多头环境转好 盈利机会增加 --2014下半年股市展望

                  多头环境转好  盈利机会增加
                      --2014下半年股市展望

                         作者：荷叶

   2014年上半年，沪深股市弱势震荡为主，符合年初市场预期。沪深300指数下跌7.08%，上证指数下跌3.20%，深证成指下跌7.59%，创业板指数上涨7.69%，主要权重板块300银行指数小跌2.48%。300指数下跌幅度较大，表明蓝筹股整体弱势程度大于市场平均数，而银行类跌幅较小，更表明非银行类蓝筹股是市场空头主力军，深圳成指跌幅居首也反映出这一规律。

   上半年板块个股方面，重组股无疑是明星闪烁最为耀眼。成飞集成重组方案出台之后暴涨289.44%，弱势市场里尽显牛头本色，带动整个军工板块表现出类拔萃。表现较好的板块依次为，年初的LED板块、机器人板块、军工板块，而重组板块、次新股板块和石墨烯板块贯穿全程。因该说，大势虽弱板块个股可操作机会并不少。

   2014下半年股市，多头环境有转好趋势。分析A股市场主要还是看基本面，目前还逃脱不了政策市的影子。相比较于前期，指数超级权重银行板块利好频频。保险长期保单约4000亿元放行投资股市蓝筹股，银监会拓宽银行75%存贷比例上限，M2继续高速越过120万亿元规模，上下开始推动扩大投资规模保增速，各地房市暖政频出等，都将促进银行业绩继续高歌猛进，板块向好对于稳定股指将十分乐观。

   另外，各地国企重组大潮风起云涌。比如最近的军工板块，上海、江苏等各地方板块等，而这一大板块涉及面非常宽，股市板块个股众多权重巨大，整体活跃对于股指无疑将起到积极推动作用。

   就股政本身而言大政初定，更多的开始实施之中，利空多已释放过半，市场投资人开始对利空心里有底，也可理解为利空释放之后即为利多开始。下半年市场对IPO态度主要还是以静音炒作为主，对T+0的期待没有忘记，对优先股的不确定性，市场似乎也不过于在意。因此，下半年股市多头环境将有明显好转。

   对下半年板块个股盈利机会和风险防范，谈几点看法。

    其一，重组股机会还将层出不穷。虽然上半年该板块已经表现眨眼，个股已有十足疯狂，但板块机会还会继续演绎神话，主要基于以下几点考虑。一是适逢国家整体经济转型，从国企到民企涉及面太宽，上市公司也众多，短期内难以结束。二是这次重组不同于以往的是，多是强强重组，当今重组方的实力和过去相比，已经不可同日而语。三是目前A股价格中枢较低，一旦发生重组股价机会和上升幅度惊人等。因此，重组股还将长江后浪推前浪，一浪更比一浪高。

   其二，次新股图好看钱难赚。新股今年二次启动已上4家，多是以十倍于流通盘的挂买单封涨停板，成交极少缺指可数，二级市场普遍预期机会寥寥。图形上看涨幅巨大，但都成了一级市场超级大蛋糕，二级市场只是风景罢了。后市看，次新股炒作机会肯定会有的，或将等到一段时间之后。炒作方法无非有二，一是开板之后高举高打瞒天过海盈利法，二是寻机打压海底捞月突击法。无论怎么做都要求投资人，勇气和机智并用，谨慎与果断同行。

   其三，石墨烯板块大浪在即。关注石墨烯板块已近一年，上半年已经开始受益并跑赢大盘30个百分点。该板块我把它定性为，股市人生欣逢世纪新科技，萌发世纪大产业，将石墨烯板块投资进行到底！基本面看，应用产业化开始萌发。技术面看，巨量资金开始涌入，上半年以来已经掀起两个小浪，代表性个股烯碳新材上半年最大涨幅84.21%，板块指数正在突破新高。涉及的个股面正在扩大，如果说前些年市场是炒作石墨烯概念，那么，如今炒作正是石墨烯产业化大潮的到来。

   其四，稳健大资金可以布局蓝筹股。这一板块投资人分歧较大，目前蓝筹板块整体还处于弱势震荡之中。今天主张布局蓝筹，主要基于以下三点考虑。一是市场蓝筹定性已有共识，这就是每年分红比例和回报率，综合应该高于一年期存款利率。按照这一标准，目前市场已有大批蓝筹股远高于这一要求，投资性标的选择切实可行。

   二是蓝筹股的经营业绩还在持续增长，找不到停止的迹象。三是保险巨额新资金也将到来推波，虽然上半年保险资金入市比例略有下降，但行情企稳后它们必将回流。四是楼市的投资性降温，股市蓝筹或将迎来转道而来的新主顾。四是大势企稳蓝筹股稳健获利可期，当然暴利目前也难看到。

   下半年股市风险也是老调重弹。一是次新股有机会，但同时也面临着最大的风险。二是市场整体还不是火爆，个股追涨杀跌仍是主要风险所在。三是业绩下降的行业及个股，依旧是中线雷区。四是具有退市风险个股切莫火中取粟，壳资源正在贬值，监管也正在趋于严厉，乌鸡变凤凰将越来越少等。

   股海无师，共勉发财！祝朋友们好运！

   附：沪深300指数周K线图