【月亮看盘】新一轮波段行情主升段运行节奏分析

本文共计３０００字和１２副图，旨在分析有关大盘新一轮波段行情主升段短线阻力和波段运行节奏等问题。

▌本期文章目录

１、本周行情数据（盘面特征）

２、证券股暴涨是大盘波段调整全面终结的标志（板块分析）

３、新一轮波段行情主升段前期短线阻力（短线分析）

４、新一轮波段行情主升段运行节奏分析（波段分析）

▌本周行情数据（盘面特征）

本周大盘探底回升，最低跌至周二（５月１１日）３３８４点，最终以全周最高的３４９０点报收，升了１.７７％。

除上证指数外，其它重要指数本周升跌由强到弱顺序为：创业板５０升３.４１％，创业板指升３.０６％，上证５０升２.６１％，深证１００升２.５１％，创业板综升２.５０％，沪深３００升２.３６％，上证１８０升２.３２％，中证８００升２.１２％，深证成指升２.０９％，科创５０升１.９６％，深证综指升１.８０％，中小１００升１.５３％，中证１０００升１.３７％，中证５００升１.３５％，中小综指升１.２５％，国证２０００升１.１７％；股指期货合约同期升跌由强到弱顺序为：ＩＨ升３.２５％，ＩＦ升２.８１％，ＩＣ升１.７９％。

可见，本周权重指数以及创业板５０、创业板指和深证１００等“抱团股指数”大涨，非抱团股的中小指数偏弱。

▌证券股暴涨是大盘波段调整全面终结的标志（板块分析）

本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤和汽车类等抱团股板块。

第一集团本周升跌幅由强到弱顺序为：医药升７.９０％，医疗保健升７.３４％，酿酒升５.７１％，食品饮料升５.３０％，汽车类升２.０７％，农林牧渔跌０.１８％，家用电器跌０.６０％，化纤跌６.４８％。

可见，自大盘３月９日３３２８点触底反弹以来，抱团股内部也严重分化，医药和医疗保健最强，酿酒、食品饮料和汽车类中性，化纤、农林牧渔和家用电器最弱。

二、第二集团：以证券、银行、保险和房地产等大金融概念板块。

第二集团本周升跌幅由强到弱顺序为：证券升７.３６％，保险升５.００％，房地产升１.６１％，银行升０.９５％。

我此前一个月就说过：“我近期对这个集团一直持观望态度，并不建议大家参与炒作，毕竟这些对指数影响巨大的板块如大盘后续没有大行情，是不会有太大动静的，只会自讨没趣。”最近一周又说道：“尽管证券股已经跌至波段底部区域，随后将有所反弹，但我并不建议大家参与证券股的这波炒作。”不过，新一轮波段行情的主升段毕竟将是拉升指数的阶段，其间第二集团必将有所参与。

证券股从去年７月９日阴跌到周二为止，足有１０个月之久，周五暴涨超过７％，可视为大盘自２月１８日３７３１点以来的波段调整全面终结的标志——注意“全面终结”二字的含义，毕竟各大指数的波段调整结束时间是有很大差别的，上证５０和上证１８０是最迟的。

三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、化工、工业机械、通信设备和运输服务等第二梯队的补涨板块。

第三集团本周升跌幅由强到弱顺序为：通信设备升３.０６％，石油升３.０５％，仓储物流升１.２９％，交通设施升１.１０％，建筑升０.６９％，电力升０.４２％，工业机械跌０.２０％，化工跌０.４３％，运输服务跌０.５９％，煤炭跌１.７７％，有色跌２.４９％，钢铁跌３.８０％。

钢铁、煤炭和有色等前期逆势飙升的所谓“顺周期”中低位蓝筹与抱团股算是死敌关系，本周大幅回落。

四、第四集团：即市值偏小的整个中小盘股群体，主要参考中证５００、中证１０００和国证２０００等中小指数。

本周国证２０００已经率先创出２月８日见底以来的新高，中证５００也冲至最高位一带，中证１０００相较前两者稍差。

▌新一轮波段行情主升段前期短线阻力（短线分析）

我上周日（５月９日）《五月将开启新一轮波段行情的主升段》一文这样分析大盘短线走势来着：

“本周以贵州茅台为首的抱团股纷纷长阴杀跌，按理说下周初至少还会顺势下跌一、两天，所以上证５０大概率还得再创新低。上证指数倒是没有这种担忧。当然，就算稍微杀得过火一些，也无伤大雅，只要你之前识趣，不去碰那些明日黄花的抱团股即可。

至此，上证５０从２月１８日开始的调整已经持续５３个交易日，进入了５５个交易日的时间窗口，下周初顺势杀跌后，应能就此站稳，并翻身向上。

待上证５０的负面影响告一段落之后，大盘五月就将开启新一轮波段行情的主升段，热点将主要集中在我４月２５日《新一轮波段行情的高度、持续时间与板块机会》一文所谈及的那些板块。”

本周实际情况是：周一（５月１０日）上证５０最低跌至３３７１点，周二（５月１１日）再探３３７１点，后者稍高于前者；同为权重指数的上证１８０周二（５月１１日）低点则明显低于周一（５月１０日）；而上证指数最低跌至周二（５月１１日）３３８４点，确实没有再创新低——加上此前两个多月的“三只脚”，上证指数一共出现了“四只脚”，分别为３月９日３３２８点、３月２５日３３４４点、４月１５日３３７３点和周二（５月１１日）３３８４点。

鉴于此，如综合考虑上证５０、上证１８０和上证指数，精准的波段调整“全面终结”时点应当定在周二（５月１１日）。

至此，上证５０从２月１８日４１１０点开始的波段调整共计持续了５５个交易日，刚好精准止跌于神奇数字“５５”这个“时间窗口”！其最大跌幅为１７.９８％。同期，上证指数跌幅为９.３０％——如按最低的３月９日３３２８点来算，也不过１０.８０％而已，远小于上证５０。

（注：此后８００字和４副图为付费内容）