备案新规实施以来 逾140家企业提交申请 41家已获备案通知书

    本报记者 谢若琳 见习记者 毛艺融

    境内企业赴境外上市热情高涨。自3月31日《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》（下称“备案新规”）实施以来，截至9月28日记者发稿，累计有144家企业提交备案申请。其中，101家拟赴港上市，42家拟赴美上市，1家拟赴瑞士发行GDR（全球存托凭证）。

    毕马威中国资本市场相关负责人表示，备案新规为境内企业赴境外上市提供了更可预期的制度环境，随着越来越多的企业顺利通过备案，尤其是近期陆续出现协议控制（VIE）架构企业完成备案，进一步提振了市场信心。

    41家企业境外上市备案成功

    9月25日，有家保险、燕之屋、星图国际、铭腾国际等4家企业获得证监会境外发行上市备案通知书。

    备案新规实施以来，企业备案申请速度加快。7月份、8月份为企业备案高峰期，分别有34家和24家提交申请。截至9月28日，已有41家拟赴境外上市企业获得证监会备案通知书。其中，11家拟赴美上市，30家拟赴港上市。

    企业备案申请获批后，上市步伐明显加快。目前，知行汽车、第四范式、乐舱物流、友芝友生物等公司已在港上市，车车科技则以SPAC（特殊目的收购公司）方式在美上市。

    此外，拟赴境外上市的企业队伍也持续扩容。截至9月28日，除汉隆集团股份有限公司终止备案外，仍有102家拟境外上市企业在等待备案流程中。

    港股市场依然是境内企业“走出去”的主流选择。Wind数据显示，截至9月28日，年内港股新上市企业44家，其中40家为境内企业。

    中概股赴美上市趋势亦回暖。年内有23家通过IPO在美上市，10家通过SPAC方式完成上市，另外还有11家企业完成备案。

    宏业金融集团技术总监谢家棋表示，备案新规旨在提高监管透明度和合规性，有助于增加公司发展的可持续性。

    从行业来看，备案企业集中在医疗、科技互联网、工业制造业、食品、服装等行业。

    上述毕马威中国资本市场负责人表示，备案企业的行业多样性从侧面体现了监管层对于境内企业“走出去”的开放态度与支持力度。从备案完成率来看，传统行业略高一筹，原因在于新兴企业的业务模式更加复杂，监管层更关注经营合规性、信息保护和数据安全、外资准入等问题，甚至需要行业主管部门等出具监管意见、备案或核准文件等，因而境外上市备案周期可能更长。

    股权变动等受监管关注

    备案新规进入常态化后，监管审核关注点有哪些？9月份以来截至9月28日，证监会已累计对22家企业反馈备案补充材料要求，其补充意见包括业务经营、股权变动、股份转让、控股股东认定、个人信息保护和数据安全等问题。从高频反馈意见来看，股权变动的定价依据、股权激励计划的合理性、数据安全等均是关注重点。

    此外，备案常态化后“绿灯”案例持续涌现。目前，车车科技、极兔速递等2家VIE架构企业均获备案通知书。

    “拟上市企业可通过近期的高频反馈意见，进一步了解和把握监管动向，更加注重合规运作，结合自身情况提早就备案事宜做足准备，缩短备案周期，有效配合境外上市节奏，推动整个上市工作的顺利进行。”上述毕马威中国资本市场负责人表示。

    德恒律所合伙人董立阳表示，目前的披露颗粒度细化且合规要求趋于严格，除了申请境外上市企业控制权、股份受限或代持、股东穿透、突击入股、业务合规等重点事项之外，网络安全审查相关制度出台后，拟赴境外上市的企业存在收集或使用数据的情况，其数据合规问题均会被关注。