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早上好！上周五A股小幅低开，盘初半小时市场震荡蓄势，伴随着大金融的持续发力，三大指数相继翻红，午前A股涨幅迅速扩大，三大指数齐涨1.38%；午后券商板块进一步上行，A股进一步上行，上证50指数一度涨逾3%。沙漠雄鹰认为，经历了近两个月的不断下探寻求支撑，上周大盘终于迎来了大涨行情。虽然上涨行情来得有点晚于预期，但终究还是算七月翻身行情，上涨原因综合起来分析有很多，当然最直接的原因就是上周二北向资金大举净买入了近200个亿。这种大动作非常罕见，除了近日人民币汇率走强吸引外资流入和长期看好中国经济复苏步伐的原因，还有一个直接原因可能就是和近期整顿北向资金账户正好在上周一结束有关吧，这个也可以算是一个政策利好吧，北向资金选择这个时间点突然大举买入，就是打了清理整顿后离场资金一个措手不及，就是大家平时习惯称呼的轧空行情吧。但是，刚出ICU，不要奢望马上可以进KTV。上周五成交量合计未破万亿，说明市场观望气氛仍然较浓。
本周重要时间窗：一、中国7月官方制造业和非制造业PMI将于本周一公布，财新制造业PMI和服务业PMI分别于周二和周四公布。2、周一下午3时举行新闻发布会，介绍恢复和扩大消费的措施有关情况。3、本周五将公布美国7月非农就业报告。根据外媒汇编的数据，经济学家预测7月非农新增就业为19万人，低于6月的20.9万。
技术分析：上周五沪指涨1.84％，报3275.93点，深成指涨1.62％，报11100.4点，创业板指涨1.62％，报2219.54点，科创50指数涨1.09％，报962.64点。沪深两市合计成交额9483.07亿元，北向资金实际净买入164.03亿元。两市50股涨停（含ST股），1股跌停。上周沪指累计上涨3.41%，深成指累计上涨2.68%，创业板指累计上涨2.61%。沙漠雄鹰认为，上周五沪深股指均收复5日、10日均线，两市合计成交9483亿元环比增加；60分钟图显示，各股指均收于5小时、60小时均线之上，60分钟MACD指标均保持金叉状态；从形态来看，市场一周内收出两根中阳，确定了中线政策底信号，最强的沪指已收复所有均线，且率先突破6月高点，深成指和创业板指日线MACD指标也出现金叉，由于各股指全面收复60日均线，上证指数已经突破6月16日盘中高点3276点，有箭在弦上、蓄势待发的信号。但能否如愿，还需要政策面的有效配合，因此周末政策动态至关重要。如果政策兑现，就要看政策的内涵、力度有多大，行情将随风起舞。但是，如果后续政策面真空，那么行情重新被拉回3229箱体下沿。因此，在指数处于关键位置的时候，往往就需要有“关键先生”。从目前的情况来看，这个关键角色无疑就是大金融、地产链这类。尤其是券商股号称“牛市旗手”，中信证券的涨停更有标志性意义，每次中信证券涨停，不是见顶就是见底。但股市最怕的就是“这一次会不一样”，很容易让人过于乐观。从交易的角度讲，在压力位附近的表现也需要防范，没有“上车”的朋友，需要等待突破后回踩的机会。
综合分析：许多人过于乐观的同时，沙漠雄鹰还是要敲敲警钟，一是成交量的配合。上周最大单日成交量是上周五的9483亿元，并没有突破1万亿元大关，反观今年4月3日到5月10日，曾经连续24个交易日突破1万亿元，最大日成交是4月4日的13246亿元，因此整体看，这波行情的量能不如上次。未来能否持续放量，对行情的持续极为重要。二是作为行情“风向标”的券商股走势。如果市场对后续反弹有一致预期和高度共识，那么券商股率先领涨是顺理成章的事，因为行情好了，成交量就大，佣金收入就多，券商自营、资管、新股IPO承销收入等也水涨船高，因此需要关注券商股的表现。在上本周二和周五，券商板块都是领涨排头兵，只是在涨停的个股中，上周二只有银河证券是千亿市值大券商，其余都是中小券商，上周五除银河证券外，行业龙头中信证券也加入涨停行列，华泰证券、中金公司、中信建投涨幅都超过8%，这是一个好的现象。但后市仍然要观察，能否确认？
热点分析：股市本来就是由很多不确定性事件构成了涨涨跌跌，从上周的上攻行情中可以看到有几个领涨板块具备了一定的持续性，比如地产、证券、保险和汽车整车板块。这些板块有的保持了持续上攻行情，比如地产板块；有的经历了一天或者两天的震荡后再次走强，也是上周五大盘能够继续大涨的重要原因。所以均衡配置、高低轮动、不悲不喜，继续关注非银、地产链的建材、白酒医药、H股等并考虑到上证50指数和科创50的背离程度、未来1-2周可逢低适度左侧布局科创50，未来能否继续上涨还是需要保持客观态度和密切跟踪的。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2023年7月31日凌晨 于深圳
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