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本报记者 于南
“第二次债权人会议后，在管理人与债权银行及投资人进行了沟通协商的基础上，他们对重整计划草案中的部分条款进行了修改，目前已依法启动了第二轮表决程序。”9月18日，一位了解赛维LDK破产重整的知情人士向《证券日报》记者透露。
这件破产重整案不仅是目前光伏业内最大的一例，且它的成败，关系到中国光伏“名片”赛维LDK的未来。也正因为此，哪怕是关于赛维LDK破产重整的风吹草动，都牵动着各界的目光。
资产评估“符合光伏市场行情”
作为江西省第一家在美国上市的企业，2007年6月1日登陆纽交所的赛维LDK创下了中国新能源领域迄今无法超越的最大一次IPO，并于当年10月达到市值巅峰的102.85亿美元。但2011年以来，受全球经济下行和欧美“双反”等因素影响，赛维和行业内不少企业一样陷入发展困境，债务不断高企。
鉴于赛维公司实际上已资不抵债，2015年11月17日，江西省新余市中级人民法院裁定江西赛维LDK太阳能高科技有限公司（下称“硅片公司”）、赛维LDK太阳能高科技（新余）有限公司（下称“电池片公司”）、江西赛维LDK光伏硅科技有限公司（下称“光伏硅公司”）、江西赛维LDK太阳能多晶硅有限公司（下称“多晶硅公司”）重整。
《证券日报》记者据公开信息整理，在此后的2015年12月4日，赛维破产重整工作管理人报经法院备案后组建的选聘委员会，于参与公开竞聘的5家审计机构、9家评估机构中，最终选定了北京中证天通会计师事务所为赛维四家重整企业的财务审计机构，中水致远资产评估有限公司为资产评估机构。
最终，经过上述两家机构的审计、评估，赛维LDK硅片公司资产审计前为196.63亿元，审计后为57.23亿元，评估值为44.89亿元；电池片公司审计前为9.44亿元，审计后为5.52亿元，评估值为3.62亿元；光伏硅公司审计前129.57亿元，审计后62.25亿元，评估值为25.23亿元。多晶硅公司由于无投资方愿意接手，将依法转入清算程序。
“其实这个资产评估是符合光伏市场行情的。”上述知情人士向记者列举，“目前新建1GW硅片产能投资额约8亿元，按硅片公司3GW产能计算，投资价值仅为24亿元；硅料新建1万吨产能投资额约10亿元，按光伏硅公司年产1万吨产能计算，投资价值仅为10亿元。”
对此，中水致远资产评估有限公司赛维破产重整项目负责人宋树立公开表示，“第一次公布的资产评估总值是对赛维资产清查摸底的初步数额，第二次公布的数据是考虑到赛维整体资产与其重整后企业持续经营后的最终估值。而且，如果清算变现，资产价值还将大打折扣，这一数字与清算相比不是减少而是提高”。
第二轮表决正在进行中
2015年以来，随着光伏行业回暖，以及自身恢复生产，赛维业绩也渐有改观。
不过，上述知情人士向记者透露，对于业绩，赛维集团董事长刘志斌并不那么乐观，他曾经表示，“赛维生产经营虽然有一定起色，但是在不计资产折旧和财务费用的情况下所产生的正向现金流，并不是实际的利润。如果加上资产折旧或者财务费用任何一项，其生产经营都是亏损的”。
也正因为此，本着保住中国光伏赛维LDK这张“名片”，以及使企业卸掉包袱轻装上阵、重振产业的目的，破产重整的成败关系着赛维的未来。
据《证券日报》记者整理，2016年4月20日，赛维破产重整管理人面向全国发布了赛维四公司重整投资人招募公告。截止2016年5月20日，共有12家投资人向管理人提交了报名书及相关材料，报名参与赛维4公司重整投资。6月16日，12家已报名投资人中的9家向管理人提交了重整投资方案，3家退出投资。根据各方案的重整内容的比较及实地的考察和洽谈，最终，管理人选定平煤神马集团和易成新能公司联合体作为硅片、电池片公司重整投资方，选定苏州希恩门公司为硅料公司重整投资方。
“重整期间，债权人会议主席（国开行代理人）是全程参与赛维公司战略投资人招募、评选及考察工作的。管理人和新余中级法院有关人员多次赴南昌与各债权银行就重整事项进行交流、征询意见，争取债权人理解和支持。赛维各项重整工作都是严格依照我国破产法的规定推进的。”上述知情人士称，“招募战投工作因洽谈涉及面广且债务负担过重，投资方存在顾虑，相关框架协议和重整计划草案沟通、协调时间长，比如8月8日才与苏州希恩门公司签订投资协议，此时离第二次债权人会议开会的法定时间只剩下7天，因此管理人8月10日即召集14家债权银行开会征求意见，这个工作速度已是够快的了，但从债权人的角度看，确实有点紧。”
“正在展开的第二轮表决，是基于管理人与债权银行及投资人进行沟通协商后，对重整计划草案中的部分条款进行的修改。”该知情人士称，“目前赛维公司重整工作正在依法依规推进”。
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