上半年港股IPO募资2097亿港元 内地企业融资额占96%

    本报记者 谢若琳

    继哔哩哔哩、百度之后，全球最大的旅游零售运营商、免税巨头中国中免也决定赴港二次上市。赴港二次上市正成为各大企业巨头的新选择。

    持续的监管改革完善了新经济行业的上市生态圈。据德勤中国数据统计，今年上半年46只新股登陆港交所，同比下滑22%。虽然新股数量下滑，但融资总额有明显提升，上半年，中国香港新股融资总额达2097亿港元，同比增长138%。在全球证券交易所的新股发行排行中位列第三，仅次于纳斯达克和纽交所。

    艾德证券期货持牌代表陈刚在接受《证券日报》记者采访时表示，中国香港资本市场上市流程、上市规则以及再融资等多方面已然形成成熟的体系，将会持续受到新经济公司的青睐。

    内地企业融资额超九成

    今年以来，港股IPO市场表现出强大的韧性和活力。数据显示，今年上半年46家企业登陆港交所，其中78%来自中国内地企业，比去年同期的61%上升17个百分点，15%的企业来自中国港澳地区，比去年同期下降7个百分点，只有7%的企业来自其他地区。

    得益于超大型新经济领域的新股上市，上半年新股融资额再创新高，达2097亿港元，其中96%来自中国内地企业，募资大约2021亿港元。而去年同期，来自中国内地企业的新股融资额仅为850亿港元。

    上半年，近七成的融资总额来自6只超大规模的新股，这些新股大多是新经济公司，其中4只拥有不同股权架构。融资规模前五的新股为快手科技-W（483亿港元）、京东物流（246亿港元）、百度集团-SW（239亿港元）、哔哩哔哩-SW（232亿港元）和携程-S（98亿港元）。

    奈雪的茶也选择在港股上市，公司相关负责人对《证券日报》记者表示，因为港股更国际化，对于新消费的认可程度更高。

    陈刚对记者称，港交所已经成为新经济公司上市路径中举足轻重的市场。其根本原因在于，2018年，港交所推出上市制度改革，首次允许未有收入的生物科技公司及采用不同投票权架构的新经济公司到港上市。在此背景下，外资持股股权相对较重的新经济公司、科技公司获得上市的条件。

    医疗公司受热捧

    从市盈率方面来看，今年上半年上市的新股市盈率普遍偏高。其中，有24%的新股以10—20倍市盈率上市，同比下降33个百分点；有32%的新股以20倍以上的市盈率上市，同比增加13个百分点；有13%的新股上市时市盈率超过40倍，去年同期这一比重为7%。

    其背景是市场热情持续高涨，今年上半年100%的港股IPO获得超额认购，其中81%获得超额认购20倍以上。其中，诺辉健康-B获得4133倍超额认购，成为最大“爆款”；紧随其后的时代天使科技、医渡科技分别获2079倍、1634倍认购。

    医疗行业公司受到热捧，上半年上市的企业中28%来自医疗行业。陈刚认为，港股上市规则改革后，允许尚未盈利的生物科技上市是此轮医疗企业集中上市的重要节点。港股成为很多未盈利的创新型医疗企业的上市首选。

    今年上半年新股的整体首日回报率优于去年，其中首日表现最佳的三家企业分别是诺辉健康-B、快手、医渡科技，首日涨幅分别为215%、161%、148%。

    而表现最差的新股则均来自于房地产行业。德勤中国分析称，这反映投投资者对新经济领域新股的接受程度大大提高，但同时并不看好传统及资金密集型板块。

    德勤中国研报称，未来将有很多新经济公司加快推进赴港上市计划。新经济企业的大规模新股发行、双重第一上市、第二上市以及分拆上市将会成为2021年下半年中国香港市场的亮点。