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毕马威预测,信息技术、媒体和电信(TMT)行业将为香港新股市场带来动力,若干超大型IPO预计在2018年下半年合共募资超过港币1,000亿元,推升全年募资总额至港币2,500亿元。
根据毕马威的分析,2018年上半年,香港主板的IPO宗数将由去年同期的33宗增加至48宗,但由于平均募资规模从港币15.8亿元下降至港币9.8亿元,募资总额下降11%至港币468亿元。创业板于2018年上半年的募资总额预计为港币34亿元,同比增加31%。
毕马威中国资本市场发展主管合伙人(香港)李令德表示:“针对新兴及创新产业实施的新上市制度提升了市场气氛,并吸引了以往曾寻求在美国上市的企业。我们预计在年底前至少有10家生物科技公司申请在香港上市。此外,多家TMT企业也计划在香港进行大型IPO。”
由于更多企业申请上市,毕马威预计香港2018年全年募资总额将达港币2,500亿元,有望成为全球新股上市募资额最高的三大市场之一。
A股方面,由于上市核准数目有所减少,2018年上半年A股IPO宗数和募资总额均呈放缓趋势。上海和深圳证券交易所预计录得新股上市64宗,合共募资人民币934亿元,较2017年同期246宗IPO的募资总额人民币1,254亿元下降26%。虽然募资总额下降,A股IPO的平均募资规模有望从人民币5.1亿元增加两倍达到人民币14.6亿元。
毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌表示:“新经济公司将会成为2018年下半年的焦点。中国存托凭证制度(CDRs)的推出为于海外注册成立的中国科技公司回归A股市场提供了一个便捷的渠道,为市场的发展提供了重大的推动力。我们预计监管机构将会采取循序渐进的方式,发展一个多层次的成熟资本市场体系。”
截至2018年6月14日,申请在A股市场上市的企业数量从2018年第一季度末的363家下降至300家。
刘大昌总结说:“2018年下半年,市场的焦点仍然是监管机构对审批新股上市采取重质不重量方针,以及A股被纳入摩根士丹利指数体系(MSCI)。”
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