5G将推动通信行业景气上行 3只绩优股逆市上涨被券商力荐

    5月24日，工信部信息中心发布1月份-4月份通信业经济运行情况数据。数据显示，截至4月底，三家基础电信企业的移动电话用户总数达15.9亿户，其中，4G用户规模为12.1亿户，手机上网用户数规模达12.9亿户。1月份-4月份，移动互联网累计流量达351亿GB，同比增长122.2%，其中通过手机上网的流量达到349亿GB，同比增长125.8%。

    对此，华泰证券表示：2018年我国4G建设进入尾声，行业营收增速下滑，此外部分公司商誉大幅减值导致行业净利润下滑。不过2019年将开启5G新周期，推动通信行业景气上行。

    从通信行业一季报业绩来看，上市公司业绩分化较为明显，106家通信类上市公司中，53家公司一季报净利润实现同比增长，仅占五成。从净利润同比增幅来看，共进股份、东土科技、天喻信息、广和通、会畅通讯、万隆光电、移为通信、*ST高升、二六三和七一二等一季报净利润同比增幅在100%以上。中兴通讯、新易盛、立昂技术、*ST凡谷、日海智能、贝通信和盛洋科技等个股一季报业绩同比实现扭亏。

    二级市场上，受大盘近期持续走弱和行业整体业绩平淡的背景下，通信类股月内表现也较弱，105只上市交易的个股中，仅47只个股跑赢大盘，占比44.76%，其中实达集团、七一二、二六三、东方通信、万隆光电、奥维通信、东软载波、东土科技、汇源通信、路畅科技、宜通世纪和海格通信等12只个股月内股价呈现逆市上涨，表现抢眼。

    结合一季报业绩及月内市场表现来看，东土科技、万隆光电、二六三、七一二、汇源通信和海格通信等6只个股脱颖而出，一季报业绩实现同比增长且月内股价实现逆市上涨。这6只个股中，海格通信、二六三和七一二等3只个股近30日被机构给予了买入或增持等看好评级，分别为：4家、2家、2家。

    对于机构扎堆看好的海格通信，天风证券表示：随着“十三五”最后两年军用订单加速恢复趋势确定，叠加公司在新产品新市场的持续突破，以及公司对整体费用率的有效控制，公司业绩有望持续向上。此外，受益公司在卫星通信、北斗导航的持续投入，随着天通一号配套逐步完善以及北斗三号卫星群的逐步投入服务，公司在卫星通信和北斗导航方面业务有望迎来快速发展机遇。维持增持评级。

    对于通信行业细分领域的布局，《证券日报》记者梳理券商研报发现，5G成为机构普遍看好的领域。华泰证券表示，5G是全年通信行业的投资主线，下一阶段关注牌照发放和设备招标进展，云计算基础设施及物联网景气延续，关注国企改革背景下军工信息化相关机会。重点推荐：中兴通讯、光环新网、高新兴、星网锐捷。建议关注：亿联网络、中际旭创、海能达、光迅科技、烽火通信、移为通信等。

    银河证券也指出：2019年将成为我国5G商用元年，5G建设初期主设备商受益确定性强，建议关注中兴通讯和烽火通信。此外，光纤光缆和基站需求有望随5G建网周期的开启而回升，建议关注估值具有安全边际的弹性标的中天科技。随着5G推进，光模块行业中建议关注中际旭创、光迅科技和新易盛。

（策划 乔川川）