本报“证券公司互联网证券业务第四次测评”结果出炉：55家券商同台比拼 广发证券总分夺冠

    本次测评对象包括获得互联网证券业务试点资格的55家券商，是一次“全样本”测评

    ■本报记者 李文 见习记者 周尚伃

    自《证券日报》2014年底推出“证券公司互联网证券业务测评”标准及评分结果至今，已将近两年。这两年之中，券商的“触网”业务不断地在发展完善，本报测评小组也见证和记录着这一切。今天，“证券公司互联网证券业务测评”第四次测评结果新鲜出炉。

    2014年可谓是中国的互联网券商元年。当时，各家券商以不同的形式积极拥抱互联网。有的通过线上开户享受低佣金低的方式吸引投资者以增加市场占有率，有的选择与互联网平台合作，有的则致力于自建理财平台，打造大账户功能等等。如今两年多的时间过去了，券商当年为互联网证券业务搭建起来的各类平台日趋成熟，各种创新也一直在路上。也正是基于这些变化，我们也在适时地对测评标准进行调整、更新。

    根据券商目前在互联网证券业务方面的发展现状和发展趋势，测评小组将测评标准四大板块的相关子板块内容进行了调整，并且调整了四大板块的分值，满分依旧是100分。公司战略支持板块总分占降至10%，网络基础服务板块总分占比增值50%，网络金融服务板块总分占比降至25%，产品研发支持板块总分占比微降至15%。

    可以看出，本次测评标准最重大的变化就是加重了网络基础服务板块的分值，并且不再是重点考察券商“有什么”，而是“怎么样”。如果说2014年是券商互联网证券业务的春天，那测评小组就要进行一次验收，看看经过两年的发展，券商都取得了哪些成果。

    以券商推出的APP为例，经过两年多的发展，绝大部分券商都建立了线上开户或者其他理财功能类APP。根据中证协专项调查结果显示，截至2015年底，纳入样本统计的95家券商中，已有83家券商拥有证券APP，包括自建或合作，此数据比2014年的61家增加了22家，占全部调查样本的87.36%。

    由此看来，线上平台券商们已经搭建好了，在有与无之间已经不分伯仲。然而，通过数据观察，测评小组发现各家券商APP的市场热度之间却存在明显差距。

    调整后的网络基础服务板块主要考察对象是券商APP的市场热度以及投顾服务等等。其中，券商APP的下载量、用户体验、用户覆盖率以及用户活跃度等等测评指标都有客观数据做支撑。

    值得一提的是，本次测评纳入了获得互联网证券业务试点资格55家券商，是一次“全样本”测评，前三次测评中的佼佼者本次同台PK，这也是本次测评结果的一大看点。

    广发证券总分84分

    网络基础服务板块拿满分

    本次测评中得分最高的是广发证券，总分为84分。

    广发证券在战略支持、网络基础服务、网络金融服务、产品研发支持四项板块中的分值分别为10分、50分、14分、10分。同时，广发证券也拿到了网络基础服务板块的最高分。

    经过两年多的发展，券商重点维护的APP在市场上的热度有了体现。下载量、用户体验、用户覆盖了、活跃度等等都可以作为APP市场热度的评判指标。本次测评就将要用这些客观数据来看看各家券商APP的“粉丝量”。

    测评小组发现，广发证券、国泰君安、华泰证券等券商在网络基础服务方面得分都比较高。其中，广发证券以50分居首。

    广发证券是第一批获得互联网证券业务资格的券商，公司设立了一级部门电子商务部，牵头互联网金融平台的打造业务创新，同时也较早地建立了线上服务平台。

    从目前市场热度来看，以广发证券的APP“易淘金”为例，易观千帆数据显示，在用户覆盖率方面，该APP用户覆盖率超过1000万（数据截至今年前三季度）；IOS应用雷达排行中（数据截至11月4日），广发证券“易淘金”在财务类APP中排名第62，在券商中排名第三；今年前三季度，该APP用户累计活跃人数达到1059万，这个数量级别在券商当中属于第一梯队。

    同时，广发证券对于APP的维护和更新也相当重视。测评小组统计发现，截至11月12日，广发证券在今年以内对“易淘金”进行了超过10次的版本更新。

    在此前的第三次测评中，测评小组就提到，在低佣金之后，投顾业务是券商们要攻的下一城。尤其是“一人三户”之后，券商们又发起一轮新的客户争夺战，更为个性化的投顾服务也被陆续推出，本次测评也着重考察券商提供的投顾业务。

