昨日成交逾2000亿元 近17亿大单资金涌入券商等三大板块

    统计显示，昨日券商板块大单资金净流入7.67亿元，房地产板块大单资金净流入5.47亿元，交通工具板块大单资金净流入3.57亿元

    编者的话：昨日，沪深两市震荡上行，上证指数成功站上2400点整数关口，深证成指也进一步逼近10000点大关，两市再次刷新今年以来新高，同时，两市成交量也进一步放大，上证指数成交1090.9亿元，深证成指成交1082.2亿元，均创出自去年11月4日以来的成交新高。

    市场分析人士表示，成交额的进一步放大为行情的深入演化奠定了基础，机构大单资金的去向则能反映出市场未来热点的所在，《证券日报》市场研究中心统计，昨日券商、房地产和交通工具等三大行业板块的大单资金净流入量居前，合计净流入16.71亿元，其中，大单资金净流入超过千万元的个股达43只，总计净流入16.56亿元。

    券商有望多元化发展

    据《证券日报》市场研究中心与大智慧统计，昨日券商板块大涨3.45%，成交81.78亿元，大单资金净流入76676.55万元，位居31类板块资金净流入排行首位，平均每股大单资金净流入达3833.83万元。

    具体来看，昨日19只交易中的券商股有18只被大单资金积极介入，占比94.74%，合计净流入76921.26万元。其中，大单资金净流入超过1000万元的13只个股分别为：中信证券、海通证券、方正证券、东吴证券、光大证券、长江证券、兴业证券、华泰证券、国元证券、宏源证券、太平洋、招商证券、国金证券，合计大单净流入74923万元。

    2012年初以来，随着五年一次的中央金融工作会议和2012年度全国证券期货监管工作会议的相继召开，证券行业即将围绕新股发行体制改革、场外市场建设、债市统一、以及杠杆率提升出台一系列新的行业政策，对证券市场的持续快速发展、证券公司业务及收入结构的改善，都将产生深远的影响。

    市场人士分析认为，行业新政短期内对券商业绩的提升幅度有限，但中长期看对行业市场的提升空间更为广泛。

    从券商2011年快报看，2011年上市券商共实现净利润257亿元，相比2010年下降27.76%。中信证券作为唯一一家持续保持利润增长券商，实现125.6亿元净利润居行业首位。东北证券因自营业务拖累发生1.5亿元亏损。进入2012年1月，上市券商共实现营业收入9.51亿元，实现利润0.24亿元，单月环比下降幅度超过90%。18家上市券商中13家实现盈利，5家出现亏损，其中中信证券在上市券商中仍居净利润榜首位达1.98亿元。

    对券商股而言，目前仍属于超越大盘表现、成交量向上恢复的阶段，因此，长江证券给予行业“看好”的投资评级。持续相对看好海通证券、宏源证券和中信证券。广发证券从多元化发展和买方业务布局上，继续推荐中信证券、海通证券。

    房地产龙头公司值得关注

    据《证券日报》市场研究中心与大智慧统计，昨日房地产板块大涨2.90%，成交168.15亿元，大单资金净流入54676.21万元，位居31类板块资金净流入排行第二，平均每股大单资金净流入达385.04万元。

    具体来看，昨日142只交易中的房地产股有84只被大单资金积极介入，占比59.15%，合计净流入79621.67万元。其中，大单资金净流入超过1000万元的18个股分别为：万科Ａ、金地集团、保利地产、中华企业、华发股份、荣盛发展、广汇股份、金融街、张江高科、亿城股份、福星股份、首开股份、名流置业、招商地产、深振业Ａ、北京城建、北辰实业、栖霞建设，合计大单净流入58933万元。

    长期来看，房地产行业的发展势必需要对融资渠道进行创新和拓展。市场人士分析指出，1.短期来看，由于金融环境难以发生较大的改变，信贷和信托的融资规模都不会出现较大幅度的增长，同时考虑到由于房价下调带来的预期收益率回落，企业融资能力亦将下降；2.销售回款、股权融资可能是对企业资金面影响较大的弹性因素。但即使在较乐观情况下，2012年开发商资金流入并不富裕，若无其他融资方式创新，收缩土地购置和投资规模是必然选择；3.长期来看，商业持有带来的稳定租金收入使需求端融资创新成为可能，而地产开发融资方式创新也将更趋多样化。在目前的背景下，保险资金、私募基金、信托资金有望成为新的主力。

    由此，申银万国建议短期选择抗风险能力较强的企业，长期选择融资能力较强的企业。首先，短期来看，优选资金安全度高，及销售改善存在可能且对资金链边际影响较大的公司，如：保利地产、万科A、金地集团、招商地产、苏宁环球、首开股份、北京城建、金科股份和华夏幸福等；另外，长期来看，融资能力强弱将决定企业的竞争能力和增长速度，推荐保利地产、世茂股份、招商地产等。

    交通工具汽车二季度销量预期向好

    据《证券日报》市场研究中心与大智慧统计，昨日交通工具板块上涨2.55%，成交94.48亿元，大单资金净流入35712.57万元，位居31类板块资金净流入排行第三，平均每股大单资金净流入达288万元。

    具体来看，昨日124只交易中的交通工具股有79只被大单资金积极介入，占比63.71%，合计净流入47111.56万元。其中，大单资金净流入超过1000万元的12个股分别为：上汽集团、悦达投资、一汽轿车、航天电子、长城汽车、江淮汽车、万向钱潮、时代新材、比亚迪、福耀玻璃、一汽富维、长安汽车，合计大单净流入31734万元。

    从1月汽车销售数量看，1月份全国汽车产销分别为129.9万辆、139.0万辆，同比下降27.5%、26.4%，环比下降23.2%、17.8%。乘用车同比下降24.3%和38.4%，环比下降22.8%和15.2%。商用车同比下降38.4%和31.2%，环比下降25.0%和28.5%。

    市场人士分析指出，由于春节因素，2012年1月汽车销售环比和同比都大幅下滑。乘用车各品种均出现下滑，SUV表现相对较好；重卡销售创近年来新低，行业复苏尚需时日；客车市场由于春节因素正常下滑。汽车股估值低防御性强，政策和销量预期都在底部。

    因此，招商维持行业“推荐”评级。在配置上，重点推荐以合资乘用车为主公司，包括一汽富维、华域汽车、上海汽车、一汽夏利、福耀玻璃等；进口车市场向好，推荐ST盛工；中长期看好宇通客车及威孚高科。

    国泰君安指出，历史经验表明不管是否有预期，销量增速上行时，汽车股总是存在行情。汽车二季度销量向好，因此汽车股调整后，建议积极配置。建议配置业绩增长稳定的低估值公司，推荐乘用车长城汽车、上汽集团、悦达投资，客车宇通客车，零部件华域汽车、松芝股份。