八月长阴五个成因及三类风险

                  八月长阴五个成因及三类风险

                         作者：荷叶

   8月18日，两市长阴线放量大跌。沪深300指数大跌6.19%，上证指数大跌6.15%，深证成指大跌6.56%，中证500指数大跌7.47%，创业板指数大跌6.08%。两市成交额放大至13897.4亿元。两市跌停板家数约1590家，涨停板25家，可定性为两市全线暴跌之八月长阴。

   综合多方面因素分析，今日暴跌主要成因是，技术面为主和基本面为辅因素导致，其成因粗略有五。

   原因之一，银行保险指数等最大指数权重中线向下破位。银行保险股作为前期救市主力，之后就弱势连连下台阶。到本周一收市又连拉五条小阴线，直接导致平台下破之技术态势。而这一破位直接导致年初以来的形成了中线上升通道，标志着银行保险将步入中长线下降大趋势。因为它们是主要股指的最大权重板块，从而直接带动主要股指步其后尘，引发部分机构资金的恐慌出逃。

  原因之二，今日救市操盘战术上失误。早盘可以看出，救市资金开拉银行股和券商股，目的似乎想托起两大板块。可是效果却适得其反，非指标股特别是中证500指数个股，走上市场惯性跷跷板效应快速下跌，使得这一市场最活跃也是最有希望之板块遭殃，形成多头离场踩踏之势。反过来又连累银行券商跟着下跌，以至最后全线下跌。最后又开始拉升两油更是错上加错，应该说这是战术性操盘失误所致。

   原因之三，国企改革等纯概念炒作遭遇滑铁卢。这点结论在今日板块跌幅榜一目了然，上海国资、一带一路、军工概念等全线暴跌在前。毕竟到了中报公布后期，更重要的是空空概念炒作毕竟不可长久之故。而这些概念股炒作，在前期大盘暴跌之后有愈加疯狂之势，并且盘面获利已经丰厚，一有风吹草动纷纷猖狂出逃。

   原因之四，股指期货又是推波助澜黑手。今天股指期货IC系列合约全线跌停，IF系列合约暴跌超过5.82%，远期合约跌幅更大，均伴随着巨大量能。两市相连股指随相应期货合约联动，并受股指期货合约牵制迹象十分明显。这点也是今日股指暴跌之主因之一。

   原因之五，股市基本面有利空传言出来。一是部分券商开闸融券卖出业务。二是传国企改革总体方案即将出台，很多炒作机构导演利好兑现之举，直接导致国企改革概念股今日涌现跌停潮。三是传出基金出现万亿净赎回导致恐慌。四是股指期货临近周五交割日也有一些习惯交恶等。

   综合看来，这次大跌主要就是上述这些。下一步股指应该还有一个空头能量释放过程，但连续暴跌可能性并不大，月初预期的8月股市弱势震荡或将还将延续。

   预期八月后市应注意三类风险个股。一是注意避险国企改革和众多空空概念股炒作风险；二是注意银行券商保险等金融股的中线下行风险。三是要注意后期中报带来的业绩地雷风险个股。热点还在于小盘科技成长股为主，中短线盈利预期不要过高。

   股海无师，共勉发财！祝朋友们好运！

   附：银行类指数日K线图。

后附：从8月18日晚间和19日清晨消息面看，证监会进一步对恒生电子和同花顺立案调查，是昨日暴跌的主要原因之一，应该被列入原因之六。