，收益率达到5.06%；债券型产品虽然新成立数量骤减，但收益率仍稳居第三，为4.27%。

    新成立868只产品

    创2013年以来新低

    据同花顺iFinD数据统计显示，截至12月27日，今年以来，券商仅发行理财产品868只，比去年全年下降54.03%；发行份额1751.64亿份，比去年全年下降52.19%；平均发行份额2.02亿份，比去年全年增加4.12%。

    发行产品类型上，不同于往年，债券型产品的没落使得以FOF型产品为代表的其他型产品成为了新的发行主流。其中，其他型产品共发行367只，发行份额640.64亿份；混合型产品也不逊色，发行313只，发行份额300.51亿份；债券型产品共发行139只，发行份额451.32亿份；值得一提的是股票型产品在去年达到发行巅峰之后，今年以来恢复常态，共发行43只产品，发行份额46.17亿份。

    在产品数量上，长江证券资管地位被东海证券超越，今年以来，东海证券共发行723只产品（分级产品分开统计，下同）；其次为广州证券，共发行669只产品；长江证券位列第三，共发行522只产品。而在成立规模上，今年以来券商大走“豪气”路线，其中，规模最大的则是华融证券旗下产品华融融智2号，成立规模高达50亿份。

    值得一提的是，相较于上半年的冷清，今年下半年以来的券商集合理财产品成立规模占据了主导，并且下半年以来的收益情况也明显优于上半年，起到带动作用。

    FOF型产品逆袭

    年内收益率超6%

    在产品收益率方面，据同花顺iFinD数据统计显示，今年以来有数据可查的1516只券商集合理财产品平均收益率为2.79%，有4只产品收益率超过100%，2只产品收益率超过200%。今年以来，收益率最高的为财通双季赢2号A2，达278.06%；其次是东北秀强融盈1号次级。广州鲲鹏鼎成2号位列第三，收益率为178.35%。此外，有990只产品呈现上涨趋势，但同时，也有8只产品跌幅超过50%，其中跌幅最大的为99.92%。

    虽然今年券商集合理财产品新成立数量骤减，但收益率情况总体是令人满意的。其中，平均收益率最高的为FOF型产品。值得一提的是，随着今年《公开募集证券投资基金运作指引第2号—基金中基金指引》（以下简称《指引》）的出台，公募系FOF的面纱被掀开，标志着迎接公募发展的新时代到来。同时，有业内人士表示，目前中国FOF市场规模提升的空间很大，其中一支重要力量则来自券商资管。

    对此，有数据可查的266只FOF型产品今年以来的平均收益率为6.12%，有13只产品的收益率超过20%，3只产品的收益率超过50%，为浙商金惠季季聚利15号普通级、部尚策1号C、浙商金惠季季聚利12号普通级，收益率分别为79.45%、57.68%、53.86%。前十强中，浙商证券资管产品占据6席。

    同时，FOF型产品的业绩分化也比较大，产品的成立时间点、投资主办的投资理念、资产配置能力、选基能力以及风险控制能力或是决定业绩差距的主因。对于FOF型产品在国内的发展，也早已有券商埋下伏笔。就在年初，友山基金与海通证券则签署了FOF项目战略合作协议，双方将在FOF产品合作、基金管理人调研、相关投资研究等领域展开合作。随着公募FOF《指引》的出台，公募系FOF的面纱终于被掀开，国内FOF型产品的价值也正在被挖掘，并逐步走向正轨。

    虽然今年以来A股的总体表现萎靡，但股票型产品的收益优异，但各只产品表现分化较大。有数据可查的97只股票型产品中，今年以来的平均收益率为5.06%，有6只产品收益率超过50%，3只产品收益率超过100%，为东北秀强融盈1号次级、广州鲲鹏鼎成2号、华龙金智汇31号次级，收益率分别为226.03%、178.35%、118.13%。

    此外，股票型产品备受瞩目，但今年以来的产品业绩分化最为严重，业绩最好的产品与业绩垫底的产品首尾相差325各百分点，在几大类产品中业绩分化最为严重。

    混合型产品方面，668只混合型产品今年以来平均收益率为0.15%，在各大类产品中垫底。但收益最高的产品为财通双季赢2号A2，达278.06%，也是所有集合理财产品中收益率最高的。值得一提的是，财通资管旗下的这只产品今年以来的表现一直优异。

    464只有数据可查的债券型产品今年以来的平均收益率为4.27%，收益率最高的依旧是财通资管旗下产品财通聚富2号风险级B，为97.48%。