    广发证券进行客户分层也是此次测评中的加分项。测评小组发现，公司将互联网服务定位为面向资产10万元以下的中小客户群，启动“易淘金”品牌。对于资产在10万元-500万元的客户，广发证券另外启动了“金管家”品牌。

    另外一大亮点就是机器人投顾，广发证券是首家发布机器人投资顾问的券商，也是在今年推出的。机器人投顾“贝塔牛”是广发证券为客户提供的一种基于金融工程理论及大数据的智能化、个性化的投资服务。可根据客户的不同目标及风险承受能力给出不同的投资建议。同时，机器人服务可克服人为情绪造成的追涨杀跌，帮助客户更加理性的投资。测评小组发现，目前广发证券“易淘金APP”上已经嵌入这个功能。

    实际上，券商对于机器人投顾的探索研究非常重视。测评小组注意到，今年10月份，证券业协会公布的《中国证券业协会2016年重点课题研究优秀课题报告评选结果》中，14个课题中有两个课题与机器人投顾相关。分别是华泰证券撰写的《证券公司机器人投资顾问业务发展问题研究》、中泰证券撰写的《互联网金融背景下的大数据产品创设及机器人投顾模式的建立》。

    在投资者看中的互动式投顾方面，2015年，广发证券自主开发的“有问必答”系统平台通过全国近7000名专业服务人员7*24小时实时抢答客户提问，有效解决传统客户服务模式中的服务资源不匹配、服务时间不匹配、以及信息不对称等问题。这种投顾模式也被不少券商借鉴。测评小组也进行了用户体验，及时性和专业性都值得点赞。

    总体来看，广发证券互联网证券业务在产品设计、使用体验、社交创新等方面都能给投资者眼前一亮的感觉，各类“触网”业务也没有明显瑕疵。

    券商网络金融服务发展

    进度相对缓慢

    实际上，在2015年，多家券商就逐渐将互联网证券业务的重心由网络基础服务转向网络金融服务。然而从测评的结果来看，大部分券商的网络金融服务都是在2014年和2015年搭建起来的，2016年鲜有让人印象深刻的产品或者模式问世。

    从本次测评来看，海通证券、银河证券、国泰君安等在网络金融服务板块的得分较高，除了有互联网企业的投资或者是与其他平台有合作之外，这几家券商还有一个共同点，就是营业部数量在业内排名居前，也给线上线下业务互动提供了更多空间。

    广发证券在网络金融服务板块得分为14分，排名在第二梯队。早在2014年，广发证券旗下全资子公司广发信德投资管理公司宣布斥资1亿元入股投哪网，这是券商直投P2P平台的第一例。另外，还通过与新浪网的战略合作以及对百度等搜索渠道的合作，有效占据了互联网的流量入口。

    券商全账户体系

    探索还在路上

    在产品研发支持板块，很多券商在全账户功能这一项上丢分。这也是现实的状况，虽然券商注重探索全账户，但是从测评的结果来看，拥有全账户的券商并不多。

    对于取得了互联网证券试点资格的大部分券商来说，对于该项业务的发展主要思路都在三方存管以外设立理财账户，同时具备支付功能，这是传统证券账户所不能实现的。

    目前，部分大中型券商已初步建设了以客户为中心的全账户体系，以国泰君安证券超级账户为例，涵盖了证券账户、期货账户、信用账户、资产管理账户等多种账户功能，同时通过接入央行大额支付系统（HVPS），实现了资金汇划、消费支付、生活服务等多项支付功能的集成。

    而平安证券正在打造基于一账通的超级账户体系，它以平安集团旗下的一账通账户为依托，结合平安证券创新的理财账户和资金账户，让客户一次开户，就可以购买平安集团旗下的所有金融产品，并完成“医、食、住、行、玩”的日常生活中消费支付。

    网络基础服务板块：

    老牌券商拥有大部分市场份额

    多家中小券商“触网”成效不佳

    国泰君安证券在网络基础服务板块的得分为39分，仅次于广发证券。除此之外，华泰证券、平安证券、海通证券、国信证券在该板块的得分也都在35分以上。

    不难发现，这些券商都是老牌券商，在市场上的份额占比都不小。与广发证券相似，这些券商主打的APP在用户覆盖率、市场活跃度等等方面的得分都比较高，在此就不一一点评赘述。同时，测评小组发现，随着老牌券商在这项新业务上获得更大市场份额的同时，不少中小券商却“销声匿迹”。

