稀土打黑正式开展 概念股或将王者归来

　　日前，工信部等八部委下发通知部署开展打击稀土违法违规行为专项行动。分析指出，此次多部委联合稀土打黑专项行动历时半年，时间跨度超过往年，显示此次打黑的决心和力度。稀土价格有望逐步走出低谷，相关概念股可望王者归来。

　　八部委部署稀土打黑

　　工信部等八部委联合稀土打黑专项行动正式开展。工信部网站11日发布了《关于组织开展打击稀土违法违规行为专项行动的函》，明确自2014年10月10日至2015年3月31日开展全国打击稀土违法违规行为专项行动。

　　通知指，近年来，有关部门多次联合组织打击稀土开采、生产、流通违法违规行为专项整治行动，取得了一定成效。但稀土非法开采，买卖、加工非法矿产品，无计划、超计划生产等行为在一些地区仍比较严重。此次行动将联合查处稀土开采、生产、流通企业非法开采、买卖加工非法矿产品、偷逃税费、非法产品异地开票等行为，有关重点稀土产区要根据专用发票及举报等线索重点查办2-3起典型案件。

　　通知要求，查处重点案件，各地要按照本方案提供的企业名单及举报线索，对涉及稀土矿产品买卖的企业及个人逐一核查，涉嫌非法开采、违法违规生产、买卖非法矿产品或无法说明矿产品来源的，依法予以处罚；涉嫌构成犯罪、依法需要追究刑事责任的，按照《行政执法机关移送涉嫌犯罪案件的规定》，移送公,安 机关。

　　通知强调，建立稀土企业生产经营档案，各有关地方工业主管部门会同国土、税务 、工商等部门摸清本地稀土矿山企业生产、销售及流通情况，稀土冶炼分离企业矿产品采购、生产及销售情况，贸易企业稀土产品采购及销售情况。在此基础上，建立稀土企业生产经营档案，及时掌握企业买卖稀土矿产品、加工销售、税费缴纳、贸易对象等信息。

　　其实，今年下半年以来，工信部己一再重申要着重打击非法稀土生产背后的黑色利益链，并在全社会开展了奖励举报黑色生产的活动，围绕稀土专用发票、工商行政管理部门强化审核、加快稀土矿山围栏建设、配合司法部门严厉打击违规开采和加工行为等方面，发动各方统一行动。

　　工信部原材料司巡视员、国家稀土办主任贾银松曾表示，今年稀土打黑重点落实问责制度，力度较往年将更大。此次多部委联合稀土打黑专项行动历时半年，时间跨度超过往年，显示此次打黑的决心和力度。

　　伴随着稀土打黑、组建稀土大集团等政策组合拳的发力，以及下游企业的补库需求预期，稀土价格有望走出低谷。随着股指反弹渐入佳境，稀土概念股也将借市场走强而王者归来。

　　稀土打黑行情有望重演

　　稀土打黑专项行动正式开展，或让稀土打黑行情重演。此前，2013年上半年稀土价格持续下跌，相关数据显示，重稀土氧化镝的均价半年累计下跌约50%，轻稀土氧化镨钕均价累计下跌约20%。其后，赣州稀土打黑引发稀土价格逐渐回升，轻稀土氧化镨钕价格涨幅达40%，重稀土氧化镝涨幅达93%。稀土概念股也由此走一波打黑行情。据统计，在2013年6月28日至8月30日，五矿稀土 (000831)、盛和资源 (600392)、包钢稀土 (600111)和广晟有色 (600295)股价分别累计大涨75.3%、60.1%、40%和30.7%。

　　但是由于后期工信部联合八部委的稀土打黑低于预期，且稀土收储及稀土大集团整合迟迟未能兑现，稀土市场再次陷入低迷，稀土相关上市公司股价再度集体回落。据业内人士介绍，目前市场上流通的稀土中，估计来源不明、非生产指令性计划外的“黑稀土”已经超过一半以上。目前，中国稀土出口平均价格已经低于2010年的平均水平。

　　“稀土产品利润下滑的主要原因是稀土产品价格下降，而黑色利益链又是价格下降的主要因素。”随着稀土打黑的深入，打黑的效果有望显现，加之行业整合也逐渐有实质性进展，稀土价格有望回升。此外，随着新能源汽车等新兴应用的发展，下游钕铁硼磁材的需求加大也将有效支撑稀土价格。

　　据公开资料显示，稀土钕铁硼永磁体是稀土下游最大的应用领域，约占整个应用的47%。据了解，每辆混合动力车较传统汽车要多消耗5KG钕铁硼；纯电动车中，稀土永磁电机替代传统发电机要多使用5-10KG钕铁硼。

　　据国务院发布的《节能与新能源汽车产业发展规划》显示，到2015年纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆。

　　“稀土打黑行情有望重演。”此次工信部等8部委新一轮稀土“打黑”行动，力度史无前例，将给复苏中的稀土价格注入强劲活力；“打黑”短期将持续刺激稀土价格走高，行业企业盈利将见底回升，从而带动稀土股反攻。

　　加大稀土板块配置正当时

　　相关资料显示，我国是稀土第一生产大国，为保护稀土资源合理开发，近年政府陆续出台了一系列相关政策，包括开征资源税、指令性计划开采、出口管控等，稀土也结束了“贱卖”历史。

　　不过，从2010年开始，在下游需求放缓等多方面因素的影响，稀土泡沫破裂，价格开始急速下跌。更令人担忧的是，行业乱象愈发严重，私挖乱采屡禁不止，利润的驱动催生了游离监管之外的黑色产业链，严重挤压了正规企业生存空间。

　　中长期来看，从价资源税的实施、环保成本的加大以及需求的增加(新兴和转回)有望提供价格长期上涨的源动力。短期来看，打黑让稀土行业的黑色产业链受压，稀土价格有望否极泰来，企业盈利也将见底回升。

　　“考虑到行业和公司催化剂的多寡，以及对宏观政策敏感度的大小，加大稀土板块配置正当时。”伴随着稀土政策组合拳的出台以及稀土出口的放开等，稀土价格走出历史的底部为大概率事件。

　　稀土行业目前进入政策密集推送期，大集团、打击私采、落实环保核查和资源税虽均是老政策，但会产生新效果。特别是反腐和矿山集中度提高有助于提升政策作用，同时需求将保持稳定。强烈看好战略小金属中重型稀土(五矿稀土、广晟有色、厦门钨业等)上行空间。

　　据了解，上市公司中轻稀土标的主要是包钢股份 (600010)、包钢稀土、盛和资源，重稀土标的主要是威华股份 (002240)、厦门钨业(600549)、创兴资源 (600193)、广晟有色和五矿稀土。

　　经过深化打私与二次收储后，4季度稀土价格有望形成趋势性上涨，届时板块将具备投资良机。考虑到此前收储重稀土受益高于轻稀土，因此推荐五矿稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源、包钢稀土。