有问专家圆桌会议：互联网监管细则为行业划定“红线”

    本报记者 苏诗钰

    近期，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）发布后，“有问”邀请了3位专注于互联网金融的经济学专家，4位专注于经济法和互联网法律的法律专家，和1位来自P2P行业一线的金融行业CEO，从法律、经济、实战等多个角度对网贷监管细则进行了深度解读。

    参加嘉宾具体有，西南政法大学教授、博士生导师，中国证券法学研究会常务理事，中国商法学研究会理事曹兴权、浙江大学光华法学院教授、博士生导师，浙江大学互联网金融研究院副院长李有星、中国人民大学经济学院副教授程华、浙江大学光华法学院互联网刑事法律研究中心主任高艳东、华东政法大学国际金融法律学院副教授肖宇、杭州师范大学经济学教授王明琳、浙江财经大学经济与国际贸易学院教授谢作诗和聚有财董事长、创始人仇建峰。

    就《办法》的总体评价，曹兴权表示，私法方面，从法无明文禁止即自由的逻辑谈起。《办法》不是私法渊源，只是对私法渊源解读的支撑。合同无效上，法律或者行政法规的规定，这些规定的解释适用存在问题，所以需要明确解释。

    “关于网络金融监管政策起点的逻辑取舍。是基于网络这种特殊经营形式而去考虑，还是回归业务本质去考虑？就是所谓“互联网+”，还是“+互联网”的问题。该文件选择的是“+互联网”的思维，在坚持借贷业务、证券发行活动本质的基础上考虑监管的。不是顺应其创新与风险放大的特征而不顾及金融监管的逻辑，而是坚持金融监管的逻辑基础，考虑到互联网的风险放大本质而采取特别措施去限制这个风险，去矫正可能被放大的风险。”曹兴权告诉记者。

    高艳东告诉记者，《办法》第一大亮点是安全第一、有限宽松，无论是划定红线，还是限定贷款限额，整个细则突出了安全至上的管理思路，是传统思维对现代产业的管理。第二大亮点是明确了主体性质，细则对网贷的定义做出明确规定，指明网贷机构只是信息中介，告诉网贷平台不要想多了。第三大亮点是明确了参与人的权利义务，细则要求投资者风险自担，投资者应以“市场理性人”角色进入网贷市场，告诉投资者要多想想。第四大亮点规定了监管制度，开展网贷信息中介服务的机构的备案登记制度，告诉管理者要多管管。第五大亮点是限定了业务范围，划定了网贷机构的十三条红线，增加了禁止债权转让的规定，告诉网贷平台要少干干。第六大亮点是设定了风险控制机制，细则明确了网络借贷的借款上限，告诉网贷平台要悠着点。

    仇建峰表示，此次网贷监管细则的亮点一方面从平台自身来讲，我们一直非常注重平台的合规性。聚有财现有主流产品均为小额分散型，银行存管、ICP许可证等硬性指标也都满足，所以调整起来难度不大。另一方面从整个行业来讲，这些举措将大大提高P2P平台优胜劣汰的速度，届时整个P2P行业将有一个质的提升，而留下来的那些合规平台集中度会更好，在老百姓心中的影响力和公信力也会提高。

    就《办法》的发布是否会对相关企业产生冲击，程华告诉记者，对于这个规定，我认为以后会有往上调整的空间。在奥巴马签署的JOBS法案中，也对初创企业一定时间里可融资的金额做了上限规定，但由于业内意见很大，很快做了调整。中国的情况更加复杂，因为美国的P2P以纯信用借款为主，但中国的P2P形式，很多是有担保、抵押、质押的，对于这种情况，更应该给予金额限制的一定程度的放松。

    王明琳表示，借款额度不适宜搞全国一刀切，考虑到我国不同地区之间经济发展水平差异比较大，网贷投资人对风险的认知水平和承受能力都不一样，建议在试行一段时间后，给予各省（直辖市）一定权限，在坚持基本原则和根本性条款的前提下，对《办法》中的一些特定条款，尤其是本地区借款人的借款额度限制条款给予修改的权限，可以在综合考虑本区域经济发展水平、投资人风险承受能力的基础上，对借款额度予以调整。