    在券商“触网”业务刚刚兴起之时，中小券商被看好，他们在体制上的优势使得转型可以更加顺利，从而也获得利用创新业务实现弯道超车的机会。不少中小券商也确实率先推出了很多创新，走在互联网证券业务的前列。

    但从目前测评的结果来看，此前在网络基础服务板块拿到高分的不少中小券商在此次排名前列难寻踪迹。标准的调整是一方面原因，更重要的是，经过一段时间的发展，这些券商当年的创新并没有落到实处，在用户覆盖率等客观指标上得不到体现。

    相比之下，依旧是大型券商更有实力将提出的业务实施落地。毕竟，网路基础服务相当“烧钱”，这对很多中小券商来说压力不小；同时，一些老牌券商本身也有很大的客户存量，在市场上的占有率难以撼动。

    以在第三次测评拿到高分的中山证券为例，当时中山证券较早开始尝试微信开户、刷脸开户，这些线上开户新方式，在市场上抓足了眼球。推出的低佣金和低门槛的融资服务等等，也符合年轻一代的理财需求。不过，从中山证券目前网络基础服务得分情况来看，在55家券商当中要属于最后一个梯队。

    再比如，国金证券在业内率先发力互联网证券业务，以“佣金宝”一战成名。不过，易观千帆数据显示，今年前三季度，国金证券“佣金宝”用户覆盖率在300万-500万之间；前三季度用户活跃度方面，国金证券排名第45位。目前来看，这两项指标都不算乐观。

    同时测评小组也发现，有不少券商会推出功能大致相同的多只APP。一位业内人士告诉记者：“之前的APP不温不火，在市场上没有太大新引力，这种情况下，有的券商会重新重点推广新的APP。”

    产品研发支持板块：

    平安证券等四家券商夺冠

    注重移动端产品更替以及全账户打造

    在互联网金融飞速发展的今天，券商也不仅仅将脚步停留在基础类服务方面，产品研发等后台技术的支持，是券商能在互联网金融前线“战斗”的重要本钱。

    在产品研发支持板块，东海证券、平安证券、国泰君安证券、海通证券均取得15分的满分好成绩，并且同时并列第一。从四家券商并列第一的排名中也可以看出，首先券商在产品研发中竞争力都较强，均投入大精力，使得之间差距很细微；其次，作为发展互联网金融最首要的后台技术支持，券商对于产品研发均表现的相当重视。

    值得一提的是，鉴于国泰君安证券、海通证券在此板块中此前就发展迅猛，本文我们选择剖析其他两家新进券商。

    《证券日报》最新“证券公司互联网证券业务测评”标准评分结果显示，在55家有互联网证券业务试点资格的券商中，已有11家券商推出了功能较为全面，类似“支付宝”的支付以及购买产品的账户。从数量来看其实并不算多，但这种“大账户”产品却能给券商未来的互联网金融发展带来坚实的竞争力。目前，券商主要通过网上商城或者APP端商城整合券商多重业务，对于投资者来说，可以同时实现如购买理财产品、股票交易、OTC产品交易、生活缴费等多种业务，甚至可以涉及购物消费、机票酒店预订、水/电/煤/教育缴费、手机充值、彩票购买等。

    值得一提的是，据统计数据显示，支付宝、财付通和银商成为第三方互联网支付市场的领头羊，三大巨头占据了近八成的市场份额。而近年来互联网金融的发展，使得券商也正在试水第三方支付领域，并且券商账户本身存在诸多优势，如本身具备一定的客户存量，以及对券商的信任度等，在未来发展上具备强大的潜力。

    以东海证券为例，东海证券是首批获得互联网证券试点业务的券商之一，在此前的测评中，东海证券是得分最高的中小券商，排名甚至力压多家大型券商。而在本轮更新之后，位置仍不容忽视。东海证券推出网上商城东海龙网以及理财商城龙点金，产品丰富并且业务种类齐全。还特别推出创新业务工厂，包括股票质押式回购、消费支付、中小型企业股份转让系统等业务。再如平安证券，正在打造基于一账通的超级账户体系，它以平安集团旗下的一账通账户为依托，结合平安证券创新的理财账户和资金账户，让客户一次开户，就可以购买平安集团旗下的所有金融产品，并完成“医、食、住、行、玩”的日常生活中消费支付。不过，平安证券在网络金融服务方面得分一般，甚至不及一些小型券商。

