券商集合理财10月份收益榜单洗牌：股票型收益率领跑 FOF型垫底

    本报记者 周尚伃

    资管新规落地后，在“去通道”背景下，券商集合理财产品新成立数量及规模一直处于下滑态势。最新数据显示，今年二季度证券公司及其子公司私募资产管理业务规模12.53万亿元，较一年前缩水2.75万亿元。

    10月份，上证指数持续在3000点徘徊，但券商集合理财产品在收益率方面却是表现平平，未整体跑赢同期上证指数。有数据可查的3351只券商集合理财产品本月的平均收益率仅为0.35%。与前三季度不同的是，10月份股票型产品以1.38%的平均收益率领跑，FOF型产品则以-0.37%的平均收益率在券商集合理财产品大类中垫底，而此前FOF型产品平均收益率持续领跑券商各大类集合理财产品。

    新发产品数量持续下降

    据东方财富Choice数据统计显示，10月份受国庆节假期的影响，券商已发行集合理财产品322只（分级产品分开统计，下同），环比下降33.61%，同比下降47.9%；发行份额30.06亿份，环比下降43.36%，同比下降52.48%。

    从发行产品类型来看，券商新发行的产品仍然主要集中于收益率稳定的债券型产品。10月份，债券型产品已发行273只，发行份额为26.41亿份，占所有发行份额的87.86%，货币型产品紧随其后，发行18只产品，混合型及股票型产品均发行8只，其他类产品发行15只。值得一提的是，几大类型产品中，仅有股票型产品的发行数量与去年同期相当，同样为8只。

    在产品发行数量上，广发资管一路领先，其于10月份共发行90只产品，占所有券商发行产品的27.95%；其次为东海证券，共发行66只产品；长江资管排名第三位，共发行44只产品。并且，广发证券除了发行3只混合型产品，长江资管发行1只其他型产品外，这三家产品发行数量排名前三的券商均发行的债券型产品。

    而在成立规模上，券商延续近年来“量小而精”的风格，10月份成立规模为30.06亿份，未有产品成立规模超过5亿份。其中，有4只产品成立规模超过3亿份，浙商资管旗下产品“浙江金惠添鑫1号19期”成立规模最大，为3.4081亿份；国泰君安资管旗下产品“国泰君安君享信福稳健2401号”紧随其后，成立规模为3.2448亿份；同样来自浙商资管旗下产品“浙江金惠添鑫5号3期”位列第三，成立规模为3.222亿份；同时，申万宏源旗下产品“申万宏源稳利13号”的成立规模为3.1748亿份。

    股票型产品收益率领跑

    在产品收益率方面，《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计发现，10月份，有数据可查的3351只券商集合理财产品的平均收益率为0.36%。

    具体来看，券商集合理财产品收益率虽表现平平，不敌同期上证指数。10月份，截至10月30日，上证指数上涨1.17%，券商集合理财产品有340只产品收益率跑赢同期大盘，占比10.15%；仅1只产品收益率超过100%。此外，有2405只产品在10月份取得正收益率，但也仅有3只产品的收益率在-20%到-32%之间。

    分类型来看，股票型产品受A股市场影响最为直接，有数据可查的226只股票型产品10月份的平均收益率为1.38%，在券商集合理财各大类产品中位列第一。有7只产品收益率超过10%，1只产品收益率超过100%。其中，中金公司旗下产品“中金公司丰众8号员工参与科创板战略配售”收益率最高，为145.52%。

    混合型产品表现尚可，有数据可查的1180只产品的平均收益率为0.23%。其中，有8只产品收益率超过10%，3只产品收益率超20%。其中，东吴证券旗下产品“东吴汇智1号风险级”位列第一，收益率为33.3%；第二位来自华融证券旗下产品，为“华融分级固利1号B”，收益率为29.43%；第三位来自太平洋证券旗下产品“太平洋红珊瑚25号”，收益率为23.31%。

    债券型产品在保持庞大发行量的同时，业绩也表现稳定。有数据可查的1442只产品平均收益率为0.38%。其中，2只产品收益率超10%，兴证资管旗下产品“兴业金麒麟定享纯利”收益率最高，为26.62%；“广发原驰·广东鸿图1号”紧随其后，收益率为12.54%，该产品来自广发资管。

    另类投资产品中，FOF型产品前三季度表现亮眼，但进入10月份以来表现不尽如人意。有数据可查的136只FOF型产品平均收益率为-0.37%，在其他几大类型产品中垫底。其中，海通资管旗下产品“海通远见1号FOF”收益率最高，为2.34%；中信证券旗下明星FOF产品“中信信享盛世30号”紧随其后，收益率为2.19%。

    虽然10月份FOF型产品收益表现不佳，但如今国内FOF型产品发展势头正盛，对于未来的发展，某券商FOF产品投资总经理向《证券日报》记者表示，“在资管新规发布以来，券商资管大力发展FOF业务势在必行，固定收益产品差异化较小，每家收益率都相差无几，权益产品当下发展相对较困难，在此环境下，成就了FOF产品的一片蓝海，FOF是基金中的基金，是一种产品的表现形式，如果管理人能力够强，可以组合很多种资产在一起，从而达到相对适应现阶段市场的效果，也就是所谓的大类资产配置。”