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包钢集团"十二五规划"中提出集团钢产能在期末达1850万吨, 其中包钢本部规划产能1500万吨.目前公司主要品种包括无缝管, 铁路型材和建筑用材,同时在稀土钢材方面有重大突破,未来在稀土型材和稀土板材方面进一步放量,力争成为"板,管,型,线"精品钢材综合生产基地.2014年上半年完成生铁生产432万吨,钢材459万吨,商品坯材424万吨,低于年化目标.
公司筹划定增将集团矿石资产及选矿资产注入, 转型至两市稀土资源标的第一股.公司将成为全球最大的稀土资源上市公司, 资源属性凸显.公司拥有全球最大的稀土资白云鄂博主东矿排他性原矿石采购权,同时拥有西矿及巴润矿业,尾矿库的所有权, 成为全球最大的稀土资源上市公司.矿石资产(西矿-巴润矿业及尾矿库)占比净资产比例697,成为公司最主要资产.同时,公司掌握稀土资源储量超过全球总储量100,有望在未来稀土行业整合中成为北方稀土整合平台,资源优势显着超越同行.
我们认为,未来稀土价格走势的主要影响因素除供需关系之外,另一个就是国家打击稀土交易黑市,规范整治供给市场的力度.WTO稀土案败诉之后,中国未来有望采用资源税来取代出口税,出口配额等政策也有望进一步调整,但最终关键还要肃清供给端无序乱象,稀土价格有望进入长期上涨通道.
维持"强烈推荐-A"投资评级.大致测算,资产注入之后,若按照目前的交易价格,公司铁矿及稀土矿浆等产品有望给公司带来约45亿的隐含毛利, 其中包括主东矿尾矿收益以及铁矿石自给收益.此测算收益尚不包括未来开发尾矿库,西矿及西矿尾矿库资源等带来的收益, 预计尾款库资产对公司经营业绩的推动作用有望在2016年实现.抛开上述假设, 预计2014-2016年每股收益0.06,0.12和0.19元,对应当2016年PE为25倍.采用可比公司市值对比法,公司每股价值为5.9元.
通过对称理论形态对称和时间周期，我们清晰的发现中国股市正面临重大的历史性机会。当机会来临时，你是先知先觉及时准确的在最佳位置进场，还是后知后觉的去追高，或者是不知不觉的又错过一次机会呢？这就要看你是否有一个好的操作工具，是否掌握了新的、准确的操作方法。4大私募操盘手：国风、博弈、连杭、常杨强强联手在《每日主力资金揭秘》节目当中为你讲解这种方法！
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