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打击内幕交易的关键是连根拔除

2014-12-26 07:32

内幕交易一直是中国股市的毒瘤,但不管证监会如何防与治,总是有如雨后春笋层出不穷,其中有巨大利益使然,让知情者敢于以身试法,也有内幕交易隐藏很深难以发现让知情者心存侥幸,也有管理层对内幕交易查处不及时,即使查处处罚也很不到位,同时在处罚方面存在巨大瑕疵也就是不能根除内幕交易的温床等因素有关。因此打击内幕交易的关键是要连根拔除。

 
  日前证监会查处了长信科技内幕交易一案 , 安徽证监局认为,杨建南、陈彬辉与内幕信息知情人存在较频繁联系,当事人的股票交易操作在内幕信息尚未公开前出现明显异常,而当事人并未对交易理由提出令人信服的合理解释,构成了内幕交易行为,安徽证监局决定对“杨建南和陈彬辉分别处以3万元罚款”.由于该案件内幕交易者未能实现盈利,处于亏损事实,证监会的处罚是有据可依的.
 按照证券法规定“没有违法所得或者违法所得不足三万元的,处以三万元以上六十万元以下的罚款”,因此证监会的处罚是按照证券法规定最低档处罚的,这与以往内幕交易案件的处罚基本没有多大差别,总是按照证券法规定的最低标准处罚,与证监会重申的“发现一起查处一起”是背道而驰的,正因为证监会说归说做归做,才导致内幕知情人有恃无恐,敢于以身试法,不断从事内幕交易。
   就本案而言,两位内幕交易者是无法接触到公司并购重组核心机密的,是公司高层泄露给他们的,证监会处罚决定书显示,“杨建南时任长信科技的基建总监。杨建南与内幕信息知情人陈某、高某文、陈某林等在涉嫌交易期间存在较频繁通讯联系。”“陈彬辉因工作关系,与长信科技有业务联系,与内幕信息知情人高某文在涉嫌交易期间存在较频繁通讯联系。”但证监会不仅没有指名道姓的指出谁是内幕信息泄露人,只是以某某某的名称来称呼内幕消息泄露人,说到底就是一种保护的态度,更不用说从严惩治内幕消息泄露者了。笔者认为正是证监会网开一面,轻易放过内幕消息泄露者,才导致内幕知情人总是有意无意的泄露内幕消息,才导致内幕交易屡禁不绝,因为他们根本不用为自己的不负责任行为担责,何不做一个顺水人情,让与自己有关的人士分得一杯羹呢?
 按照证券法规定,“证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,不得买卖该公司的证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券。”虽然证监会处罚决定书没有明确告知某某内幕知情者有建议他人买卖证券的行为,但是在公司商讨重大并购重组期间,频繁的通话并不是一个偶然事件,应该是进一步明确并购重组的进程,就当事人而言,也没有提出太多疑义,因此完全可以认定某某就是内幕消息泄露者,即使没有构成买卖证券的事实,也是有违证券法规定的,既然违法法律规定,受到必要的惩处就是一种必然,正所谓违法必究,因此从原则上来说,或者从法律公正性来说,某某是无法逃避被有关法律惩治的事实。
  根据证券法规定,“证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前,买卖该证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券的,责令依法处理非法持有的证券,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三万元的,处以三万元以上六十万元以下的罚款。”因此虽然某某等人没有参与直接内幕交易,也完全可以按照该规定对其处以“处以三万元以上六十万元以下的罚款”。
   但问题是执法人员无视证券法的规定,根本没有对泄露内幕消息者实施任何形式的惩治,笔者认为是非常不妥当的,首先就是对法律严肃性的亵渎,让法律规定成为一句空文,其次有违证监会的诺言,对内幕交易者发现一起查处一起,让内幕交易者轻易逃过应得的惩治,三是没有根除内幕交易的温床,从而从根柢上铲除内幕交易滋生的土壤,正是因为内幕消息泄露者不用承担任何风险,才让他们恶向胆边生,不断扮演者不光彩的角色,为有关人士提供内幕消息。
  笔者认为惩治内幕交易者是天经地义,但这不是治本之法,只是治标之法,只有从严惩治内幕消息泄露者,才能让他们有所忌讳,不敢随意泄露内幕消息,也才能从根上铲除内幕交易滋生的土壤,这比从严惩治内幕交易者更有意义,因为没人敢于泄露内幕信息,内幕交易从何而来,根除泄露者才是治理内幕交易的治本之策。
   根除内幕交易的关键是要连根拔除!

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