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期指爆量很不正常
作者:荷叶
8月20日,股指期货四个合约共成交92.9673万手,按照交易所12%保证金规定,成交金额约为800亿元。上周五共成交超过125万手,成交金额超过了1050亿元。股指期货4个合约成交量,远远超过国内期货市场其它品种总成交量,已经接近数千个品种的沪市或深市交易量,这是很不正常的情况。
期指主力合约IF1309品种成交,占据期指总成交的97%以上。从多空持仓单量和成交看,期指市场已经形成了大机构之间的恶性对赌状况,这从8月以来和最近几日,增仓前三名机构仓位变化中一目了然。侧面也可以看出,8.16事件绝非偶然。
要求证券市场为实体经济服务,却放纵期货市场大浪滔天,机构投资者都去炒股指期货了,证券市场却无人问津。进而拿180股票做杠杆使用,更是极大损害和扰乱了股票市场投资人利益,还美其名曰套利,这已经成为当前现实大问题。
大力发展股票市场,让生产要素得到科学合理流动,可以大大提高生产力,快速推进经济发展,同时也为广大投资人和社会富余资金,提供便捷的投资渠道并取得回报,股市本身也可以产出巨大的虚拟且可用之价值,是一项利国利民利发展之大计。
而期货从理论上讲,具有发现价格和套期保值功能,它本身并不能创造任何价值,只是多空对赌而已。一旦管理不善恶性对赌膨胀,将给整个市场和实体经济造成巨大伤害。华尔街两房事件和国内期市教训,已经很多很深刻了。
股指期货爆量已经很不正常,国内股市还在重重压力之下处于亚健康。市场投资资金之水是联通的,该扶持谁?该压缩谁?比如为何期货可以实施T+0,而股市就不可以呢?上述道理分析已经很明白,希望有关部门应该果断决策。
股海无师,共勉发财!祝朋友们好运!
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