    此外，融资融券业务目前也是众多券商的重要业绩点，券商在发展互联网金融业务时，自然也不会忘记两融业务的发展。从最新评分结果来看，55家券商中，有47家券商开通了线上融资融券业务，例如中山证券的小融通、国信证券的小微通。同时，这项业务得到如此之多的券商重视，想必颇受投资者欢迎。而在现金管理这项基础业务方面，目前大部分的券商也均开通了此项业务。

    同时，在打新产品“后付费”之后，投资者可以随意参与打新，如果存在中签后的资金压力更可以向券商借款。如华泰证券推出的“借钱神器”——泰融e，可用持仓股票进行质押借款，从而进行打新。

    网络金融服务板块：

    海通证券夺冠

    重视对外投资、与互金平台广泛合作

    近两年，随着互联网证券服务的不断升级，券商在线上业务方面早已不再局限于普通的基础开户、佣金类服务，“网络金融服务”则成为各券商笼络优质客户、发展自身优势的“必争之地”。

    在55家互联网证券业务试点券商“网络金融服务”方面，海通证券拔得头筹，以19分的高分领先（该板块总分25分）。而较上次的测评结果，网络金融服务板块进步最快的券商则是华龙证券（评分标准有所改变，但分值跨度最大）。

    目前，经过两年多时间的更替，券商进军网络金融服务的途径变得更加丰富，比较常见的有自建理财平台，券商除了做经纪中介外，也销售自己或其他金融机构开发的标准化金融产品；其次，券商内部新设子公司，从而更细致的发展互联网金融业务等。从本轮的评分结果来看，海通证券在网络金融服务方面相比其他54家券商优势更加明显。

    提及海通证券在对外投资方面，更是领跑众券商。首先是其直投子公司海通开元两年前以2亿元领投91金融，而在91金融的主要投资方中，海通证券与宽带资本、经纬中国一同名列其中；其次，去年积木盒子也完成了C轮8400万美元的融资，其中海通开元再次现身跟投；此外，去年，麦子金服完成由海通创新资本所投资的A轮融资，融资金额为8.7亿元。再者海通证券营业部网点众多、传统客户群体庞大，借助如今火热的互联网金融企业发展顺势而上，能够使双方恰好形成良性的互补。除此以外，海通证券布局互联网金融区域广泛，还先后投资锤子手机、魅族等，并参股新媒体华尔街见闻、界面等。海通证券对互联网金融企业的频频出手，足以见得对该行业未来发展的前景十分看好。

    同时，海通证券在自建理财平台的发展方面在互联网金融业务中也极具竞争力。其中，本报互联网证券业务测评小组发现，55家获得互联网证券业务试点资格的券商中，已有31家建立了理财平台。看来券商在客户理财产品业务方面，还是相当重视的。目前，海通证券自建互联网金融平台“e海通财”集聚多项业务于一身，涉及功能广泛，除去普通的交易外，还包括开放式基金账户、电子签名约定书、贵金属业务等。其中，保证金支付业务开通后可实现多家银行卡充值、生活缴费、手机充值等多项综合类业务。但是，记者注意到，在包括华泰证券在内的多家大型券商均拥有自建理财平台的同时，也将理财平台重点推向了更适应如今投资者操作习惯的APP端。如今不仅券商将网络金融服务战略更多转向APP端，类似微财富这样的平台均关闭大部分电脑端交易，全线转移至APP端。而海通证券在APP端的发展也走在券商的前列，测评小组据易观千帆数据查询显示，今年前三季度，海通证券APP端“e海通通财”累计活跃人数高达1140万，排名证券类APP第三位。

    与此同时，海通证券在本次测评中，得分高达80分，位列第二，仅落后第一名广发证券4分，并且与排名垫底的券商相差66分。

    值得一提的是，与上轮评测比较，网络金融服务板块进步最快的券商则是华龙证券。此前，华龙证券在网络金融服务板块得分较低，经过两年多时间的发展，如今得以提升。主要得益于其在与互联网企业合作之间的增加，以及理财平台建设的逐渐完善。此外，测评小组据易观千帆数据查询显示，今年前三季度，华龙证券APP端“华龙点金”累计活跃人数高达265万，排名也位列券商前50。不过，华龙证券在战略支持板块以及网络基础服务板块得分较低，网络金融服务进步的同时，也不能忽视根本——网络基础服务的建设。