两会逐渐临近 适当调仓换股
科德投资 甘健
周三沪深两市大幅低开，同时跌破年线，但深市表现强势，盘中反弹收复失地，而沪市表现不佳，未能反弹翻红。截至收盘，沪指下跌0.99%，报收3259点；深成指上涨0.2%，报收10828点；板块方面，王者荣耀、PM2.5、新材料等概念板块涨幅居前；次新股、白酒、机场航运、银行等板块跌幅居前。
今天主要有以下信息值得投资者关注：
1、上海证券报报道，今年1月份A股市场一波剧烈调整，令不少高杠杆玩家现形，超过20家上市公司因大股东的股权质押濒临爆仓而紧急停牌。如今，这些公司大多已经复牌并称已化解爆仓风险。统计发现，在已经复牌的22家公司中，几乎均披露有提供补充质押；部分公司选择了包括增持在内的“组合拳”维护股价；更有少数公司的控股股东选择了“引援”，从而可能导致上市公司易主。
2、据财联社报道，恒大研究院任泽平最新研报认为，2018年最大的风险来自金融收紧，最大机遇来自供改推进。金融条件收紧将导致经济短期承压并冲击金融市场波动放大：美国货币政策正常化、国内财政整顿、影子银行缩表、表外回表消耗资本、信贷上升社融下降。机遇来自供给侧改革推进、消费升级和产业升级：健康、娱乐、互联网消费、二胎等。大类资产配置，2017、2018年炒有基本面的股票，2019、2020年买人口流入地方的房子。
3、上海证券报认为，证监会去年11月披露了《养老目标证券投资基金指引（试行）》，这意味着养老目标基金有望在近期推出。在中欧基金资产配置总监黄华看来，通过FOF来构建养老目标基金，是更为合适的选择。FOF投资的优势在于大类资产配置与单一品种投资分离，能够更充分地发挥各自的专业优势，进而更高效地把握和实现投资目标。
4、中国证券报报道，据近日中小创板块出现反弹行情的同时，多家上市公司发布补充质押公告，不少个股的股票质押风险得到缓解。随着3月12日股票质押新规正式实施日期的临近，在当前过渡期内不少券商已提前完成了相关准备工作，调整原有的业务标准，按照新规标准开展股票质押业务。
5、中国证券报报道，场内资金离场之际，节后北向资金却已连续多日加码A股。据统计，本周北向资金合计净买入53.55亿元，而以贵州茅台为代表的白酒板块显然仍是北向资金最爱。“买酒”模式延续，成为北向资金坚守价值风格的又一例证。分析人士认为，当前市场演绎的主线仍离不开业绩这一主线，而北向资金对于白酒板块的肯定主要源于其对板块高确定性的青睐。从北向资金对A股的看多做多态度来看，分化中其实也并不乏机会。
6、证券日报报道，A股正迎来源源不断的长期资金入市。内资上，公募基金、私募基金和保险资金占比较大，社保基金、养老基金也不容忽略。外资也在持续聚集。中金公司称，未来5-10年，外资在A股的持股比例有望上升至10%，平均每年从海外流入A股市场的资金规模在2000亿-4000亿元人民币左右。近期来看，养老金方面，2831.5亿元资金已经到账并开始投资；而三个月后，A股将正式纳入MSCI新兴市场指数，有望吸引千亿元增量资金入市。
昨日两市随着蓝筹股调整的延续股指再度大幅回探。不过皆是探底回升，其中只有沪指依旧维持绿盘，而深指、创业板等双双翻红。哪怕沪指绿盘报收也是收出十字星，具有一定的企稳信号。随着时间推移，两会逐渐临近，题材股表现极为活跃，虽然指数回调，但两市涨停个股家数依旧超过30家，同时热点板块更是层出不穷。近期行情属于轻大盘重个股行情，无需一味担忧股指走向。环保治理作为国家“十三五”重要施政方向，两会作为新一年的规划，自然也必提环何治理问题，而PPP是推进环保治理的必要手段。而且环保项目占财政部PPP项目管理库实际比例近30%。这主要是因为大量的环保项目被归为市政类别。如此高的比例凸显出环保项目在整个PPP行业的重要性。目前市场又已经进入了两会题材炒作阶段，故该概念可作适当关注。
